Обоснование путей улучшения финансового состояния ФГУП ЧЭРЗ

средствами на расчетный счет завода;

- увеличение объемов и расширение спектра ремонтируемых объектов для

предприятий, не входящих в МПС (увеличение доли коммерческих

заказов);

- сокращение издержек производства, особенно по продукции для МПС;

- консервацию, списание и реализацию излишних, не участвующих в

производстве, основных фондов;

- отказ от поставок материальных ресурсов по взаимозачетным схемам и

от привлечения к поставкам посредников;

- снижение сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей,

доведение их до норматива;

- оказание МПС помощи в проведении зачета для погашения заводом

задолженности перед федеральным бюджетом;

- оказание МПС помощи в получении в 2000 году долгосрочного кредита в

размере 50011 тыс. руб.

Намеченные мероприятия были осуществлены лишь отчасти и существенного

улучшения финансовых показателей как будет показано в следующей главе, в

последующие годы не произошло. Причины этого будут рассмотрены ниже.

Челябинский ЭРЗ является промышленным предприятием МПС РФ, одним из

учредителей АО «Желдорреммаш». Завод производит ремонт подвижного состава,

изготавливает запасные части к нему и детали контактной сети.

В 1999 году продукция для МПС составила 79,6% от общего товарного

выпуска, в 2000 –76,5; в 2001 – 70,1%.

На заводе ремонтируются электровозы серий ВЛ-10, ВЛ-10У, ВЛ-11, ВЛ-

15, ЧС-7, ВЛ-22, тяговые агрегаты ПЭ-2М, ПЭ-2У, ОПЭ-1, а также

электрические машины и колесные пары к ним. К разряду основной продукции

относится изготовление деталей контактной сети и запасных частей для

железных дорог РФ и стран СНГ.

Капитальный ремонт электровозов заводом осуществляется в объемах КР-1

и КР-2, причем около 35,6% общего выпуска электровозов в 1999 году составил

ремонт КР-2, наиболее удовлетворяющий потребности железных дорог в

омолаживании подвижного состава. В ходе ремонта осуществляется модернизация

ПС, то есть оснащение его оборудованием и схемами более поздних технических

разработок, чем отодвигается срок его морального старения. При ремонте ПС в

объеме КР-2 по просьбе железных дорог производится его схемная унификация,

что также является привлекательным для заказчиков. Преимуществом ремонта ПС

на Челябинском ЭРЗ, по сравнению с аналогичной продукцией других заводов,

является более высокая степень обновления электровозов, о чем

свидетельствует значительная доля материалов и покупных запчастей в

себестоимости выпускаемой продукции, широкая модернизация ПС, а также

унификация электрических и пневматических схем электровозов при ремонте КР-

Из приведенных диаграмм (см. Приложение №2) видно, что ЧЭРЗ прочно

занимает лидирующее место на рынке услуг магистральных электровозов

постоянного тока и оборудования к ним. Следует отметить, что сложилась

устойчивая тенденция по наращиванию доли капитального ремонта электровозов

КР-2 в общем объеме ремонтируемых электровозов: 31,7% в 1998 году, 35,6% в

1999 году, 49,6 в 2000 году, 53,6 в 2001 году. Это благоприятно сказывается

на финансовых результатах работы завода. В 1998-99 гг. наблюдается рост

доли ЧЭРЗ среди родственных заводов АО «Желдорреммаш» в ремонте ТЭД ТЛ-2К

на линию с 69,6% до 75,8% и колесных пар на линию с 26,5% до 36,1%.

Решая проблему диверсификации производства и расширения портфеля

заказов ЧЭРЗ обратился к предприятиям железнодорожного транспорта

горнодобывающей отрасли России и стран СНГ. В течение 1998 года освоен

ремонт ТЭД WMLBP, GBM, тележек промышленных электровозов EL-10, А со

второго полугодия 1999 года завод приступил к ремонту тяговых агрегатов ПЭ-

2М и экипажной части тяговых агрегатов ОПЭ-1. Предпринятые меры позволили

наращивать объемы товарной продукции, и тем самым сокращать долю накладных

расходов в себестоимости. В 4-м квартале 1999 года на завод поступил первый

пассажирский электровоз постоянного тока ЧС-7, ремонт которого в кратчайшие

сроки был освоен. Электровоз выпущен из ремонта в январе 2000 года. С

выходом его из заводских ворот, открывается новая страница в истории

завода, проникновения его на новый рынок – рынок услуг по ремонту

пассажирских электровозов, который в прошедшие годы оставался наиболее

стабильным.

Ценовая политика завода строится на отслеживании инфляционных

процессов, протекающих в различных отраслях экономики, и протекционизме в

отношении предприятий, рассчитывающихся денежными средствами на расчетный

счет.

С заказчиками завод работает по прямым договорам поставок продукции,

оказанию услуг на основе взаимовыгодных условий с согласованием уровней

цен, обоснованных необходимыми затратами и уровнем расчетной

рентабельности.

3.5 Анализ прибыли, рентабельности, ликвидности и деловой активности ЧЭРЗ

Таблица 3.4

Вертикальный анализ финансовых результатов

За 1 кв. 2001 г.

За 1 кв. 2000 г.

|Показатель[6] |Тыс. |% |Тыс. |% |Отклонения |

| |руб. | |руб. | |+ |

| | | | | |- |

|1. Всего доходов и |69568 |100 |39956 |100 |- |- |

|(стр.010+060+080+09| | | | | | |

|0+120) | | | | | | |

|2. Общие расходы |67940 |97,65 |38857 |97,24|0,41 | |

|финансово-хозяйстве| |(1)[7] | | | | |

|(стр. | | | | | | |

|020+030+040+070+100| | | | | | |

|+130) | | | | | | |

|3. Выручка от |65233 |93,76 |38031 |95,18| |1,42 |

|реализации (стр. | |(1) | | | | |

|010) | | | | | | |

|4. Затраты на |64100 |98,26(3|36521 |96,02|2,24 | |

|производство и сбыт| |) | | | | |

|Себестоимость |62907 | |36253 | |0,03 | |

|продукции (стр. | |99,29(4| |99,26| | |

|020) |1193 |) |268 | | |0,02 |

|расходы (030) |- |0,71(4)|- |0,73 | | |

|5. Прибыль (убыток)|1133 |1,76 |1510 |3,97 | |2,21 |

|от реализации (050)| |(3) | | | | |

|6. Прочие доходы |4335 |6,23 |1925 |4,8 |1,43 | |

|(090+120) | |(1) | | | | |

|7. Прочие расходы |3 |0,004 |15 |0,03 | |0,026 |

|(130) | |(2) | | | | |

|отчетного периода |1628 |2,34 |1099 |2,75 |0,41 | |

|(140) | |(1) | | | | |

|9. Налог на прибыль|729 | 44,77 |530 |48,22|3,45 | |

|(150) | |(8) | | | | |

|10. Чистая прибыль (140-150) 899 1,29 (1) 569 1,42 |

|0,13 |

Таким образом,

1. Снижение показателя по стр. 3 с 95,18 % до 93,76 % свидетельствует о

том, что все меньший удельный вес дохода, предприятие получает от

основной деятельности.

2. Увеличение показателя по строке 2 с 97,24% до 97,65%, а также по строке

4 с 98,02% по 96,26% - негативная тенденция, говорящая об увеличении

издержек на данном предприятии.

3. Снижение показателя по стр. 5 с 3,97 % до 1,76 % неблагоприятно и

свидетельствует об уменьшении рентабельности продукции и относительном

росте издержек производства и обращения.

4. Снижение показателя по стр.8. с 2,75 % до 2,34 % указывает на

негативные тенденции в организации производства на данном предприятии.

Снижение основных финансовых показателей связывается с рядом

факторов, среди которых особо подчеркнем следующие:

Падению рентабельности способствовало то обстоятельство, что решением

МПС с 01.10.97 года цены на основные виды заводской продукции были снижены

в среднем на 30 %. Это сразу же отрицательно сказалось на финансовом

состоянии завода. Неритмичное и недостаточное поступление денежных средств

от основных заказчиков - железных дорог РФ – на расчетный счет завода (доля

оплаты услуг завода по ремонту подвижного состава и оборудования денежными

средствами, что вызвало рост задолженности по платежам в бюджет и

внебюджетные фонды.

Вынужденное приобретение материалов и комплектующих изделий, а также

расчеты за потребленные энергоресурсы через сложные системы зачетов

взаимной задолженности, привлечение поставщиков посредников, расчеты

малоликвидными векселями железных дорог привели к удорожанию материальных

ресурсов, увеличению запасов товарно-материальных ценностей на складах,

омертвлению оборотных средств завода, увеличению сроков оборота дебиторской

и кредиторской задолженности.

Составим таблицу аналитических коэффициентов рентабельности (%)

Таблица 3.5

Аналитические коэффициенты рентабельности (%)

|Показатель |1 кв. |1 кв |

| |2000 г. |2001 г. |

|1. Рентабельность основной |4,1 |1,76 |

|деятельности | | |

|(с.050/c.020+030+c.040) | | |

|2. Рентабельность авансированного |0,41 |0,25 |

|капитала с.140-150/баланс | | |

|3. Рентабельность собственного |0,64 |0,44 |

|капитала с.140-с.150/собств. | | |

|Капитал. | | |

|4. Рентабельность продукции |3,9 |1,7 |

Таким образом, наблюдается неуклонное снижение всех основных видов

рентабельности, особенно значительно снижение рентабельности основной

деятельности с 4,1% до 1,76%.

[pic]

Рис. 3.1 Динамика показателей деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия,

достижении ею поставленной цели, что отражают натуральные и стоимостные

показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении

рынков сбыта своей продукции.

Таблица 3.6

Показатели деловой активности ЧЭРЗ

| | | | | | |(%) | |

|Выручка от реализации|ВР |тыс. |- |38031 |65233|171,5|+2720|

| | |руб. | | | | |2 |

|Чистая |ПО |тыс. |(с.140-с.150)|569 |899 |158 |+330 |

|прибыль(с.140-с.150) | |руб. |ф.2. | | | | |

|ф.2 | | | | | | | |

|Производительность |ПТ | |ПТ=ВР/Ч |17,45 |27,47|157,4|+10,0|

|труда | | | | | | |2 |

|Фондоотдача |Ф |руб./руб|Ф=ВР/S |0,45 |0,78 |173,3|+0,33|

| | |. | | | | | |

|в оборотах |ОрО |число |ОрО=ВР/ДБ |0,77 |2,05 |266,2|+1,28|

|в днях |ОрД |об. |ОрД=360/ОРО |467,5 |175,6| | |

| | |Число | | | |37,5 |-291,|

| | |дн. | | | | |9 |

|в днях |Озо |число |Озо=ЗП/ПЗ |0,6 |0,8 |133 |+0,2 |

| |ОзД |об. |ОзД=360/ОЗО |600 |450 |0,75 |-150 |

| | |дн. | | | | | |

|операционного цикла |ПЦ |Число |ПЦ=ОРД+ОЗД |1067,5|625,6|58,6 |-441,|

| | |дн. | | | | |9 |

|собственного капитала|ОСК |Число |ОСК=ВР/СК |0,27 |0,5 |185,2|+0,23|

Обозначение в таблице: Ч - среднесписочная численность работников;

S - балансовая стоимость

основных средств;

ДБ - величина дебиторской задолженности;

ЗП - себестоимость реализованной продукции,

работ, услуг;

ПЗ - величина запасов;

СК - величина собственного капитала;

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны

по двум направлениям:

1. степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией

или самостоятельно) по основным показателям, обеспечению заданных

темпов их роста;

2. уровню эффективности использования ресурсов коммерческой

организации.

Деятельность любой коммерческой организации может быть

охарактеризована с различных сторон. Обычно основные оценочные показатели -

объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели,

отражающие специфику производственной деятельности коммерческой

организации. Оценивая динамику основных показателей, необходимо

сопоставлять темпы их изменения. Оптимально следующее их соотношение:

ТР>Тr>Tс>100%

(3.1)

где ТР, Тr, Tс - соответственно темп изменения прибыли, объема

реализации и совокупного капитала, авансированного в деятельность

коммерческой организации.

На ЧЭРЗ указанное соотношение (в данном анализируемом периоде) имеет

следующий вид:

ТР - темп изменения прибыли - 158%

Тr - темп изменения объема реализации - 171,5%

Tс - темп изменения совокупного капитала – 106%

Тr >ТР > Tс >100%

171,5 >158 >106 >100%

Эти неравенства, рассматриваемые справа налево, имеют очевидную

экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что

экономический потенциал ЧЭРЗ возрастает, однако учитывая уровень инфляции

за три месяца, весьма незначительно. Второе неравенство указывает на то,

что по сравнению с увеличением экономического потенциала, прибыль

возрастает опережающими темпами. Из третьего неравенства видно, что объем

реализации возрастает более высокими темпами, относительно прибыли, что

свидетельствует, как правило, об относительном увеличении издержек

производства и обращения.

Итак, в целом можно говорить о положительных тенденциях в деловой

активности ЧЭРЗ, об этом, прежде всего, говорит рост чистой прибыли,

производительности труда, фондоотдачи, рост оборачиваемости средств в

расчетах и материальных запасов и др.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности

коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские

обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его

экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов,

вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов.

Клт= С.290-с.252-с.244-с.230/c.690 = 1,41

(н.п.)

Клт = С.290-с.252-с.244-с.230/c.690 = 1.34 (к.п.)

Таким образом, наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности

на 5%, заметим, что норма данного коэффициента соответствует не менее 2.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу

оборотных активов, когда из расчета исчисляется наименее ликвидная их часть

- материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные

средства в сопоставимых ценах, которые можно выручить в случае вынужденной

реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по

их приобретению. Необходимо также принять во внимание и тот факт, что

трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной

во времени.

Клб= с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230 / с.690 = 0,44 (н.п.)

Клб = с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230 / с.690 = 0,44

(к.п.)

Итак, коэффициент быстрой ликвидности остался неизменным.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент

абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных

обязательств может быть погашена немедленно.

Кла=с.260/c.690 = 44/81632=0,0005

Кла= с.260/с.690 = 0,0002

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия -

стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана

с общей финансовой структурой коммерческой организации, степенью ее

зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями на которых

привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля

владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем

выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна

и независима от внешних кредиторов коммерческая организация.

Ккск = собственный капитал / всего хозяйственных средств =

= с.490-с.390-с.252-с.244 / с.399-с.390-с.252-с.244 = 0,61 (начало периода)

Ккск = 0,57 (конец периода)

Таким образом, наблюдается снижение коэффициента концентрации

собственного капитала с 0,61 до 0,57 за 1 квартал 2000 года, это говорит о

тенденции к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости ЧЭРЗ, который является

обратным коэффициенту концентрации собственного капитала:

Кфз=с.300-с.475-с.252-с.252-с.244/с.490-с.390-с.252-с.244 =

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

МЕНЮ

Обоснование путей улучшения финансового состояния ФГУП ЧЭРЗ