Курсовая работа: Экономический анализ собственного капитала ТД "Агат"
-
уменьшение среднегодовой стоимости собственного капитала на 386,5 тыс.
руб., связанного с получением предприятием непокрытого убытка, привело к
увеличению коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 25,22 оборота.
Влияние выручки от реализации на коэффициент оборачиваемости
собственного капитала и в 2007г., и в 2008г. было положительным, что связано с
её увеличением за период 2007-2008гг., наибольшим оно было в 2007г. (18,47
оборотов). Если в 2007г. среднегодовая стоимость собственного капитала оказала
отрицательное влияние на коэффициент оборачиваемости собственного капитала
(-7,26 оборотов), то в 2008г.– положительное (25,22 оборота), что связано с
получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной
деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.
Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала ТД «Агат»
за период 2007-2008гг. отражает повышение уровня продаж, вызванное расширением
торговой деятельности предприятия. Повышение уровня продаж должно в
значительной степени обеспечиваться кредитами. Данное явление обусловило
снижение доли собственных средств в общем капитале предприятия, увеличились
заемные средства предприятия и они составили основную часть капитала ТД «Агат»
за период 2007-2008гг.
Рассчитаем влияние величины среднегодовой стоимости собственного
капитала и выручки от реализации продукции на изменение периода оборота
собственного капитала ТД «Агат» в 2008г. путем проведения факторного анализа
коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.10). Так как
анализ проводится за год, количество дней в анализируемом периоде равно 360
дням.
Аналогично расчет производится за 2007г. Результаты расчета влияния
факторов приведем в таблице 2.12.
Таблица 2.12 Влияние факторов на изменение периода оборота
собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг., дней
Годы
На начало
На конец
Абсолютное изменение
В том числе, за счет
Собственный капитал среднегодовой
Выручка от
реализации продукции
2007
11,89
8,68
-3,21
2,08
-5,29
2008
8,68
4,67
-4,01
-2,84
-1,17
По данным таблицы 2.12 на предприятии за период 2007-2008гг. период
оборота собственного капитала имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г.
период оборота собственного капитала уменьшился на 3,21 дней и составил 8,68
дней, в 2008г. произошло последующее снижение значения периода оборота на 4,01
дней и к концу 2008г. периода оборота собственного капитала составил 4,67 дней.
На изменение периода оборота собственного капитала в 2007г. оказали
влияние следующие факторы:
-
увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 176 тыс.
руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли, привело к уменьшению
периода оборота собственного капитала на 2,08 дней;
-
увеличение выручки от реализации на 18574 тыс. руб., связанного с
увеличением товарооборота, привело к уменьшению периода оборота собственного
капитала на 5,29 дней.
На изменение периода оборота собственного капитала в 2008г. оказали
влияние следующие факторы:
-
уменьшение среднегодовой стоимости собственного капитала на 386,5 тыс.
руб., связанного с получением предприятием непокрытого убытка, привело к
уменьшению периода оборота собственного капитала на 2,84 дней;
-
увеличение выручки от реализации на 12255 тыс. руб., связанного с
увеличением товарооборота предприятия, привело к уменьшению периода оборота
собственного капитала на 1,17 дней.
Если в 2007г. среднегодовая стоимость собственного капитала оказала
положительное влияние на периода оборота собственного капитала (2,08 дней), то
в 2008г.– отрицательное (-2,84 дней), что связано с получением непокрытого
убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в
2008г. торговой точки предприятия. Влияние выручки от реализации на периода
оборота собственного капитала и в 2008г., и в 2008г. было отрицательным, что
связано с её увеличением за период 2007-2008гг., наибольшим оно было в 2007г.
(-5,29 дней).
Снижение периода оборота
собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг. отражает снижение срока,
за который собственный капитал делает кругооборот за год и возвращается в
хозяйственную деятельность предприятия, следовательно, предприятие больше
реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок
времени.
Проведем факторный анализ
рентабельности собственного капитала по модели Дюпона, основываясь на
модифицированной схеме факторного анализа, в основе которой заложена
трехфакторная зависимость (2.12) рентабельности собственного капитала. Так как
в 2008г. предприятие получило убыток, и рентабельность собственного капитала
была отрицательной, факторный анализ проведем за 2007г.
Основные расчеты
показателей рентабельности собственного капитала ТД «Агат» приведены в таблице 2.13.
Таблица 2.13 Абсолютные и
относительные показатели для расчетов коэффициентов рентабельности ТД «Агат» за
2006-2008гг
Показатели
2006
2007
2008
Сумма
Сумма
± к2007
Сумма
± к2008
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
30456,000
49030,000
18574,000
61285,000
12255,000
Чистая прибыль
287,000
66,000
-221,000
-831,000
-897,000
Средний за период итог баланса -нетто
5578,500
7660,500
2082,000
10311,500
2651,000
Средняя величина основных средств и прочих
внеоборотных активов
1639,000
1878,500
239,500
2364,000
485,500
Среднегодовая стоимость оборотных активов
3939,500
5782,000
1842,500
7947,500
2165,500
Средняя величина за период источников
собственных средств
1005,500
1181,500
176,000
795,000
-386,500
Рентабельность общих активов
0,051
0,009
-0,043
-0,081
-0,089
Рентабельность оборотных активов
0,073
0,011
-0,061
-0,105
-0,116
Рентабельность собственного капитала
0,285
0,056
-0,230
-1,045
-1,101
Чистая рентабельность продаж
0,009
0,001
-0,008
-0,014
-0,015
Коэффициент финансовой зависимости
5,403
7,507
2,104
30,612
23,105
По данным таблицы 2.13 на предприятии ТД «Агат» за период 2006-2008гг.
происходит снижение коэффициентов рентабельности. Так, чистая рентабельность
продаж по состоянию на 2007г. уменьшился на 0,008 (на 0,8%), по состоянию на
2008г. – на 1,5%; рентабельность собственного капитала по состоянию на 2007г. снизилась
на 23%, по состоянию на 2008г. – на 110,%, в связи соответствующим снижением величины
чистый прибыли в 2008г. до отрицательного значения -831 тыс. руб., т.е.
предприятие к концу 2008г. получило убыток.