Курсовая работа: Экономический анализ собственного капитала ТД "Агат"

ROE усл. = ROA 1 * Кфз0 = 0,009 * 5,403 = 0,049 или 4,9%.

Используя этот показатель и показатель 5 (табл. 2.14), можно рассчитать уровень влияния факторов первого порядка.

Изменение рентабельности общих активов:

Δ ROE (ROA) = 0,049 – 0,285 = -0,236.

Изменение коэффициента финансовой зависимости:

Δ ROE (Кфз) = 0,056 – 0,049 = 0,007.

Следовательно, на снижение уровня рентабельности собственного капитала (на 22,9%) оказали влияние: уменьшение рентабельности общих активов (на 23,6 %) и увеличение коэффициента финансовой зависимости (на 0,7%).

Детализация факторов проводится приемом долевого участия. Для этого рассчитываются коэффициенты долевого участия как отношение уровня влияния фактора высшего порядка к абсолютной сумме изменения факторов низших порядков. При аддитивном типе модели факторной системы можно рассчитать один коэффициент, при кратном – для каждого порядка факторов. Рассматриваемая модель факторной системы коэффициента прибыльности активов – комбинированная. Расчет коэффициентов долевого участия приведем в таблице 2.15, факторы смотреть по приложению 4.

Таблица 2.15 Расчет коэффициентов долевого участия

Фактор	Расчет	Уровень коэффициента
1.	0,236 / (-0,008 + 0,941)	0, 253
2.	0,007 / (2905 + 65)	0,00000235
1.1.	0,002 / (-221 + 18574)	0,000000109
1.2.	0,238 / (18574 + 2082)	0,0000115
1.2.2.	0,024 / (239,5 + 1842,5)	0,0000115
1.2.2.2.	0,021 / (840 + 59,5 + 907,5)	0,0000116
2.1.	0,0068 / (2840 + 65)	0,00000234
2.1.1.	0,0066 / (2 + 2838)	0,000002324
2.1.1.2.	0,006595 / (2257 + 581)	0,000002324

Обобщающий расчет факторов изменения коэффициента прибыльности приведен в таблице 2.16

Таблица 2.16

Расчет факторов изменения рентабельности собственного капитала

Факторы изменения прибыльности активов	Расчет	Уровень влияния
1.Рентабельность	0,049 – 0,285	-0,236
1.1. Чистая рентабельность продаж	-0,008 * 0,253	+0,0020
1.1.1. Чистая прибыль	-221 * 0,000000109	-0,000024
1.1.2. Выручка от реализации	18574 * 0,000000109	+0,002024
1.2. Коэффициент оборачиваемости активов	0,941 * 0,253	-0,238
1.2.1. Выручка от реализации	18574 * 0,0000115	-0,214
1.2.2. Общие активы	2082 * 0,0000115	-0,024
1.2.2.1. Долгосрочные инвестиции	239,5 * 0,0000115	-0,003
1.2.2.1.1. Основные средства	239,5 * 0,0000115	-0,003
1.2.2.2. Оборотные активы	1842,5 * 0,0000115	-0,021
1.2.2.2.1. Запасы и затраты	840 * 0,0000116	-0,009
1.2.2.2.2. Денежные средства	59,5 * 0,0000116	-0,001
1.2.2.2.3 Дебиторская задолженность	907,5 * 0,0000116	-0,011
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,056 – 0,049	+0,007
2.1. Совокупный объем источников финансирования	2905 * 0,00000235	+0,0068
2.1.1. Заемный капитал	2840 * 0,00000234	+0,0066
2.1.1.1. Долгосрочные заемные средства	2 * 0,000002324	+0,000005
2.1.1.2. Краткосрочные заемные средства	2838 * 0,000002324	+0,006595
2.1.1.2.1. Займы и кредиты	2257 * 0,000002324	+0,005245
2.1.1.2.2. Кредиторская задолженность	581 * 0,000002324	+0,001350
2.1.2. Собственный капитал	65 * 0,00000234	+0,0002
2.2. Собственный капитал	65 * 0,00000235	+0,0002

Данные таблицы 2.16 показывают, что отрицательное влияние в 2008г. на изменение рентабельности собственного капитала со стороны рентабельности общих активов (-2,36%) оказали:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14

МЕНЮ

Курсовая работа: Экономический анализ собственного капитала ТД "Агат"