Реферат: роль иностранных инвестиций в реформируемой экономике России
*Фирма «Salamander» (ФРГ) намерена расширять присутствие в России, заявил
ее представитель. Фирма имеет в Европе 230 финансово самостоятельных
предприятий. В России ежегодно продается около 1 млн. пар ее обуви.
«Salamander» владеет предприятием в г.Рязане и инвестирует капитал в совместное
предприятие «Ленинвест» (г.Санкт-Петербург), производственные мощности которого
загружены лишь на 10%.
Авиакомпания «Аэрофлот- российские авиалинии» и фирма
«Rockwell Collins» (США), производящая бортовое радиоэлектронное
оборудование (БРЭО), открыли в аэропорту «Шереметьево» центр по обслуживанию
БРЭО. Он будет контролировать систему ТИКАС, используемую в целях
предотвращения столкновения воздушных судов. Оснащение такой аппаратурой
самолетов, совершающих полеты в США, является обязательным. В дальнейшем в
центре БРЭО будут проходить проверку все другие бортовые электронные системы.
В соответствии с соглашением, американская сторона
осуществляет поставку необходимого диагностического оборудования, передала
«Аэрофлоту» технологию по проведению проверок. Российские специалисты прошли
подготовку в США.
*Компания «Менатеп-Лизинг» подписала рамочные
соглашения о сотрудничестве с компанией «Фалькон» (официальный представитель
корпорации «Casa USA», одного из лидеров в производстве малой и средней
строительной техники) и фирмой «Chronos
Richardson Gmbh» (ФРГ)- производителем
оборудования для работы с сыпучими порошкообразными и гранулированными
продуктами.
Соглашение предусматривает сотрудничество при сбыте
производимой инофирмами продукции. Согласно договоренности «Менатеп-Лизинг»
предоставляет российским покупателям альтернативную возможность эксплуатировать
оборудование этих фирм, оплачивая его стоимость в течение продолжительного
срока по гибким схемам финансирования, разработанным с учетом интересов каждого
клиента: лизинговые договоры, рассрочки платежей, кредитные линии.
***
Иностранные инвесторы, высоко оценивая потенциальные
предпосылки эффективного приложения своего капитала в России (огромные
природные богатства, дешевые ресурсы производства, большой производственный и
интеллектуальный потенциал, позволяющий в сочетании с богатыми природными
ресурсами развернуть производство таких видов продукции, которые пользуются
спросом на внутреннем и конкурентоспособны на мировом рынках), весьма осторожно
относятся к его вложению в экономику нашей страны и стараются воздержаться.
Из-за сложившейся ситуации многие инвесторы покинули российский рынок, но есть
и такие, которые остались, которые верят в будущее России.. И в связи с этим
хочется надеяться на то, что кризис не затянется надолго, что мы сможем его
преодолеть.
3.Количественный анализ иностранных инвестиций.
1)Динамика поступления иностранных инвестиций.
По состоянию на 1 июля 1998г. накопленный иностранный
капитал в экономике России составил 37,1[17]
млрд.долларов США. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале
приходится на прочие инвестиции (68,6%), осуществляемые на возвратной основе
(кредиты международных организаций, торговые кредиты, банковские вклады и пр.),
доля прямых инвестиций составила 30,6%, портфельных- 0,8%.
В I полугодии 1998г. замедлились темпы поступления
иностранных инвестиций. Так, если объем поступающего иностранного капитала в
1996г. по сравнению с 1995г. вырос в 2,3 раза, в 1997г. по сравнению 1996г.- в
1,8 раза, то в I полугодии 1998г. он составил 99,1% от объема соответствующего
периода предыдущего года.
Рассмотрим динамику поступления иностранных инвестиций
с помощью следующей таблицы:
Таблица 3.4.
Динамика поступления иностранных инвестиций.
млн.долларов США
1995г.
1996г.
1997г.
I
полуго
-дие 1998г.
Iполугодие
1998г.в %
к
Iполуго-дию 1997г.
Инвестиции
2983
6970
12295
7698
99,1
из
них:
прямые
инвестиции
2020
2440
5333
1509
53,7
в
том числе:
взносы
в уставный капитал
1455
1780
2127
641
58,9
кредиты,
полученные от зарубеж-ных совладельцев предприятий
341
450
2632
593
38,2
прочие
прямые инвестиции
224
210
574
275
164,8
портфельные
инвестиции
39
128
681
32
7,2
в
том числе:
акции
11
42
571
29
7,9
долговые
ценные бумаги предприя-тий
28
86
109
3
3,9
прочие
инвестиции
924
4402
6282
6157
136,4
в
том числе:
торговые
кредиты
187
406
340
1650
в
14,8р.
прочие
кредиты
493
2719
4347
4268
126,1
прочее
244
1277
1595
239
121,9
В структуре иностранного капитала, поступившего в
Россию, основная доля приходилась на прочие инвестиции, которая возросла с
31,0% в 1995г. до 80,0% в I полугодии 1998г., что связано с поступлением кредитов
по правительственным соглашениям. В целом прочие инвестиции в I
полугодии 1998г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года
возросли на 36,4 % (в 1996г. соответственно в 4,8 раза, в 1997г.-на 42,7%).
Одновременно отмечалось снижение доли торговых кредитов с 6,3% в 1995г. до 2,8%
в 1997 году. Однако, в I полугодии 1998г. отмечено резкое (в 15 раз)
увеличение торговых кредитов, которые составили 21,4 % общего объема
поступивших иностранных инвестиций. Это связано со стремлением иностранных инвесторов
вкладывать в российскую экономику только «короткие» деньги, а также
направлением их отраслевых интересов в общую коммерческую деятельность по
обеспечению функционирования рынка и торговлю. Приток в эти отрасли
обеспечивается почти полностью за счет частного капитала, в то время, как
кредиты международных финансовых организаций направляются в основном в
промышленность.
В I полугодии 1998г. было направлено в экономику России
прямых инвестиций 1509 млн. долларов, что составило 53,7% от объема соответствующего
периода предыдущего года (в 1996г. увеличение на 20,8%, в 1997г. в 2,2 раза),
портфельных соответственно - 32 млн. долларов, или 7,2 % (в 1996г.- в 3,3 раза,
в 1997г.- в 5,3 раза).
В структуре поступившего иностранного капитала
наблюдается снижение доли прямых и портфельных инвестиций. Если в 1995г. доля
прямых инвестиций составляла 67,7% общего объема иностранных инвестиций, то в I
полугодии 1998г.-19,6% Это объясняется стремлением иностранных инвесторов
вкладывать капитал в основном в краткосрочные финансовые вложения.
Доля портфельных инвестиций в общем объеме инвестиций
выросла с 1,3% в 1995г. до 5,5% в 1997году. В I полугодии
1998г. она составила лишь 0,4%, что связано с оттоком иностранных инвесторов с
российского рынка ценных бумаг (См. рис. 3.2)
Рис.3.2.
2)
Поступление инвестиций по отраслям экономики.
Поступление иностранных инвестиций по отраслям
экономики характеризуется следующими данными:
Таблица
3.5.
Поступление иностранных инвестиций по отраслям
экономики
млн.долларов США
1995г
1996г
1997г
I полу-годие
1998г
Iполугодие
1998г.в % к Iполугодию1997г
Всего:
2983
6970
12295
7698
99,1
в
том числе:
промышленность
1291
2278
3610
2265
в
1,7р.
из
нее:
топливная
262
513
1677
1147
в
1,9р.
черная
металлургия
27
23
128
101
в
6,2р.
цветная
металлургия
43
178
342
164
в
4,2р.
химическая
и нефтехимичес-кая
174
103
82
41
89,1
машиностроение
и металлооб-
работка
197
194
274
125
в
2,2р.
лесная,
деревообрабатываю-щая и целлюлозно-бумажная
174
313
203
109
в
1,6р.
производство
строительных
материалов
20
31
40
14
49,5
легкая
13
44
11
1
37,9
пищевая
296
779
704
379
91,5
строительство
217
96
268
141
в
3,1р.
сельское
хозяйство
4
4
20
3
16,5
транспорт
11
86
49
52
в
2,1р.
связь
88
183
145
122
в
2,2р.
торговля
и общественное
питание
507
375
733
519
в
1,6р.
оптовая
торговля продук-цией производственно-технического назначения
28
20
56
24
в
7,6р.
общая
коммерческая деятельность по обеспече-нию функционирования рынка
Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов,
по-прежнему, остаются промышленность, общая коммерческая деятельность по
обеспечению функционирования рынка, финансы, кредит, страхование, пенсионное
обеспечение, торговля и общественное питание. Доля иностранного капитала,
направленного в промышленность России, в общем объеме инвестиций сократилась с
43,3% в 1995г. до 29,4% в I полугодии 1998г.
В промышленность было направлено в I
полугодии 1998г. 2265 млн. долларов иностранных инвестиций, из которых 34,5%
приходилось на прямые инвестиции (в 1996г. - 58,0%, в 1997г. - 35,3%).
Иностранные вложения от прямых инвесторов направлялись в основном в пищевую и топливную
промышленность (57,7% всех прямых вложений в промышленность).
В I полугодии 1998г. по сравнению с соответствующим
периодом предыдущего года значительно выросли вложения иностранного капитала в
связь (в 2,2 раза), цветную металлургию (в 4,2 раза), черную металлургию (в 6,2
раза), оптовую торговлю продукцией производственно-технического назначения (в
7,6 раза). Их рост произошел прежде всего, за счет увеличения различного рода
кредитов, полученных не от прямых инвесторов. В I полугодии
1998г., как и прежде, незначительные суммы иностранных инвестиций поступали в
легкую промышленность, промышленность строительных материалов, сельское
хозяйство.(см. рис 3.3).
Рис.3.3
3)Региональное
распределение иностранных инвестиций.
Следует
отметить, что отраслевые предпочтения иностранных инвесторов определяет и
региональное распределение инвестиций- вложение капиталов в крупные центры с
развитой инфраструктурой рынка, со сравнительно более высокой
платежеспособностью населения, а также в территории, обладающие значительными
запасами сырья.
Количество
действующих предприятий с участием иностранного капитала (на конец года) по
экономическим районам России за 1993-1997гг. приведено ниже:
Таблица 3.5.
Количество действующих предприятий с участием
иностранного капитала по экономическим районам России за 1993-1997гг.
1993г.
1994г.
1195г.
1996г.
1997г.
единиц
в
% к итогу
единиц
в
% к итогу
единиц
в
% к итогу
единиц
в
% к итогу
единиц
в
% к итогу
Российская Федерация
6359
100
11131
100
14550
100
16079
100
14734
100
Северный район
435
6,8
570
5,1
577
4,0
472
2,9
366
2,5
Северо-Западный район
1000
15,7
1544
13,9
1943
13,4
1979
12,3
1731
11,7
Центральный район
2640
41,5
5095
45,8
7290
50,1
8723
54,3
8137
55,2
Волго-Вятский район
126
2,0
226
2,0
234
1,6
274
1,7
238
1,6
Центрально-Черноземный район
91
1,4
307
2,7
320
2,2
299
1,9
284
1,9
Поволжский район
253
4,0
475
4,3
585
4,0
610
3,8
581
3,9
Северо-Кавказский район
346
5,4
579
5,2
686
4,7
741
4,6
656
4,5
Уральский район
235
3,7
601
5,4
773
5,3
874
5,4
778
5,3
Западно-Сибирский район
334
5,3
601
5,4
737
5,1
737
4,6
698
4,7
Восточно-Сибирский район
134
2,1
201
1,8
264
1,8
259
1,6
232
1,6
Дальневосточный район
557
8,8
667
6,0
789
5,4
768
4,8
716
4,9
Калининградская область
208
3,3
265
2,4
352
2,4
343
2,1
317
2,2
На
1 июля 1998г. на долю десяти регионов (Москва, Республика Татарстан, Тюменская
область, Санкт-Петербугр, Московская, Омская, Нижегородская области,
Красноярский край, архангельская, Ленинградская области) приходится 84,6% всех
накопленных иностранных инвестиций; при этом доля Москвы составила 67,0%,
Республики Татарстан- 3,5%, Тюменской области- 3,1%. Низкая доля иностранных
инвестиций остается характерной для таких регионов, как Курганская, Тамбовская,
Костромская, Пензенская, Читинская, Ульяновская и Брянская области (от 0,004%
до 0,03%).