Курсовая работа: Экономический анализ собственного капитала ТД "Агат"

Анализ собственных оборотных средств ТД «Агат» за период 2007-2008гг. показал, что произошло увеличение их недостатка, и это свидетельствует о том, что не только текущие активы предприятия, но и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств, т.е. собственный капитал не задействован в обороте, его величина и доля в источниках образования имущества слишком мала. Для того, чтобы определить долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств используют коэффициент или индекс постоянного актива. Его нормативное значение ≤ 1.

Таблица 2.7 Влияние факторов на изменение коэффициента постоянного капитал ТД «Агат» за период 2007-2008гг

Рассчитаем влияние величины внеоборотных активов и собственного капитала на изменение коэффициента постоянного капитала в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.4).

Кпа0 = ВНА0 / СК0 = 2096 / 1214 = 1,73,

Кпаусл1 = ВНА1 / СК0 = 2632 / 1214 = 2,17,

Кпа1 = ВНА1 / СК1 = 2632 / 376 = 7,00,

∆ Кпа (ВНА) = Кпаусл1 – Кпа0 = 2,17 – 1,73 = 0,44,

∆ Кпа (СК) = Кпа1 – Кпа усл1 = 7,00 – 2,17 = 4,83,

∆ Кпа = Кпа1 – Кпа 0 = 7,00 – 1,73 = 5,27,

∆ Кпа = ∆ Кпа (ВНА) + ∆ Кпа (СК)= 0,44 + 4,83 = 5,27.

По данным таблицы 2.7. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент постоянного актива имеет тенденцию к увеличению. По состоянию на 2007г. коэффициент постоянного актива увеличился на 0,28 и составил 1,73, в 2008г. произошло последующее увеличения значения коэффициента на 5,27, причем темп роста увеличился в 2 раза, и к концу 2008г. коэффициент финансовой постоянного актива составил 7,00.

На изменениевнеоборотных активов, оказали влияние следующие факторы:

-  увеличение внеоборотных активов на 435 тыс. руб., связанного с приобретением новых основных средств, привело к увеличению коэффициента постоянного актива на 0,38;

-  увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли, привело к уменьшению коэффициента постоянного актива на 0,10.

На изменениесобственного капитала, оказали влияние следующие факторы:

-  увеличение внеоборотных активов на 635 тыс. руб., связанного с приобретением новых объектов основных средств для расширения деятельности предприятия, привело к увеличению коэффициента постоянного актива на 0,44;

-  уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением предприятием непокрытого убытка, привело к увеличению коэффициента постоянного актива на 4,83.

Влияние внеоборотных активов на коэффициент постоянного актива и в 2007г., и в 2008г. было положительным, что связано с их увеличением за период 2007-2008гг., наибольшим оно было в 2008г. (0,44). Если в 2007г. собственный капитал оказал отрицательное влияние на коэффициент постоянного актива (-0,10), то в 2008г.– положительное (4,83), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.

За период 2007-2008гг. коэффициента постоянного актива ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению ≤ 1. Внеоборотные активы превысили по величине собственный капитал в 2007г. в 1,73 раза, в 2008г.– в 7 раз. Это говорит о недостаточности у предприятия собственного капитала и отсутствия собственных средств в обороте, большая часть внеоборотных активов финансируется за счет заемных средств, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

Результаты расчета влияния факторов приведем в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Влияние факторов на изменение коэффициента финансовой независимости ТД «Агат» за период 2007-2008гг

Рассчитаем влияние величины собственного капитала и суммы активов на изменение коэффициента финансовой независимости в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.5).

Кфн0 = СК0 / А0 = 1214 / 9113 = 0,13,

Кфнусл1 = СК1 / А0 = 376 / 9113 = 0,04,

Кфн1 = СК1 / А1 = 376 / 11510 = 0,03,

∆ Кфн (СК) = Кфнусл1 – Кфн0 = 0,04 – 0,13 = - 0,09,

∆ Кфн (А) = Кфн1 – Кфн усл1 = 0,03 – 0,04 = - 0,01,

∆ Кфн = Кфн1 – Кфн 0 = 0,03 – 0,13 = - 0,10,

∆ Кфн = ∆ Кфн (СК) + ∆ Кфн (А)= - 0,09 + (- 0,01) = - 0,10.

По данным таблицы 2.8. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент финансовой независимости имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г. коэффициент финансовой независимости уменьшился на 0,05 и составил 0,13, в 2008г. произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,10, причем темп снижения увеличился в 2 раза, и к концу 2008г. коэффициент финансовой независимости составил 0,03.

На изменение коэффициента финансовой независимости в 2008г. оказали влияние следующие факторы:

-  увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента финансовой независимости на 0,01;

-  увеличение общей суммы активов на 435 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента финансовой независимости на 0,06.

На изменение коэффициента финансовой независимости в 2007г. оказали влияние следующие факторы:

-  уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением предприятием непокрытого убытка, привело к уменьшению коэффициента финансовой независимости на 0,09;

-  увеличение общей суммы активов на 2 397 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента финансовой независимости на 0,01.

Если в 2007г. собственный капитал оказал положительное влияние на коэффициент финансовой независимости (0,01), то в 2008г.– отрицательное (-0,09), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия. Влияние же общей суммы активов на коэффициент финансовой независимости и в 2007г., и в 2008г. было отрицательным, наибольшим оно было в 2008г. (-0,06).

За период 2007-2008гг. коэффициент финансовой независимости ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению ≥ 0,5. Собственный капитал в структуре имущества предприятия в 2008г. составлял 13%, а в 2008г.– всего лишь 3%. Это говорит о потери экономической самостоятельности и стабильной финансовой структуры средств предприятия.

Таблица 2.9 Влияние факторов на изменение коэффициента капитализации ТД «Агат» за период 2007-2008гг

Рассчитаем влияние величины долгосрочных, краткосрочных обязательств и собственного капитала на изменение коэффициента капитализации в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.6).

Кк0 = (ДО0 + КО0) / СК0 = (8 + 7891) / 1214 = 6,507,

Ккусл1 = (ДО1 + КО0) / СК0 = (8 + 7891) / 1214 = 6,507,

Ккусл2 = (ДО1 + КО1) / СК0 = (8 + 11126) / 1214 = 9,171,

Кк1 = (ДО1 + КО1) / СК1 = (8 + 11126) / 376 = 29,612,

∆ Кк (ДО) = Ккусл1 – Кк0 = 6,51 – 6,51 = 0,000,

∆ Кк (КО) = Ккусл2 – Ккусл1 = 9,17 – 6,51 = 2,665.

∆ Кк (СК) = Кк1 – Кк усл2 = 29,61 – 9,17 = 20,440,

∆ Кк = Кк1 – Кк 0 = 29,61 – 6,51 = 23,105,

∆ Кк = ∆ Кк (ДО) + ∆ Кк (КО) + ∆ Кк (СК) = 0,000 + 2,665 + 20,440 = 23,105.

По данным таблицы 2.9. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент капитализации имеет тенденцию к увеличению. По состоянию на 2007г. коэффициент капитализации увеличился на 2,104 и составил 6,507, в 2008г. произошло последующее увеличение значения коэффициента на 23,105 и к концу 2008г. коэффициент капитализации составил 29,612.

На изменение величины долгосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:

-  увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к увеличению коэффициента капитализации на 0,002.

-  увеличение краткосрочных обязательств на 2 838 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента капитализации на 2,470.

-  увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента капитализации на 0,368.

На изменение величины краткосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:

-  увеличение краткосрочных обязательств на 3 235 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к увеличению коэффициента капитализации на 2,665.

-  уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением непокрытого убытка предприятием, привело к увеличению коэффициента капитализации на 20,440.

В 2007г. долгосрочные обязательства положительно повлияли на изменение коэффициента капитализации, а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не оказали влияния на коэффициент капитализации, поскольку не произошли изменения их величины. Влияние краткосрочных обязательств предприятия на коэффициент капитализации и в 2007г., и в 2008г. было положительным. Наибольшим влияние краткосрочных обязательств на коэффициент капитализации было в 2008г.(2,665). Если в 2007г. собственный капитал оказал отрицательное влияние на коэффициент капитализации (-0,368), то в 2008г.– положительное (20,440), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.

За период 2007-2008гг. коэффициент капитализации ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению не выше 1,5. Заемный капитал превысил по величине собственный капитал в 2007г. в 6,507 раз, в 2008г.– в 29,612 раз. Это говорит, что на 1 руб. собственных средств приходится в 2007г. 6,507 руб. заемных, в 2008г. – 29,612 руб. Данное положение свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних займов, что может существенно ухудшит положение предприятия, привести к дефициту денежных средств предприятия и даже к банкротству.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14