Дипломная работа: Российский рынок лизинговых услуг
В 2006 году удельный вес лизинга оборудования и транспортных
средств равнялся 85,1% от стоимости всех новых договоров лизинга.
Соответственно, 14,9% приходилось на лизинг недвижимого имущества. Структура
лизинга оборудования и транспортных средств была такова: сделки с автомобилями
составляли 49%, с грузовиками, трейлерами и автобусами - 15%, т. е. в сумме на
лизинг автотранспортных средств приходилось 64%. Еще 15% составляло
промышленное оборудование; 9% - офисная техника и IT-системы; другое
оборудование - 7%; самолеты, суда, железнодорожный подвижной состав - 3%;
медицинская техника - 1%; другое имущество - 1%.[13]
Таблица 3 Лизингоемкость
ВВП и инвестиций в Германии в 2000-2006 гг
Лизингоемкость ВВП и инвестиций в
Германии в 2000-2006 гг.
Показатели
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Удельный вес лизинга в ВВП, в %
1,72
1,73
2,00
2,05
2,29
1,85
1,94
Удельный вес лизинга в общем
объеме инвестиций, %
15,51
16,39
17,70
17,60
17,90
18,60
19,10
Удельный вес лизинга в
инвестициях в оборудование и транспортные средства, %
19,30
20,80
21,70
22,40
23,70
24,10
23,60
Удельный вес лизинга в
инвестициях в недвижимость, %
7,80
7,70
9,90
8,40
5,70
6,70
9,20
Лизинг, как эффективная форма развития экономики Германии, с
каждым годом все более активно воздействует на размеры инвестиционных процессов
в стране. Так, в 1970 году удельный вес лизинга во всех инвестициях составлял
2%, в 1978-м - 5%, в 1987-м - 10%, в 1999-м - 15%, в 2006 году - 19,1%.
Несмотря на многочисленность лизингодателей в стране, уровень
концентрации лизингового бизнеса в Германии достаточно высок. Так, в 2006 году
семи лизингодателям принадлежали почти 62% стоимости всех новых договоров
лизинга. Правда, эти лизингодатели представляют собой, по существу, группы
компаний.
Таблица 4 Ведущие лизингодатели Германии
Ведущие
лизингодатели Германии
Лизинговая
компания
Место
регистрации компании
Год основания
компании
Уставный
капитал, млн евро
Учредители
лизинговой компании
Численность
сотрудников, чел.
KG Allgemeine
Leasing GmbH
Grunwald
1968
97,6
Dresdner Bank,
Bayer Landesbank, HASPA Finanzholding, Sal. Oppenheim
329
Deutsche Leasing
GmbH
Bad Homburg
1962
207,0
Deutsche
Sparkassen Leasing AG&Co. KG
1327, всего, в т. ч.: в Германии
- 1064; вне Германии - 263
Volkswagen
Leasing GmbH
Braunschweig
1966
76,0
Volkswagen
Financial Services AG
-
LBBW-Leasing
Stuttgart
2006
25,0
Landesbank
Baden-Wurttemberg
-
VR-Leasing AG
Eschborn
1972
62,0
DZ Bank AG
(Deutsche Zentral-Genossen-schaftsbank, Frankfurt am Main); WGZ-Bank
(West-deutsche Genossen-schafts-Zentralbank, Dusseldorf)
1679 всего, в т. ч.: в Германии -
1203; вне Германии - 476
CommerzLeasing
und Immobilien AG
Dusseldorf
1969
26,0
Commerzbank AG,
Frankfurt am Main
-
IKB Leasing GmbH
Humburg
1971
42,0
IKB
Beteiligungen GmbH, Dusseldorf
312 всего, в т. ч.: 203 в
Германии, 109 за границей
Крупнейшие лизинговые компании Германии являются ведущими в
Европе и занимают высокие позиции в мировом табеле о рангах. Во многом это
обусловлено уровнем квалификации кадров, большим опытом работы компаний на
рынке (по 35-45 лет), наличием необходимого финансирования на приемлемых для
клиентов условиях.
Как свидетельствуют данные таблицы 4, средняя стоимость
одного заключенного нового договора лизинга по представленным семи ведущим
компаниям страны составила около 54 тыс. евро. В России этот показатель в 3,7 раза
выше. Столь небольшая средняя стоимость договоров лизинга в Германии
обусловлена: множеством договоров лизинга автотранспортных средств и, прежде
всего, легковых автомобилей; большим количеством клиентов малого и среднего
бизнеса в различных отраслях промышленности, строительства, сельского
хозяйства, транспорта; значительной долей оперативного лизинга (35%) в общей
стоимости договоров лизинга.
Таблица 5 Показатели деятельности ведущих лизинговых компаний
Германии в 2006 г.
Показатели деятельности ведущих
лизинговых компаний Германии в 2006 г.
Лизинговая
компания
Объем нового бизнеса, млн евро
Объем портфеля,
млн евро
Количество новых
договоров лизинга
Cредняя
стоимость 1 нового договора лизинга, тыс. евро
KG Allgemeine
Leasing GmbH
7311,100
36825,421
63000
116,0
Deutsche Leasing
GmbH
6287,000
15126,000
71565
87,9
Volkswagen
Leasing GmbH
5761,396
10660,714
253635
22,7
LBBW-Leasing
5704,233
13449,774
66452
85,8
VR-Leasing AG
3960,340
7759,503
147873
26,8
CommerzLeasing
und Immobilien AG
3549,000
23391,208
8266
429,3
IKB Leasing GmbH
816,367
1727,252
12287
66,4
Всего:
33389,436
108939,872
623078
53,6
Уставный капитал у семи ведущих лизингодателей в среднем
составляет 76,5 млн евро. В то же время более чем у половины компаний уставный
капитал - от 1 млн до 10 млн евро. Нередки случаи, когда результативность этих
компаний также достаточно высока.[14]
Более 90% лизинговых компаний зарегистрировано в форме
обществ с ограниченной ответственностью (Gesellschaft mit beschraenkter
Haftung, сокращенно - ГмбХ). Эта форма наиболее распространенная и удобная для
малых и средних предприятий.[15] Процедура учреждения
такого общества значительно проще, чем процедура учреждения акционерного
общества, и в то же время в ГмбХ сохранены основные достоинства акционерного
общества. Так же, как и акционерное общество, ГмбХ признается юридическим
лицом, несущим исключительно имущественную ответственность по своим
обязательствам. За долги ГмбХ его участник (пайщик) другим своим имуществом,
кроме доли участия в обществе, ответственности не несет. Одновременно ГмбХ
сохраняет некоторые права полного и коммандитного товарищества. Так, ГмбХ не
обязано публиковать отчеты.
Законодательство Германии не содержит никаких общих
ограничений типов имущества, которое может быть предметом лизинговой сделки,
нет ограничений в отношении сроков лизинговой сделки. Все правовые условия
лизинговой деятельности в стране создаются судебной практикой и постановлением
налоговых служб. Так, согласно п. 1 параграфа 39 "Общего налогового
кодекса" активы приписываются юридическому собственнику (для налоговых
целей). Однако если третье лицо владеет активом таким образом, что может в
течение всего срока полезного использования актива исключить всякое
экономическое влияние юридического собственника на актив, он может быть
приписан к этому третьему лицу как к экономическому собственнику.
Постановление об аренде с полной выплатой закрепляет
экономического собственника в сделках, касающихся оборудования.
В немецком законодательстве существуют нормы, согласно
которым после требования процедуры признания неплатежеспособности лизингополучателя
он может решать, будет ли контракт завершен. Определенное воздействие на
деятельность немецких лизинговых компаний оказывают региональные нормативные
акты по лизингу, которые приняты, например, в землях Саксонии, Гессен. Там
применяется норма, в соответствии с которой в случае, если лизингополучатель
оказывается несостоятельным, лизингодатель имеет преимущественное право перед
другими кредиторами как собственник сдаваемых в лизинг активов.
В 2006-2007 годы в Германии проводится реформа налогового
законодательства. Реформа важна Германии для того, чтобы привлечь инвесторов и
удержать бизнес, особенно крупный, от ухода в страны с низкими налоговыми
ставками. Налоговые ставки снижаются. Так, ранее, налог на прибыль составлял
38,36%. Теперь, в соответствии с новыми нормами немецкого корпорационного
налогового закона, лизинговые компании платят налог на прибыль по ставке 25%,
плюс единый дополнительный налог - 5,5%, то есть в сумме - 30,5%. В 2006 году
общая налоговая ставка налога, включая муниципальный промысловый налог,
составляла 36,9%. Вместе с тем расширяется налоговая база. Необходимо отметить
увеличение норм амортизационных отчислений для 2006 и 2007 года - с 20 до 30%.
Эта мера призвана повысить инвестиционную активность.
Налог на добавленную стоимость постепенно увеличивается.
Ранее он составлял 14%, затем - 16%, а с 2007 года - 19%. Независимо от того,
кто является экономическим собственником арендованного объекта, аренда
облагается НДС, уплачиваемым лизингодателем. Последний взимает соответствующую
сумму с лизингополучателя, который может вычесть такой НДС как входящий НДС (и
потребовать его выплаты обратно, если это возможно).
По оценке специалистов BDL, экономическая ситуация в стране в
начале 2007 года была очень благоприятной, и налицо все признаки того, что
немецкая экономика в целом и лизинг, в частности, в будущем будут продолжать
свое развитие. А теперь рассмотрим лизинг во Франции.
Во Франции внимание к лизинговому бизнесу было обращено в
конце пятидесятых годов прошлого века. Первое лизинговое соглашение было
подписано 22 февраля 1961 года компанией Separafitec. В 1962 году эта компания
была переименована в "Локофранс". Спустя четыре года в 1965 году во
Франции уже насчитывалось 28 лизинговых компаний.
Законодательный акт о лизинге - Закон от 2 июля 1966 года №
66-455 "О предприятиях, практикующих кредит-аренду" определяет и
регулирует лизинг оборудования и недвижимого имущества.
Лизинговые операции характеризуются тремя основными
критериями:
·
лизинг с опционом
выкупа имущества или без опциона на выкуп имущества;
·
лизинг
оборудования или лизинг недвижимости;
·
лизинг для
профессиональных или частных целей.
Сделки с опционом выкупа имущества по остаточной стоимости
называются credit-bail или финансовый лизинг.