Дипломная работа: Анализ финансового состояния и устранение узких мест в финансово-хозяйственной деятельности организации
Положительным
моментом является рост прочих доходов – на 1523 млн. руб., (или в 2,2 раза), а
отрицательным – снижение доходов от участия в других организациях – на 217 млн.
руб. Одновременно наблюдается увеличение процентов к уплате на 849 млн. руб.,
других расходов – на 655 млн. руб. При этом прочие расходы превышают
соответствующие доходы. К тому же отрицательное сальдо этих доходов и расходов
в 2009 году незначительно увеличилось на 182 млн. руб. Сложившаяся динамика
рассмотренных факторов привела к получению прибыли до налогообложения в сумме, меньшей
по сравнению с прибылью от продаж. Чистая прибыль в 2009 году снизилась по
сравнению к 2007 году на 300 млн. руб. Таким образом, факторами, влияющими на сокращение
чистой прибыли, являются увеличение прочих расходов, уменьшение прочих доходов,
а также факторы, связанные с налогообложением прибыли.
Наиболее
наглядно динамика всех видов прибыли представлена на рисунке 5.
Рис. 5.
Динамика всех видов прибыли ОАО «Сибирьтелеком» в 2007–2009 гг.
Далее проанализируем
динамику показателей рентабельности обычных видов деятельности с помощью
таблицы 16.
Таблица 16. Динамика
показателей рентабельности обычных видов деятельности ОАО «Сибирьтелеком»
Показатель
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Отклонение
1. Выручка (нетто) от
продаж товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.
26533
27617
27970
1437
2. Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.
21197
23108
23152
1955
3. Прибыль от продаж,
млн. руб.
5336
4509
4818
-518
4. Рентабельность
продаж, % (п. 3: п. 1)
0,20
0,16
0,17
-0,03
5. Рентабельность
расходов по обычном видам деятельности (затрат на производство и продажу
продукции), % (п. 3: п. 2)
0,25
0,20
0,21
-0,04
Данные
таблицы 16 показывают, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом прибыль от
продаж сократилась на 518 млн. руб. Этому способствовало, прежде всего, более
быстрое увеличение себестоимости, чем выручки.
Полученные
результаты позволяют увидеть, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом
произошло сокращение рентабельности обычных видов деятельности. В частности,
рентабельность продаж возросла сократилась с 20% до 17%, рентабельность затрат
на производство и продажу продукции – с 25% до 21%. В целом сокращению
рентабельности продаж способствовало сокращение рентабельности капитала
компании.
Представим в
виде диаграммы изменение рентабельности (рис. 6)
Рис. 6. Динамика
рентабельности ОАО «Сибирьтелеком» в 2007–2009 гг.
Таким
образом, проведенный анализ рентабельности компании свидетельствует о снижении
общей доходности деятельности.
Не менее важны для вывода по финансовому состоянию предприятия
показатели деловой активности, включающие показатели оборачиваемости активов.
Используя, приведенные во 1 главе формулы, рассчитаем показатели
оборачиваемости оборотных средств и оформим их в таблице 17.
Таблица 17. Показатели оборачиваемости оборотных средств
ОАО «Сибирьтелеком»
Показатели
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Отклонения 2009 к 2007 г.,
(+/–)
млн. руб.
%
1. Выручка от
реализации продукции, (р, у), млн. руб.
26533
27617
27970
1437
5,42
2. Имущество, млн. руб.
37009
40666
37188
179
0,48
3. Оборотные активы,
млн. руб.
5370
4868
4119
-1251
-23,30
4. Запасы, млн. руб.
723
879
854
131
18,12
5. Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.),
млн. руб.
84
84
63
-21
-25,00
6. Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.), млн.
руб.
3018
2864
2255
-763
-25,28
7. Денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.
948
1029
945
-3
-0,32
8. Общая капиталоотдача
0,717
0,679
0,752
0,035
4,91
9. Оборачиваемость всех
оборотных активов, оборотов в год
4,94
5,67
6,79
1,85
37,43
10. Оборачиваемость
запасов, оборотов в год
36,70
31,42
32,75
-3,95
-10,75
11. Оборачиваемость
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.),
оборотов в год
315,87
328,77
443,97
128,10
40,55
12. Оборачиваемость
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.),
оборотов в год
8,79
9,64
12,40
3,61
41,08
13. Оборачиваемость
банковских активов, оборотов в год
27,99
26,84
29,60
1,61
5,75
Дополнительные
показатели для расчета операционного и финансового цикла
14. Оборачиваемость
всей дебиторской задолженности, оборотов в год
8,55
9,37
12,07
3,51
41,07
15. Кредиторская
задолженность, млн. руб.
3749
4860
3171
-578
-15,42
16. Оборачиваемость
кредиторской задолженности, оборотов в год
7,08
5,68
8,82
1,74
24,63
Анализируя данные таблицы 17, мы видим, что на протяжении
анализируемого периода наблюдается рост выручки от реализации продукции (на 5,42%)
и снижение величины оборотных активов (на 23,2%), что приводит к увеличению
оборачиваемости всех оборотных активов на 1,85 оборота в год.