Финансы АО
Вся производственная деятельность предприятий и их финансовые
результаты зависят прежде всего от соблюдения принципов коммерческого
расчета. Выражая производственные отношения, он в полной мере отвечает
требованиям складывающихся рыночных отношений. Принцип материальной
заинтересованности, являющийся одной из отличительных черт коммерческого
расчета, обеспечивает необходимое сочетание интересов предприятия и
коллектива, личного и общественного. Коммерческий расчет выступает в
качестве важнейшего средства последовательного осуществления экономического
принципа распределения по труду. Он способствует осуществлению планомерной
связи между предприятиями, объединяемыми одной формой собственности, между
предприятиями, базирующимися на различных формах собственности, между
предприятиями и государством. Самостоятельность предприятий в рамках закона
и ответственность их перед государством по налогообложению, эффективность
использования ресурсов - отличительные особенности коммерческого расчета.
Все это делает его необходимым условием претворения в жизнь требований
рыночной экономике.
При оценке финансовых результатов деятельности предприятий
используются количественные и качественные показатели (в их необходимой
увязке). Так, размер прибыли промышленного предприятия определяется не
только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но их
себестоимостью. Прибыль торгового предприятия зависит как от выполнения
плана товарооборота (по объему и структуре), так и от фактически
сложившегося уровня издержек обращения.
Правильная оценка соблюдения принципов коммерческого и финансовых
результатов требует подразделения факторов, повлиявших на исследуемые
показатели, на зависящие и не зависящие от предприятий. Устранение влияния
сторонних факторов (путем соответствующих расчетов) позволяет более
правильно проанализировать результаты усилий коллектива того или иного
предприятия или частного собственника. Подразделение факторов на зависящие
и не зависящие от предприятий стало особенно необходимым в условиях
рыночных отношений.
При анализе деятельности внутренних подразделений аналитические
разработки несколько сужаются. В частности, сокращаются позиции, связанные
с заключением договоров поставки, с банковскими и бюджетными расчетами,
ограничиваются возможности анализа финансовых результатов.
Пятая задача экономического анализа - выявление и измерение
внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса.
Экономический анализ являясь дисциплиной прикладной, оправдывает себя
в полной мере лишь тогда, когда он приносит реальную пользу. Действительная
полезность экономического анализа состоит и в выявлении неиспользованных
резервов на всех стадиях производственного процесса. Повышение темпов
развития экономики непосредственно зависит от того, приведены ли в действие
все имеющиеся в хозяйстве резервы, соблюден ли непреложный принцип режима
экономии - достижение наибольших результатов с наименьшими затратами.
В процессе экономического анализа выявление резервов происходит путем
сравнительного изучения выполнения плана внутренними подразделениями
предприятия, однородными предприятиями, а также изучения и наиболее полного
использования отечественного и зарубежного передового опыта. Критическая
оценка самих плановых разработок может указать на возможности их
перевыполнения.
Шестая задача экономического анализа состоит в обосновании и
испытании (проверке) оптимальности управленческих решений. Успех
хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии
непосредственно зависит и от уровня руководства, от своевременно
принимаемых управленческих решений. Принять правильное управленческое
решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе
предварительного экономического анализа.
Задачи экономического анализа, конечно, не исчерпываются приведенным
выше перечнем. Многогранность и многовариантность хозяйственных ситуаций
ставят перед ним многие задачи автономного характера. И их можно решить с
использованием общих и частных аналитических методик.
Опыт хозяйственного развития показывает, что перед экономической
наукой в целом и перед экономическим анализом в частности на различных
этапах выдвигались новые задачи, усиливались ранее поставленные, по-иному
обозначились соответствующие акценты. Этот процесс будет происходить,
естественно, и в дальнейшем.
1.2. Методика анализа основных показателей финансово - хозяйственной
деятельности
Общие положения
В современной рыночной экономике бухгалтерский учет все более делится
на две отрасли: финансовый учет и управленческий учет. Финансовый учет
решает проблемы взаимоотношения предприятия с государством и другими
внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый
учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируется
международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы
внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учет
состоит из систематического традиционного учета и проблемного учета,
направленного на выработку управленческих решений в интересах
собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не
регламентируется государством, его организация и методы определяются
руководителем предприятия, в нем на первый план в деятельности бухгалтера
выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только
знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета и калькулирования
себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования,
статистики, анализа хозяйственной деятельности, развитого математического
аппарата и современной вычислительной техники. При таком понимании
управленческого бухгалтерского учета собственно бухгалтерский учет,
планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности
рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет
организует внутрихозяйственные связи на предприятии(агентами), поэтому
управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового -
внешнего.
В содержании как внешнего финансового, так и внутреннего
управленческого входит анализ хозяйственной деятельности, но его
организация, объекты и методы в решении задач финансового и управленческого
учета имеют свою специфику. Общая схема содержания анализа хозяйственной
деятельности представлена на рис 1.1
| | |Анализ | | |
| | |хозяйственной | | |
| | |деятельности | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
|Управленческий | | | |Финансовый |
|анализ | | | |анализ |
| | | | | | |
| | | | | | |
|Внутрихозяйственный | |Внутрихозяйствен| |Внешний |
|производственный | |ный финансовый | |финансовый |
|анализ | |анализ | |анализ |
| | | | | |
| |Анализ в обосновании и | | | |Анализ эффективности| |
| |реализации бизнес-планов| | | |авансирования | |
| | | | | |капитала | |
| |Анализ в системе | | | |Анализ абсолютных | |
| |маркетинга | | | |показателей прибыли | |
| |Комплексный | | | |Анализ относительных| |
| |экономиче-ский анализ | | | |показателей | |
| |эффективнос- | | | | | |
| |ти хозяйственной | | | |рентабельности | |
| |деятель-ности | | | | | |
| |Анализ технико-организа-| | | |Анализ ликвидности, | |
| |ционного уровня и других| | | |платежеспособности и| |
| |условий производства | | | |рыночной | |
| | | | | |устойчивости | |
| |Анализ объема продукции | | | |Анализ использования| |
| | | | | |собственного | |
| | | | | |капитала | |
| |Анализ взаимосвязи себе-| | | |Анализ и рейтинговая| |
| |стоимости, объема | | | |оценка предприятия -| |
| |продук-ции и прибыли | | | |эмитента | |
| |Анализ использования | | | |Анализ использования| |
| |про- | | | | | |
| |изводственных ресурсов | | | |заемных средств | |
Рис.1.1 Примерная схема содержания анализа финансово-хозяйственной
деятельности
Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные,
так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия
пользователи информации. К первой группе пользователей относятся
собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели,
налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство).
Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих
интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может
углубить анализ, использую не только данные отчетности, но и данные всей
системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого
для целей управления. Вторая группа пользователей финансовой отчетности -
это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в
результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать
интересы первой группы потребителей информации. Это прежде всего
аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса,
ассоциации, профсоюзы и др.
Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только
руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты. Информационной
базой управленческого анализа является вся система информации о
деятельности предприятия - о технической подготовке производства,
нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные
оперативного, бухгалтерского и статистического учета, внешняя публичная
финансовая и вся система внутрихозяйственной отчетности, прочие виды
информации, в том числе опросы специалистов, информация производственных
совещаний, пресса и т.д.
Палитра субъектов внешнего финансового анализа весьма разнообразна.
Но все эти субъекты анализа могут использовать, как правило, только данные
публичной финансовой отчетности. Стандартизация финансового учета и
публичной финансовой отчетности призвана оберегать индексы всех партнеров
(корреспондентов) предприятия, в то же время сохраняя коммерческую тайну
предприятия.
Управленческий анализ включает в свою систему не только
производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство в
вопросах финансового анализа опять-таки шире, нежели у внешних
пользователей информации. В технико-экономических обоснованиях любого
коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как
производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый
анализ также предусматривает использование методов как производственного,
так и финансового в системе маркетинга, т.е. в управлении производством и
реализацией продукции, ориентированном на рынок.
Анализ финансовых результатов и финансового состояния
Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения
предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала
предприятия.
На первом этапе следует определить подход или направления анализа:
следует ли сравнивать показатели предприятия со средними показателями
народного хозяйства или отрасли, или показатели с показателями данного
предприятия за прошедшие периоды времени, или показатели с показателями
других предприятий- конкурентов. Каждый подход требует своих методов
анализа, подбора соответствующей ему информации.
На втором этапе финансового анализа оценивается качество информации,
качество доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формирование
прибыли и других финансовых результатов. Так, чистая прибыль - “сердцевина”
всех финансовых показателей. Насколько она показательна? На “качество”
чистой прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от
реализации продукции, работ и услуг, характер результатов прочей реализации
и внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и
т.д. Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания
безнадежных долгов, от принятой оценки товарно-материальных ценностей,
методов начисления износа как основных фондов, так и нематериальных
активов.
На третьем этапе проводится сам анализ с использованием следующих
основных методов:
горизонтального - сравнение каждой позиции баланса или другой формы
отчетности с данными предшествующего периода;
вертикального - определение структуры слагаемых показателя, влияния
каждой позиции на результат в целом;
трендового - анализ показателя за ряд лет и определение тренда с
помощью математической обработки ряда динамики.
Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным
показателям. Особое значение имеет расчет относительных показателей
ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.
Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности
производства. Прибыль - это,с одной стороны, основной источник фондов
предприятий, а с другой - источник доходов государственного и местного
бюджетов. Важно при этом учитывать не только размеры и прирост прибыли, но
и уровень рентабельности; знать, сколько прибыли получено на каждый рубль
производственных фондов. На величину прибыли и уровень рентабельности
оказывают влияние многие факторы. Прибыль и рентабельность предприятия
являются обобщающими показателями интенсификации производственной и
маркетинговой деятельности. Ниже представлена схема формирования и анализа
показателей и факторов прибыли (рис 1.2.).
| |Выручка от реализации | | | |
| |продукции, работ и | |Себестоимость продукции| |
| |услуг в действующих | |(работ и услуг) | |
| |ценах без налога на | | | |
| |добавленную стоимость | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| |Прибыль от реализации | |Результат от прочей | |
| |товарной продукции | |реализации (основных и | |
| | | |оборотных фондов) | |
| | | | | |
| | | | | |
| |Прибыль от реализации | |Сальдо доходов и | |
| |продукции (работ и | |расходов от | |
| |услуг), иных | |внереали-зационных | |
| |материаль-ных ценностей| |операций | |
| | | | | |
| | | | | |
| |Балансовая (валовая) | |Сумма корректировки | |
| |прибыль | |балансовой прибыли для | |
| | | |налогообложения | |
| | | | | |
| | |Величина облагаемой налогом | | |
| | |балансовой (валовой) прибыли | | |
| | | | | |
| |Налоги с учетом льгот | |Чистая прибыль, остающаяся | |
| | | |в распоряжении предприятий | |
| | | | | |
| | | | | |
|Финансовый | |Фонд развития| |Фонд | |Фонд |
|резерв | |производства | |социального | |материального |
| | | | |развития | |поощрения и др.|
Рис 1.2. Модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на
налогообложении прибыли
Для предприятий важное значение имеет распределение прибыли на часть,
отчисляемую в государственный и местный бюджет, и на часть прибыли,
остающейся в распоряжении предприятий. Прибыль на собственные нужды
распределяется на капитальные вложения по техническому перевооружению и
расширению производства, развитию собственных оборотных средств, на
материальное поощрение работников, на социально-культурные мероприятия и
строительство жилья, объектов социально-культурного и коммунально-бытового
назначения.
Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы,
влияющие на ее размер.
К группе внешних факторов относятся:
природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы,
вызывающие дополнительные затраты к одних предприятий и обуславливающие
дополнительную прибыль - у других;
изменения, не предусмотренные планом предприятия, оптовых цен на
продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты,
тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм
амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и
ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;
нарушение поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими
хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами государственной
дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.
В группе внутренних факторов различают: основные факторы,
определяющие результаты работы, и факторы, связанные с нарушением
государственной дисциплины, предприятием.
Факторами, связанными с нарушением хозяйственной дисциплины,
являются:
нарушение действующего порядка установления и применения цен, а также
торговых скидок;
экономия, полученная в результате невыполнения необходимых
мероприятий по охране труда, улучшению условий труда и техники
безопасности, невыполнения плана текущего ремонта основных производственных
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|