Курсовая работа: Оценка и анализ денежного потока на примере ООО "Камышловская птицефабрика"
Статьи баланса |
Изменение денежных средств,тыс |
Текущая деятельность
|
|
Нераспределенная прибыль |
+539
|
Запасы |
-12384
|
в т.ч. сырье, материалы и другие
аналогичные ценности |
+399 |
Животные на выращивании и откорме |
-201 |
Затраты в незавер.производстве |
-11738 |
Гот.продукция и товары для
перепродажи |
-844 |
Товары отгруженные |
- |
расходы будущих периодов |
- |
Прочие запасы и затраты |
- |
НДС по приобретенным ценностям |
-6
|
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты) |
- |
в том числе покупатели и заказчики |
- |
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) |
-1997
|
в том числе покупатели и заказчики |
-3183 |
Кредиторская задолженность |
+5156
|
в том числе поставщики и подрядчики |
+697 |
задолженность перед персоналом
организации |
+1402 |
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами |
+188 |
задолженность по налогам и сборам |
+3318 |
прочие кредиты |
-449 |
задолженность перед участниками
(учредителями) по выплате доходов |
- |
Доходы будущих периодов |
- |
Резервы предстоящих расходов |
- |
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
Итого денежных средств по текущей
деятельности |
-8692 |
Инвестиционная деятельность
|
|
Основные средства |
+3445 |
Незавершенное строительство |
-302 |
Долгосрочные финансовые вложения |
- |
Отложенные налоговые активы |
- |
Итого денежных средств по
инвестиционной деятельности |
+3143 |
Финансовая деятельность
|
|
Уставные капитал |
- |
Добавочный капитал |
- |
Резервный капитал |
- |
Долгосрочные обязательства |
|
Займы и кредиты |
-1359 |
Отложенные налоговые обязательства |
- |
Прочие долгосрочные обязательства |
- |
Краткосрочные обязательства |
|
Займы и кредиты |
- |
Итого денежных средств по
финансовой деятельности |
-1359 |
Совокупный денежный поток
|
-6908
|
Метод оценки ликвидного денежного
потока[8]
Кроме рассмотренных выше методов
определения величины денежного потока, существует еще метод ликвидного
денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток
предприятия, и может быть использован для экспресс-диагностики финансового
состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение чистой кредитной позиции)
является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств
предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых
обязательств по заемным средствам.
Расчет ликвидного денежного потока:
ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн +
ККн – ДСн)).
где ЛДП - ликвидный денежный поток,
ДКк и ДКн – долгосрочные кредиты на конец и начало периода, ККк и ККн –
краткосрочные кредиты на конец и начало периода, ДСк и ДСн – денежные средства
на конец и начало периода.
Отличие показателя ликвидного
денежного потока от других коэффициентов ликвидности в том, что полная,
абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность компании погасить
свои обязательства, т.е. является в большей степени важным для внешних
заинтересованных лиц (в основном кредиторов). А ликвидный денежный поток
характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной
деятельности компании (основной и инвестиционной), и поэтому является более
«внутренним», тесно связанным с эффективностью функционирования компании и,
следовательно, более важным для менеджеров и владельцев компании.
Кроме того, этот показатель
включает в себя объем всех заемных средств компании и поэтому:
- показывает влияние займов и
кредитов на эффективность деятельности компании с точки зрения генерирования
денежного потока,
- пока практически не используется
для оценки собственной деятельности компании, единственным его «пользователем»
являются некоторые банки.
Данный показатель можно
использовать в расчете и по общей массе поступлений за период.
На примере ООО «Камышловская птицефабрика»:
ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн +
ККн – ДСн))
ДСк = 1491 тыс руб, ДСн = 8399 тыс
руб., ДКк=351372 тыс руб, ДКн=352731 тыс руб, ККк=27440 тыс руб, ККн=27440 тыс
руб.
ЛДП = ((351372 + 27440 – 1491) –
(352731 + 27440 – 8399) = +5549 тыс руб.
ООО
«Камышловская птицефабрика» имеет избыточное сальдо денежных средств, это
возникло в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным
средствам.
4.
Матричный
метод оценки денежного потока
Матричные модели нашли широкое
применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет
собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов.
Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой
совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.
Важной проблемой в сегодняшних экономических
условиях - это организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой
группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти
закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
необходимые для инвестиций финансовые
ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными
в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято
понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма
для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
«золотое правило» управления
кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока
погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
Практическая реализация этого
правила привело к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых
пропорций в балансе фирм, строгой корреспонденции определенных элементов активов
и пассивов фирмы (таблица 5).
Правила финансирования предполагают
подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка
средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.
Использование последующего
источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения
фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в
заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование
капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
Таблица 5. Порядок финансирования
активов предприятия.
АКТИВЫ |
ПАССИВЫ |
1. Внеоборотные активы |
1.1.Основные средства и нематериальные активы |
1.Уставный и добавочный капитал
2.Нераспределенная прибыль, фонд накопления
3.Долгосрочные кредиты и займы (как исключение)
|
1.2. Капитальные вложения |
1.Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3.Фонды
накопления и нераспределенная прибыль |
1.3. Долгосрочные финансовые вложения |
1.Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3.Фонды
накопления и нераспределенная прибыль |
2. Оборотные активы |
2.1. Запасы и затраты |
1.Уставный и добавочный капитал (остаток)
2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 3.Устойчивые
4.Долгосрочные кредиты и
5.Краткосрочные кредиты и займы
6.Кредиторы
|
2.2 Дебиторы |
1.Задолженность по коммерческому кредиту.
2. Краткосрочные кредиты и займы
|
2.3 Краткосрочные финансовые вложения |
1. Фонды потребления и резервы
2. Кредиторы
|
2.4 Денежные средства |
1. Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Фонды потребления и резервы
3. Резервный капитал
4.Кредиторы
5. Кредиты и займы
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|