Сущность и виды финансовых операций используемых при осуществлении финансовой деятельности предприятий и организаций

разрабатывающие эффективные схемы проведения афер на территории России.

Многие из схем основаны на элементарном незнании нашими бизнесменами

законодательства стран, с которыми они имеют дело.

Так, во Франции предоплата понимается так: оплатил - никаких претензий.

Часто возникают конфликты после поставки по представленным образцам

продукции: малейшее отклонение груза от товарного вида (другая упаковка или

комплектация) могут служить поводом для неуплаты по контракту. И наоборот,

помочь зарубежным авантюристам может знание наших бюрократических порядков:

западный клиент переводит предоплату за товар на аккредитив, но пока груз

проходит таможню (это может занять не один месяц) деньги уходят обратно.

Поставщик является за деньгами - а они уже в пути (груз к этому времени -

тоже).

Сегодня большинство клиентов присылают запросы на своих контрагентов,

не будучи уверенными, просто в целях профилактики.

Пример: по запросу фирмы из Владимира проверялась благонадежность

поставщиков компьютеров. Двое заезжих бизнесменов предложили владимирской

фирме партии компьютеров по бросовым ценам, но с предоплатой на

полмиллиарда рублей. Кто-то из клиентов заподозрил неладное и обратился в

соответствующий орган. Все закончилось благополучно: деньги не успели

пересечь родные границы Владимирской области.

Получение деловой информации об участниках российского рынка связано с

рядом трудностей. Одна из них - нежелание самих участников давать

информацию о себе и объемах своего производства. Российские бизнесмены,

ежедневно сталкивающиеся с тройным прессингом - со стороны государства в

лице налоговых органов, конкурентов и криминальных структур, - привыкли

ждать любых неприятностей при разглашении сведений о себе.

Эккаутинг в настоящее время не совсем развит в РФ, это связано с

постоянными изменяющимися экономическими условиями, но полезность его не

вызывает никаких сомнений.

7 Кредитные операции

Основными каналами размещения привлеченных средств служат кредитные,

или учетно-ссудные операции и операции с ценными бумагами, или фондовые

операции, на долю которых приходится до 80% всех операций американских

банков, около 75% японских, свыше 85% итальянских банков и почти 90% — всех

операций банков ФРГ.

Кредитные операции коммерческих банков играют важную роль в рыночной

экономике. Из всех развитых стран только в Японии развито межфирменное

кредитование в форме рассрочки платежа. В западноевропейских странах (за

исключением, пожалуй, Франции, Финляндии, Италии), в США и Канаде

внутренние межфирменные расчеты осуществляются преимущественно в наличной

форме, без предоставления рассрочки платежа. Например, в ФРГ, где основная

масса сделок между торгово-промышленными компаниями заключается на основе

покупок и продаж в кредит, тем не менее превалируют наличные расчеты (в

течение максимум 10 дней), поскольку при платежах наличными

предусматриваются скидки с цены. В Великобритании, несмотря на возможность

отсрочки платежа до 45—60 дней, применяемые скидки в случае более ранних

расчетов также стимулируют наличные платежи. В США наиболее распространены

платежи через 30 дней, однако, если расчеты осуществляются в первые десять

дней, размер скидки достигает 2%.

Бурное развитие банковских кредитов в послевоенный период в большинстве

развитых стран свело к минимуму вексельные расчеты между торгово-

промышленными компаниями внутри страны. Кредиты являются не только

важнейшим видом активных операций, но обеспечивают и подавляющую массу

текущих доходов банков, особенно в условиях высоких процентных ставок.

Виды кредитов

Классификация банковских кредитов осуществляется по целому ряду

признаков: категориям заемщиков, характеру обеспечения, срокам и методам

погашения и т.д.

В зависимости от категорий заемщиков, отражающих экономическое

содержание и цель использования кредитов, различают:

• кредиты, предоставляемые корпоративным клиентам;

• кредиты под залог недвижимости;

• кредиты конечному потребителю, главным образом на покупку автомобилей

и других потребительских товаров длительного пользования с погашением в

рассрочку;

• кредиты другим кредитно-финансовым учреждениям, в том числе

иностранным банкам, посредникам на фондовой бирже

ит.д.

В зависимости от обеспечения кредиты делятся на обеспеченные и

необеспеченные или без обеспечения (бланковые кредиты).

Обеспеченные кредиты (кредиты, предоставляемые под обеспечение, против

обеспечения), в свою очередь, подразделяются по виду обеспечения на

вексельные, подтоварные и фондовые (под ценные бумаги).

Вексельные кредиты занимают большое место в операциях коммерческих

банков тех стран, где развиты расчеты с рассрочкой платежа между фирмами

(Япония, Франция, Финляндия), но особенно велика их роль в операциях

коммерческих банков, осуществляющих финансирование международной торговли.

Коммерческие банки учитывают не все векселя, а только те из них,

которые, в свою очередь, могут быть переучтены в центральном банке. В

Великобритании в категорию «пригодных» для переучета векселей входят прежде

всего векселя, акцептованные английскими банками и акцептными домами (так

называемые «банковские акцепты», ставки по учету которых ниже, чем по

торговым векселям), а также первоклассные торговые векселя, содержащие

обязательства солидных фирм, платежеспособность которых не вызывает

сомнения. В Японии наиболее «пригодными для переучета в Банке Японии»

являются экспортные векселя, сроком не более трех месяцев и при открытии в

пользу экспортера импортером безотзывного аккредитива на сумму вексельного

обязательства.

В отличие от учетной операции ссуды под залог векселей означают лишь

временный переход векселя от его владельца к банку:

по истечения срока ссуды заемщик погашает ее вместе с процентами и

получает вексель обратно. При ссудах под залог векселей банк выдает

заемщику обычно лишь 60—80% валюты векселя (денежной суммы, обозначенной на

векселе).

Подтоварные кредиты банков включают ссуды под залог товаров и товарных

документов (дубликатов железнодорожных накладных, варрантов, коносаментов).

Подтоварные кредиты выдаются обычно в размере 50—70% рыночной стоимости

закладываемых товаров. Главным при этом является требование к качеству

товаров, к высокой степени его реализуемости в случае непогашения или

задержки с погашением кредита.

Фондовые кредиты, т.е. ссуды под ценные бумаги, предоставляются банками

обычно в размере части курсовой стоимости ценных бумаг, которые переходят к

банку от заемщика лишь временно в качестве обеспечения ссуды до момента ее

возврата вместе с процентами.

Несмотря на то что реальное обеспечение служит одним из путей

уменьшения риска кредитных операций, примерно половина всех банковских ссуд

предоставляется без обеспечения или в форме бланковых ссуд. Такие кредиты

банки обычно предоставляют крупным торгово-промышленным компаниям, с

которыми они тесно связаны и в платежеспособности которых уверены. Как

правило, чем крупнее заемщик и чем больше сумма кредита, тем скорее он

будет предоставлен без обеспечения.

Одной из форм бланкового кредита является овердрафт — оплата счетов,

чеков клиента (торгово-промышленной компании, частного лица или другого

финансово-кредитного учреждения) сверх остатка на его текущем счете или в

отсутствие такового. Обычно клиент имеет предельный лимит по овердрафту, в

пределах которого он может использовать любую сумму. В отличие от других

форм банковских кредитов овердрафт и его величина могут базироваться на

устной договоренности; в этом случае не требуется заключения каких-либо

формальных соглашений. Вместе с тем в ряде случаев овердрафт может носить

обеспеченный характер, когда в качестве обеспечения выступают различные

ценные бумаги. Овердрафт в целом является очень дорогим кредитом, и в то же

время в современных условиях многие крупные банки не взимают процент по

овердрафту в течение определенного периода, по истечении которого ставка

возрастает многократно по сравнению с обычными рыночными ставками, например

до 30% у английских банков. Возникнув впервые в практике английских банков,

овердрафт широко используется американскими, канадскими, итальянскими

банками и банками других западноевропейских стран, однако крайне редко

встречается в практике коммерческих банков Японии.

Контокоррентный кредит также может предоставляться в бланковой форме.

Контокоррент — это единый активно-пассивный счет, через который проводятся

все кредитные операции банка с клиентами: в дебет (актив) этого счета

записываются ссуды, предоставленные банком клиентам, а в кредит (пассив) —

все суммы, поступающие от клиентов в виде вкладов и возврата ссуд. При

кредитовом остатке на счете (клиент является кредитором банка) клиенту

начисляется процент на депозит, и, наоборот, при дебетовом сальдо (клиент

является должником банка) с клиента взимается процент в пользу банка за

пользование кредитом. В пределах оговоренной суммы кредита клиент может

получать и погашать ссуды как полностью, так и по частям. Большое значение

контокоррентный кредит получил в практике германских банков. Контокоррент,

будучи связующим звеном между банком и предприятием, оттесняет в активных

операциях банков ФРГ операции с векселями, основанными на коммерческом

кредите (с рассрочкой платежа) между фирмами, сокращая тем самым

межфирменный кредит.

В зависимости от срока кредиты могут быть краткосрочными — сроком до

одного года, предоставляемые на 3, б и т.п. месяцев, среднесрочными (от 1

года до 7—8 лет) и долгосрочными (на срок более 8 лет). В России

краткосрочными считают ссуды, предоставленные на срок до полугода,

среднесрочными — от полугода до года, долгосрочными - свыше года.

Кредиты могут носить разовый характер (простая срочная ссуда) или

возобновляемый (онкольный кредит, погашаемый по требованию банка).

С точки зрения возврата (погашения основной суммы долга и процентов)

кредиты могут погашаться одним взносом (например, плата за обучение) или

серией платежей. Проценты могут выплачиваться в момент погашения основной

суммы долга, равными суммами на протяжении всего срока кредита, в момент

предоставления ссуды. Примером последнего служит учет векселя, при котором

банк выплачивает валюту векселя за вычетом процента.

По характеру кредитования различают: прямые кредиты (когда банк

непосредственно кредитует заемщиков); покупку (учет) коммерческих векселей,

банковских гарантий и банковских акцептов (когда банки замещают прежних

кредиторов в кредитной операции); приобретение долговых обязательств у

фирм, продающих товары в рассрочку.

8 Валютные операции

Валютные операции, обмен одной валюты на другую, предоставление услуг

по минимизации валютных рисков являются важнейшей функцией коммерческих

банков.

Покупка и продажа иностранных валют на национальные денежные единицы

осуществляется на валютном рынке, который представлен главным образом

коммерческими банками. Поэтому, когда говорят о валютном рынке, под ним

понимают механизм, а не место проведения сделок (в отличие от фондовой или

товарной бирж), что, впрочем, не исключает функционирования специальных

валютных бирж. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и других

официально зарегистрированных валютных биржах России участники

внешнеэкономической деятельности осуществляют официальную продажу

экспортной выручки и покупают необходимую валюту для оплаты импортных

сделок.

Открытие валютных счетов участникам ВЭД не является необходимым

условием расчетно-платежных отношений во внешней торговле. В странах со

свободной конверсией национальных денежных единиц достаточным условием для

расчетов будет наличие счетов в национальной валюте. Крупные фирмы с

большим объемом экспортно-импортных операций в разных валютах наряду со

счетами в национальной валюте открывают дополнительно счета в иностранных

валютах для минимизации курсовых потерь, связанных с обменом валют. В

странах с валютными ограничениями открытие валютных счетов служит целям

контроля за расчетами с зарубежными партнерами и является одним из

элементов системы валютного регулирования.

Коммерческие банки — участники валютных рынков обслуживают все формы

отношений, которые требуют обмена валют:

внешнюю торговлю, инвестиции, туризм, неторговые операции и т.д., и

т.п. Технически это осуществляется при помощи купли-продажи телеграфных

денежных переводов в разных валютах по особой цене — валютному курсу

(подробнее см. гл. 30). Операции с векселями, чеками и другими платежными

документами в иностранной валюте в настоящее время невелики, а

покупка/продажа почтовых переводов (и то только авиа) используются крайне

редко.

До 80-х гг. телеграфный перевод был преимущественным и самым быстрым

способом перемещения средств. В настоящее время до 80% всех международных

расчетов коммерческие банки проводят через систему СВИФТ.

9 Банковские операции «своп»

Операции своп (англ. swap, swop — обмен, менять) — это операции по

обмену между субъектами активами или обязательствами, выраженными в валюте,

с целью улучшения их структуры, снижения риска и величины затрат. Банки в

основном осуществляют валютные свопы или свопы с золотом. Значительно реже

банки осуществляют процентный своп.

Валютный своп включает в себя:

• покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот,

продажу валюты и одновременную форвардную покупку ее);

• предоставление кредита в разных валютах;

• обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обязательства в

другой валюте.

Первый вид свопа означает покупку валюты на условиях спот (по текущему

курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу

валюты на условиях спот с одновременной форвардной покупкой ее.

Валютный своп означает подписание в одно и то же время двух отдельных

контрактов по обмену валюты. Эти контракты имеют противоположную

направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта

будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок.

По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с

поставкой в другой срок.

Операции своп являются разновидностью репорта либо депорта, то есть

комбинацией наличной продажи и срочной купли валюты или наоборот.

Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой

владелец валюты продаёт ее банку с обязательством последующего выкупа через

определенный срок по новому, более высокому курсу, так как он предполагает,

что в это время курс валюты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке

и он получит прибыль за счет экономии денежных средств. По существу, репорт

— это банковский кредит под залог валюты. Разница между курсами продажи

валюты и курсами покупки ее фактически составляют плату за кредит.

Наиболее распространен однодневный репорт с суммой сделки 100 тыс.

долл. США.

Процентный доход от вложения 100 тыс. долл. США в однодневное

соглашение репорта при ставке 5,4% годовых составляет 15 долл. США.

Депорт (франц. deport) представляет собой сделку, противоположную

репорту. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием

последующей продажи ее через определенный срок по новому более высокому

курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет

ниже курса продажи валюты банку и он получит прибыль в виде курсовой

разницы. Фактически депорт — это рублевый вклад на депозит. Операции репорт

и депорт осуществляются на межбанковском валютном рынке рублевых и валютных

ресурсов. Здесь значительное место занимают следующие сделки:

• поставка валюты «tomorrow», то есть заключение контракта на выкуп

валюты у банка на завтрашний день. На нее приходится около 50% всех этих

сделок;

• операции «to day», то есть исполнение контракта в день заключения

сделки. На них приходится около 30% всех сделок;

• сделка «sport», то есть сделка с исполнением контракта через какое-то

количество дней (не более 14-ти дней). На нее приходится около 20% всех

сделок.

Валютный своп с кредитом состоит в получении кредита в одной валюте, а

погашении его в другой валюте. Содержание валютного свопа с обменами

обязательств заключается в следующем. Банк имеет облигации, выраженные в

немецких марках. С целью снижения валютного риска он обменивает их на

облигации, выраженные в долларах США.

Своп с золотом — это покупка (продажа) золота на определенный срок по

цене спот с гарантией последующей продажи (покупки) такого же количества

золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте.

Порядок осуществления этих свопов очень схож с валютными свопами. В

международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях

(31,1034807 г), а цена золота — в долларах США за одну тройскую унцию. Для

сделок своп на российском рынке золота объем сделки установлен в граммах, а

цена — в рублях или в долларах США за 1 г.

Процентный своп заключается в обмене банковскими процентными ставками

по заемным средствам. Банк может выдать кредит по:

• фиксированной процентной ставке;

• по плавающей процентной ставке (ЛИБОР);

• по ставке, «привязанной» к ЛИБОР.

ЛИБОР (англ. London interbank offered rate) — Лондонская межбанковская

ставка предложения, то есть средняя ставка процента, по которой банки в

Лондоне предоставляют кредит другим банкам путем размещения у них

депозитов. Каждый крупный лондонский банк устанавливает свой размер

процентной ставки. На практике используют фиксацию основных банковских

ставок ЛИБОР на 11 часов утра каждого рабочего дня и выводят по ним среднюю

ставку.

Содержание процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют

друг другу лишь разницу в процентных ставках от оговоренной в договоре

суммы, которая называется «основная сумма». Основная сумма не переходит из

рук в руки, а служит лишь базой для расчета сумм процентных ставок.

В договоре по процентному свопу указывается: срок договора;

основная сумма, с которой будут начисляться проценты; дата первого

фиксирования величины процентной ставки; дата последнего фиксирования

величины процентной ставки; периодичность начисления платежей.

Заключение

В реферате были рассмотрены основные финансовые операции и их

характеристики.

В нашей стране операции, связанные с финансовой деятельностью, не очень

развиты. Это связано в первую очередь с плохой нормативно-правовой базой

регулирующей финансовые отношения. Так же в современной экономике России

присутствует некоторое количество незаконных предприятий, связанных с

финансовыми операциями и предприятий, занимающихся нелегальной финансовой

деятельностью. Это является причиной для недоверия со стороны большого

круга промышленных предприятий к финансово-коммерческим учреждениям и

финансовой коммерции в целом.

Наиболее развиты в России финансовые операции, связанные с

предоставлением услуг со стороны банков. После последнего финансового

кризиса банковская система находится не в очень хорошем состоянии, но

постепенно приходит в себя. Вместе с этим и растёт количество и качество

предоставляемых услуг.

В России постепенно развиваются и лизинговые операции. Так как Москва

является финансовым центром, то такой вид деятельности наиболее развит в

Москве. Лизинг выгоден всем, как лизингодателю, так и лизингополучателю.

Первый достаточно надёжно вкладывает свои денежные ресурсы, второй получает

необходимые основные средства (в основном производственные).

Другие финансовые операции в России развиты не достаточно.

Одной из основ стабильного процветания государства является стабильная

финансовая система. Поэтому государству необходимо постоянно

совершенствовать нормативную базу, связанную с организацией и ведением

финансовых операций. Государству так же необходимо осуществлять больший

контроль за финансовыми операциями для достижения доверия и

заинтересованности со стороны всех субъектов экономических отношений к

финансовым средствам и инструментам получения доходов.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. и др. Деньги и финансовые институты. М.: Финансы. 2000.

2. Борискин А.В. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы. 1999.

1. Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 1996.

2. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи. 1995.

3. Камаев В.Д. Экономика и бизнес. М.: изд-во МГТУ. 1993.

4. Лаврушина О.И. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы и статистика. 2000.

5. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику. М.: 1991.

6. Маконнелл К, Брю С. Экономикс. М.: Республика, 1993.

7. Самуальсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964.

8. Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996.

9. Финансовый менеджмент: теория и практика. под.пер Н.Ф.Самсонова.

М.:ЮНИТИ, 1999.

10. Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров.:АСА, 1995.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5