Курсовая работа: Экономический анализ собственного капитала ТД "Агат"
Рассчитаем влияние величины собственного капитала и долгосрочных,
краткосрочных обязательств на изменение коэффициента финансирования в 2008г.
путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок,
используя формулу (2.7).
Результаты расчетов влияния факторов приведем в таблице 2.10.
Таблица 2.10 Влияние факторов на изменение коэффициента
финансирования ТД «Агат» за период 2007-2008гг
Годы |
На начало |
На конец |
Абсолютное изменение |
В том числе, за счет |
Собственный капитал |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные обязательства |
2007 |
0,2271 |
0,1537 |
-0,0734 |
0,0128 |
-0,0001 |
-0,0862 |
2008 |
0,1537 |
0,0338 |
-0,1199 |
-0,1061 |
0,0000 |
-0,0138 |
По данным таблицы 2.10. на предприятии за период 2007-2008гг.
коэффициент финансирования имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г.
коэффициент финансирования уменьшился на 0,0734 и составил 0,1537, в 2008г.
произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,1199 и к концу 2009г.
коэффициент финансирования составил 0,0338.
На изменение собственного капитала, оказали влияние следующие
факторы:
-
увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с
увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению
коэффициента финансирования на 0,0128;
-
увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с
увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к уменьшению
коэффициента финансирования на 0,00001;
-
увеличение краткосрочных обязательств на 2838 тыс. руб., связанного с
увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело
к уменьшению коэффициента финансирования на 0,0862.
На изменение величины долгосрочных обязательств, оказали влияние
следующие факторы:
-
уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с
получением непокрытого убытка предприятием, привело к уменьшению коэффициента
финансирования на 0,1061;
-
увеличение краткосрочных обязательств на 3235 тыс. руб., связанного с
увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело
к уменьшению коэффициента финансирования на 0,0138.
Если в 2007г. собственный капитал оказал положительное влияние на
коэффициент финансирования (0,0128), то в 2008г.– отрицательное (-0,1061), что
связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной
деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия. Причем
отрицательное влияние на коэффициент финансирования в 2008г. со стороны
собственного капитала было самым наибольшим. В 2007г. долгосрочные
обязательства отрицательно повлияли на изменение коэффициента финансирования
(-0,0001), а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не оказали влияния
на коэффициент финансирования, поскольку не произошли изменения их величины.
Влияние краткосрочных обязательств предприятия на коэффициент финансирования и
в 2007г., и в 2008г. было отрицательным. Наибольшим влияние краткосрочных обязательств
на коэффициент финансирования было в 2007г.(-0,0862).
За период 2007-2008гг. коэффициент финансирования ТД «Агат» не
соответствовал нормативному значению ≥ 0,7. За счет собственного капитала
финансируется в 2007г. 15,37% деятельности предприятия, в 2008г.– лишь 3,38%
деятельности. Это говорит, что на 1 руб. задолженности приходится в 2007г.
0,1537 руб. собственных средств, в 2008г. – 0,0338 руб. Данное положение
свидетельствует опять же о высокой зависимости предприятия от внешних займов, о
необеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами.
Рассчитаем влияние величины собственного капитала, долгосрочных
обязательств и суммы активов предприятия на изменение коэффициента финансовой
устойчивости в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом
цепных подстановок, используя формулу (2.8).
Результаты расчетов влияния факторов приведем в таблице 2.11.
Таблица 2.11 Влияние факторов на изменение коэффициента финансовой
устойчивости ТД «Агат» за период 2007-2008гг
Годы |
На начало |
На конец |
Абсолютное изменение |
В том числе, за счет |
Собственный капитал |
Долгосрочные обязательства |
Активы |
2007 |
0,1861 |
0,1341 |
-0,0520 |
0,0105 |
0,0003 |
-0,0627 |
2008 |
0,1341 |
0,0334 |
-0,1007 |
-0,0920 |
0,0000 |
-0,0087 |
По данным таблицы 2.11. на предприятии за период 2007-2008гг.
коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к снижению. По состоянию на
2007г. коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 0,0520 и составил
0,1341, в 2008г. произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,1007
и к концу 2008г. коэффициент финансовой устойчивости составил 0,0334.
На изменение собственного капитала, оказали влияние следующие
факторы:
-
увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с
увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению
коэффициента финансовой устойчивости на 0,0105;
-
увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с
увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к увеличению
коэффициента финансовой устойчивости на 0,0003;
-
увеличение общей суммы активов на 2905 тыс. руб. привело к уменьшению
коэффициента финансовой устойчивости на 0,0627.
На изменение коэффициента финансовой устойчивости в 2008г. оказали
влияние следующие факторы:
-
уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с
получением непокрытого убытка предприятием, привело к уменьшению коэффициента
финансовой устойчивости на 0,0920;
-
увеличение общей суммы активов на 2397 тыс. руб. привело к уменьшению
коэффициента финансовой устойчивости на 0,0087.
Если в 2007г. собственный капитал оказал положительное влияние на
коэффициент финансовой устойчивости (0,0105), то в 2008г.– отрицательное (-0,0920),
что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за
убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.
Причем отрицательное влияние на коэффициент финансовой устойчивости в 2008г. со
стороны собственного капитала было самым наибольшим. В 2007г. долгосрочные
обязательства положительно повлияли на изменение коэффициента финансовой
устойчивости (0,0003), а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не
оказали влияния на коэффициент финансовой устойчивости, поскольку не произошли
изменения их величины. Влияние общей суммы активов предприятия на коэффициент
финансовой устойчивости и в 2007г., и в 2008г. было отрицательным. Наибольшим
влияние краткосрочных обязательств на коэффициент финансовой устойчивости было
в 2007г.(-0,0627).
За период 2007-2008гг. коэффициент финансовой устойчивости ТД
«Агат» не соответствовал нормативному значению ≥0,6-0,7. За счет
устойчивых источников финансируется в 2007г. 13,41% активов предприятия, в 2008г.–
лишь 3,34%. Доля долгосрочных обязательств в устойчивых источниках средств
слишком мала, предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, они
выражены отложенными налоговыми обязательствами, поэтому их сумма с собственным
капиталом недостаточна для финансирования большей части активов. Данное
положение свидетельствует опять же о финансовой неустойчивости предприятия.
Несоответствие основных
финансовых коэффициентов ТД «Агат» за 2007-2008гг. нормативным значениям
говорит о недостаточности собственных средств предприятия, следовательно, о
высокой зависимости деятельности от заемных средств, приводящей к неустойчивому
финансовому состоянию предприятия.
2.4 Анализ эффективности
использования собственного капитала
Важной составной частью механизма управления эффективности использованием
собственного капитала предприятия являются системы его анализа.
В системе исследования эффективности использования собственного капитала
наибольшее распространение получили следующие аналитические финансовые
коэффициенты:
-
коэффициенты деловой активности;
-
коэффициенты
рентабельности.
Рассчитаем влияние величины выручки от реализации продукции и
среднегодовой стоимости собственного капитала на изменение коэффициента
оборачиваемости собственного капитала ТД «Агат» в 2008г. путем проведения
факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу
(2.9).
Коск0 = ВРП 0 / СКсреднегод 0 =
49030 / 1181,50 = 41,50,
Коскусл1 = ВРП 1 / СКсреднегод 0 =
61285 / 1181,50 = 51,87,
Коск1 = ВРП 1 / СКсреднегод 1 =
61285 / 795 = 77,09,
∆ Коск (ВРП) = Коскусл1 – Коск0 = 51,87
– 41,50 = 10,37,
∆ Коск (СКсреднегод) = Коск1 – Коск
усл1 = 77,09 – 51,87 = 25,22,
∆ Коск = Коск1 – Коск 0 = 77,09 – 41,50
= 35,59,
∆ Коск = ∆ Коск (ВРП) + ∆ Коск (СКсреднегод)=
10,37 + 25,22 = 35,59.
Таблица 2.11 Влияние факторов на изменение коэффициента
оборачиваемости собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг.,
оборотов
Годы |
На начало |
На конец |
Абсолютное изменение |
В том числе, за счет |
Выручка от реализации продукции
|
Собственный
капитал среднегодовой |
2007 |
30,29 |
41,50 |
11,21 |
18,47 |
-7,26 |
2008 |
41,50 |
77,09 |
35,59 |
10,37 |
25,22 |
По данным таблицы 2.11 на предприятии за период 2007-2008гг.
коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию к увеличению.
По состоянию на 2007г. коэффициент оборачиваемости собственного капитала
увеличился на 11,21 оборотов и составил 41,50 оборотов, в 2008г. произошло
последующее увеличения значения коэффициента на 35,59 оборотов и к концу 2008г.
коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 77,09 оборотов.
На изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в
2007г. оказали влияние следующие факторы:
-
увеличение выручки от реализации на 18574 тыс. руб., связанного с
увеличением товарооборота, привело к увеличению коэффициента оборачиваемости
собственного капитала на 18,47 оборотов.
На изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в
2008г. оказали влияние следующие факторы:
-
увеличение выручки от реализации на 12255 тыс. руб., связанного с
увеличением товарооборота предприятия, привело к увеличению коэффициента
оборачиваемости собственного капитала на 10,37 оборотов;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|