Дипломная работа: Оценка финансовой деятельности и вероятности банкротства ООО "Система компьютерной телефонии"

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100 %,

где Тп – темп роста прибыли, % Тв – темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %; Та – темп роста активов, %

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдельной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Рассмотрим показатели оборачиваемости активов:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (КОА)

Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Рассчитывается формулой:

КОА=ВР/А (27)

где ВР – выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов:

А – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)

КО А нач = 61 026 / 42 707 = 1,43

КО А кон = 245 992 / 78 149 = 3,15

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

2. Продолжительность одного оборота активов, в днях (ПА)

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного каптала (активов) в днях. Рассчитывается формулой

П А = Д/К оа (28)

где Д- количество дней в расчетном периоде (квартал – 90 дн.; полугодие – 180 дн.; год – 365 дн.)

П А нач = 90 / 1,43 = 62,94

П А кон = 270 / 3,15 = 85,71

Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КОВОА)

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается формулой:

КО ВОА = ВР/ВОА (29)

ВОА – средняя стоимость в необоротных активов за расчетный период;

КО ВОА нач = 61 026 / 6 797 = 8 ,98

КО ВОА кон = 245 992 / 8 295 = 29 ,66

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, в днях (ПВОА)

Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях. Рассчитывается формулой:

П ВОА = Д/КОВОА (30)

П ВОА нач = 90 /8 ,98 = 10,2

П ВОА кон = 270 / 29,65 = 9,10

Снижение показателя – благоприятная тенденция.

5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа)

Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. Рассчитывается формулой

КО оа = ВР/ОА (31)

где ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

КО оа нач = 61 026 / 35 910 =1,7

КО оа кон = 245 992 / 69 854 = 3,52

Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.

6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, в днях (Поа)

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.

П оа = Д/КО оа (32)

КООА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов

П оа нач = 90 / 1,7 = 52,9

П оа кон = 270 / 3,52 = 76,7

Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

7. Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз)

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

КО з = СРТ/З (33)

где СРТ – себестоимость реализации, товаров (продукции, работ, услуг); З – средняя стоимость запасов за расчетный период.

КО з нач = 38 611 / 10 793 = 3,58

КО з кон = 175 705 / 13 861 = 12,46

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

8. Продолжительность одного оборота запасов, в днях (ПЗ)

Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму.

П з =Д/КО з (34)

где КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов

П з нач = 90 / 3,58 = 25,1

П з кон = 270 / 12,46 = 21,6

Снижение показателя – благоприятная тенденция.

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КОгп)

КО гп = ВР/ГП (35)

где ГП – средняя за период стоимость готовой продукции;

КО гп нач = 61 026 / 2 485 = 24,5

КО гп кон = 245 992 / 840 = 73,9

Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.

10. Продолжительность одного оборота готовой продукции, в днях (ПГП)

Показывает скорость превращения готовой продукции из материальной в денежную форму.

П гп = Д/КО гп (36)

где КОГП – коэффициент оборачиваемости готовой продукции

П гп нач = 90 / 24,5 = 3,66

П гп кон = 270/ 73,9 = 3,65

Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

11. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС)

Показывает срок оборота денежных средств.

КО дс = ВР/ДС (37)

где ДС – средняя стоимость денежных средств

КО дс нач = 61 026 / 8 249 = 7,4

КО дс кон = 245 992 / 6 263 = 39,2

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

12. Продолжительность одного оборота денежных средств, в днях (ПДС)

Выражает продолжительность оборота денежных средств за анализируемый период.

П дс = Д/КО ДС (38)

где КОДС – коэффициент оборачиваемости денежных средств

П дс нач = 90 / 12,1 = 12,1

П дс кон = 270/6,8 = 6,87

Снижение показателя – благоприятная тенденция.

13. Коэффициент фондоотдачи (КФООС)

Сколько выручки получено на 1 рубль основных средств

КФО ос = ВР/ОС (39)

где ОС – средняя остаточная стоимость основных средств;

КФО ос нач = 38 611 / 6 797 = 5,68

КФО ос кон = 172 705 / 7 862 = 21,97

Повышение показателя – благоприятная тенденция.

Рассмотрим показатели оборачиваемости собственного капитала:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК)

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала

КО ск = ВР/СК (40)

СК – средняя стоимость собственного каптала за расчетный период;

КО ск нач = 61 026 / 7 565 = 8,07

КО ск кон = 245 992 / 18 572 = 13,25

Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.

2. Продолжительность одного оборота собственного капитала, в днях (ПСК)

Характеризует скорость оборота собственного капитала.

П ск = Д/КО ск (41)

где КОСК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала

П ск нач = 90 / 8,07 = 11,5

П ск кон = 270 / 13,25 = 20,38

Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КО зк)

Сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности

КО зк = ВР/ЗК (42)

ЗК – средняя стоимость привлеченного заемного каптала за расчетный период

КО зк нач = 61 026 / 35 142 = 1,74

КО зк кон = 245 992 / 59 515 = 4,13

Ускорение оборачиваемости положительная тенденция.

4. Продолжительность одного оборота заемного капитала, в днях (ПЗК)

Характеризует скорость оборота заемного капитала.

П зк = Д/КО зк (43)

где КОЗК - коэффициент оборачиваемости заемного капитала

П зк нач = 90 / 1,74 = 51,72

П зк кон = 270/4,13 = 65,37

Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

Рассчитаем показатели оборачиваемости задолженности.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз)

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности (КОдз)

КО дз = ВР/ДЗ (44)

где ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1

КО дз нач = 61 026 / 14 233 = 4,3

КО дз нач = 245 992 / 43 923 = 5,6

Ускорение оборачиваемости положительная тенденция

2. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях (ПДЗ)

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

П ДЗ= Д/КО дз (45)

где КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

П ДЗ нач = 90 / 4,3 = 20,98

П ДЗ кон = 270/ 5,6 = 48,21

Снижение показателя – благоприятная тенденция

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской (КОКЗ)

Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия, а также средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если ОКЗ< ОДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия

КО КЗ = ВР/КЗ (46)

где ЗК – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период;

КО КЗ нач = 38 611 / 35 142 = 1,1

КО КЗ кон = 172 705 / 59 515 = 2,9

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости

4. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, в днях (ПКЗ)

Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия.

П КЗ = Д/КО кз (47)

где КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

П КЗ нач = 90 / 1,1 = 81,2

П КЗ кон = 270 / 2,9 = 93,1

Снижение показателя – благоприятная тенденция.

2.5 Анализ прибыли и оценка рентабельности ООО «Система компьютерной телефонии»

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1.  Анализ изменений каждого показателя за анализируемый период.

2.  Анализ структуры соответствующих показателей и их изменений.

3.  Анализ динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

4.  Анализ влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1.  Абсолютное отклонение:

Δ П = П1 – По,

где Δ П - изменение прибыли

По - прибыль базисного периода, П1 - прибыль отчетного периода

2. Темп роста:

Тр = П1 / П0 х 100%

2.  Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в%):

Урк ВР =Пi / П0 х 100%

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

5.  Изменение структуры:

У = УП1 – УП0

где УП1 - уровень отчетного периода, УП0 - уровень базисного периода

Проведем анализ изменений показателей отчета о прибылях и убытках за период представленных в Горизонтальном и вертикальном анализе формы 2 ООО «Система компьютерной телефонии» (Приложение 4).

Чистая выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 184 966 тыс. руб. или 304% (с 61 026 до 245 992 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период увеличилась на 37 498 тыс. руб. или 304% (с 38 611 до 172 705 тыс. руб.).

Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия повысилась. Но так как темп изменения выручки и себестоимости совпадает, следует обратить внимание на показатель себестоимости.

Валовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 50 872 тыс. руб. или 226% (с 22 415 до 73 287 тыс. руб.).

В начале анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 22 415 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил - 539 тыс. руб.

В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 28 947 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил -3 588 тыс. руб. Отрицательный результат от операционной деятельности предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода предприятие получило прибыль в размере 25 359 тыс. руб., что на 154% больше прибыли в начале периода, составившей 9 971тыс. руб.

Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели рентабельности капитала.

2. Показатели рентабельности продукции.

3. Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал и т.д. В знаменателе таких показателей принимается в расчет среднее хронологическое значение соответствующего абсолютного показателя.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности продукции по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции.

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами.

Рассчитаем показатели рентабельности по предприятию ООО «Система компьютерной телефонии».

1. Рентабельность продаж по прибыли от продаж.

Рп = 050 ф2 / 010 ф2 (48)

Рп нач = 10 510 / 61 026 = 0,17

Рп кон = 28 947 / 245 992 = 0,12

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции.

2. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения.

Ра = 140ф2 / 0,5*(300 н.г.-300 к.г.) (49)

Ра нач = 9 971 / 0,5* (40 707-78 149) = 0,53

Ра кон = 25 359 / 0,5* (40 707-78 149) = 1,35

Показывает эффективность использования активов предприятия.

3. Чистая рентабельность собственного капитала.

Рск= 190 ф2 / 0,5*(490 н.г. – 490 к.г.) (50)

Рск нач = 7 465 / 0,5* (7 565 – 18 572 ) = 1,36

Рск кон = 18 472 / 0,5* (7 565 – 18 572 ) = 3,35

Показывает эффективность использования собственного капитала

4. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения.

Рок = 140 ф2 / 0,5*(190 н.г. – 190 к.г.) (51)

Рок нач = 9 971 / 0,5 * (35 910-69 854) = 0,59

Рок кон = 25 359 / 0,5 * (35 910-69 854) = 1,49

Показывает эффективность использования оборотных активов.

5.Фондорентабельность (52)

Рф = 140 ф2 / 0,5* (190 н.г.-190 к.г.)

Рф нач = 9 971 / 0,5* (6 797-8 295) =13,3

Рф кон= 25 359 / 0,5* (6 797-8 295) =33,8

Показывает эффективность использования внеоборотных активов.

6.Рентабельность расходов по обычным видам деятельности

Рр = 050 ф2 / (020+030+040) (53)

Рр нач= 10 510 / (38 611+11 905) = 0,21

Рр кон = 28 947 / (175 705+44 340) = 0,13

Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. расходов по обычным видам деятельности.

7. Рентабельность инвестиционного капитала (54)

Рик = 140 ф2 / 0,5* (490 н.г.+590н.г. + 490 к.г. + 590 н.г.)

Рик нач= 9 971 / 0,5* (7 565+18 572+62) = 0,76

Рик кон= 25 359 / 0,5* (7 565+18 572+62) = 1,94

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Коэффициенты - это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности, они позволяют изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов, например активами и обязательствами или затратами и поступлениями, а также их динамику. Представленные в данной главе группы коэффициентов отражают главные аспекты деятельности предприятия и должны рассматриваться в обязательном порядке. Вывод о финансовом положении анализируемого предприятия можно сделать на основании расчета более сорока различных финансовых коэффициентов, показатели которых указывают на ряд проблем предприятия в части текущей ликвидности (данный коэффициент отклоняется от нормы), платежеспособности (также не соответствует общепринятым нормам, хотя наблюдается положительная динамика), деловой активности (наблюдается явный процесс замедления оборачиваемости активов). Кроме произведенного расчета коэффициентов на начавшиеся проблемы финансового состояния предприятия указывает произведенный анализ ликвидности баланса, который определил отклонение ликвидности от абсолютной. Вследствие чего, для определения изменения уровня ликвидности была рассчитана величина чистого оборотного капитала, которая имеет положительную динамику, значит, уровень ликвидности предприятия повышается.

3.1 Результаты анализа финансового состояния ООО «Система компьютерной телефонии»

Для рассмотрения результатов финансового анализа и подготовки итогового заключения проводятся операции по анализу коэффициентов, которые, как правило, сводятся к представлению коэффициентов в виде таблиц с аналитическим заключением о соответствии показателя нормативу.(табл. 5)

Таблица 5. Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Система компьютерной телефонии»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10