Дипломная работа: Анализ денежных потоков ООО "Виктория-Гранд"
Согласно таблицы 13 можно определить итоговый
баланс дебиторской задолженности на конец каждого месяца I квартала 2011 г., как
сумму дебиторской задолженности на начало периода и выручки от продаж, уменьшенную
на величину поступления денежных средств.
Таким образом, в соответствии с приведенными
данными сумма дебиторской задолженности за 1 кв. 2011 может снизиться с 81518 тыс.
руб. до 74300 тыс. руб.
Таким образом, управление денежными потоками
на предприятии ООО «Виктория-Гранд» снизит зависимость от заемных источников и улучшит
качество движения денежных средств. Приведенные расчеты показали, что если предприятие
будет придерживаться прогнозных цифр, то потребность в заемных средствах отпадет,
тем самым улучшится финансовое положение исследуемого предприятия.
3.2 Оценка влияния денежных потоков на финансовую устойчивость
ООО «Виктория-Гранд»
Важной текущей задачей финансовой службы любого
производственного предприятия и анализируемого, в частности, является обеспечение
достаточного объема денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Очевидно,
что ее эффективное решение требует новые методы управления наличными деньгами. Эти
методы обеспечивают достижение трех целей, а именно:
1) увеличение скорости поступления наличных
денежных средств;
2) уменьшение времени, необходимого для совершения
платежей по текущим обязательствам;
3) максимальная отдача от вложенных наличных
денежных средств.
Актуальная проблема для финансистов предприятий
- установление нижнего предела остатка наличных денежных средств в национальной
и иностранной валютах, которого достаточно для:
- своевременной оплаты счетов поставщиков,
позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товаров;
- поддержания постоянной кредитоспособности;
- оплаты непредвиденных расходов, возникающих
в процессе коммерческой деятельности.
Решая данную проблему, необходимо иметь в виду,
что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном
счете связана для предприятия с определенными потерями. С некоторой долей условности
их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо инвестиционном
проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание
текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных
денежных средств.
Конкретное решение о том, сколько денежных
средств необходимо иметь в распоряжении зависит от целого ряда факторов. Необходимо
учитывать величину и состав ликвидных активов предприятия, финансовый риск, объем
долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты
в короткие сроки и на благоприятных условиях. Причем, первоклассные по кредитоспособности
заемщики, которые имеют возможность получать кредиты по выгодным процентным ставкам,
могут позволить себе более низкий уровень денежных средств, чем предприятия с большой
долей заемных средств - свыше 50% или с высоким кредитным риском. Отметим, что анализируемое
предприятие ООО «Виктория-Гранд» таковым не является.
Управление денежными поступлениями включает
быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты
предприятий могли их контролировать и рационально использовать. Поскольку за средствами,
находящимися в нескольких банках, трудно осуществлять контроль, большинство методов
управления денежными поступлениями обеспечивает их передачу с помощью электронной
техники на несколько счетов или на один общий счет, так как централизованными счетами
можно управлять более рационально. Отметим, что на предприятии ООО «Виктория-Гранд»
расчетные счета открыты в нескольких банках.
Управление движением денежных средств означает
обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования
объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Считаем, что для ООО «Виктория-Гранд» в управлении
выплатами необходимо стремиться к такой отсрочке платежей, чтобы в обращении как
можно дольше сохранялась максимальная сумма денежных средств и они приносили предприятию
оптимальный доход, и одновременно не ухудшались хозяйственные связи.
Вместе с тем необходимо иметь минимальный остаток
денег на счетах в банках для своевременных расчетов по финансовым обязательствам
с персоналом, кредиторами, акционерами и государством. Поэтому, величину кассовой
наличности следует формировать в минимально необходимых размерах. Считаем, что данное
решение позволит увеличить средства, которые можно вложить в высокодоходные активы,
такие, как в ценные бумаги или срочные депозиты. Вложение денежных средств в высокодоходные
активы обеспечивает предприятию постоянный резерв наличности, защиту от инфляции
и дополнительный доход в форме процентов. Например, Сбербанк предлагает юридическим
лицам различные варианты банковских вкладов (депозитов), позволяющие разместить
временно свободные денежные средства в российских рублях на выгодных условиях:
- срочный депозит «Классические традиции» -
5%
- срочный депозит «Доходная линейка» с возможностью
досрочного изъятия всей суммы депозита – 5%
- срочный депозит «Регулярный доход» - 3,5%
с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита, но не ранее половины срока
действия договора с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита.
Таким образом, в качестве основного предложения
по увеличению денежных потоков от основной деятельности предприятия ООО «Виктория-Гранд»
можно рекомендовать ежемесячно определять необходимый размер остатка денежных средств,
для осуществления текущей деятельности, путем его расчета и осуществлять контроль
за его размером.
Одним из направлений
совершенствования управления денежными средствами предприятия является активизация
лизинга с целью расширения сферы деятельности и укрепления конкурентоспособности.
Для этого на объекте исследования предлагается приобрести в лизинг дополнительно
оборудование.
Условия договора
лизинга следующие:
1.
предметом
договора являются оборудование стоимостью – 10000000 рублей.
2.
срок договора
- 3 года;
3.
авансовый
платёж – 10% от стоимости;
4.
коэффициент
ускоренной амортизации – 3;
5.
процентная
ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение транспортных средств
– 11%;
6.
коммерческое
вознаграждение Лизингодателя – 0,3%;
7.
лизинговые
взносы осуществляются ежемесячно в течение всего срока действия договора.
В таблице 14 представлен
график лизинговых платежей, в «развернутом» виде, из которого видно из чего состоит
лизинговый платёж.
А состоит он из: тела кредита, % по кредиту,
коммерческого вознаграждения лизингодателя, налога на имущество, налога на добавленную
стоимость (НДС) и зачёта аванса лизингополучателя.
Определим, насколько выгодно
заключать лизинговый договор, используя формулу расчета лизингового платежа:
ЛП = ((ТК + ПК
+ КВ + НИ) + НДС) – ЗА
где ЛП – лизинговый
платёж;
ТК – тело кредита;
ПК – % по кредиту
(плата за кредит);
КВ – коммерческое
вознаграждение лизингодателя;
НИ – налога на
имущество (2,2%);
Таблица 14
График лизинговых платежей
|
№ платежа |
Период платежа |
Тело кредита |
% по кредиту (ПК) |
Балансовая стоимость |
Амортиза-ционные отчисления
(АО)
|
Коммерческое вознаграждение
Лизингодателя (КВ) |
Налог на имущество
(НИ)
|
Сумма платежа с НДС |
Аванс |
Зачет аванса |
Лизинговые платежи |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
1(аванс) |
|
|
|
8474544 |
|
25422 |
|
|
1000000 |
|
|
2 |
01.01.2011 |
250 000,00 |
83852 |
8239140 |
235404 |
24716 |
15536 |
500444 |
27778 |
472668 |
3 |
01.02.2011 |
250 000,00 |
78442 |
8003736 |
235404 |
24010 |
15536 |
493228 |
27778 |
465450 |
4 |
01.03.2011 |
250 000,00 |
78262 |
7768332 |
235404 |
23304 |
15536 |
492182 |
27778 |
464404 |
5 |
01.04.2011 |
250 000,00 |
75466 |
7532928 |
235404 |
22598 |
15536 |
488050 |
27778 |
460272 |
6 |
01.05.2011 |
250 000,00 |
70326 |
7297524 |
235404 |
21892 |
15536 |
481152 |
27778 |
453374 |
7 |
01.06.2011 |
250 000,00 |
69876 |
7062120 |
235404 |
21186 |
15536 |
479788 |
27778 |
452010 |
8 |
01.07.2011 |
250 000,00 |
64918 |
6826716 |
235404 |
20480 |
15536 |
473102 |
27778 |
445324 |
9 |
01.08.2011 |
250 000,00 |
64286 |
6591312 |
235404 |
19774 |
15536 |
471524 |
27778 |
443746 |
10 |
01.09.2011 |
250 000,00 |
61490 |
6355908 |
235404 |
19106 |
15536 |
467392 |
|
27778 |
439614 |
11 |
01.10.2011 |
250 000,00 |
53016 |
6120504 |
235404 |
18360 |
15536 |
456558 |
27778 |
428780 |
12 |
01.11.2011 |
250 000,00 |
55900 |
5885100 |
235404 |
17654 |
15536 |
459130 |
27778 |
431353 |
13 |
01.12.2011 |
250 000,00 |
51392 |
5649696 |
235404 |
16948 |
15536 |
446866 |
27778 |
419088 |
14 |
01.01.2012 |
250 000,00 |
50310 |
5414292 |
235404 |
16242 |
10356 |
444756 |
27778 |
416978 |
15 |
01.02.2012 |
250 000,00 |
45982 |
5178888 |
235404 |
15536 |
10356 |
438816 |
27778 |
411038 |
16 |
01.03.2012 |
250 000,00 |
44720 |
4943484 |
235404 |
14830 |
10356 |
436492 |
27778 |
408714 |
17 |
01.04.2012 |
250 000,00 |
41926 |
4708080 |
235404 |
14124 |
10356 |
432360 |
27778 |
404584 |
18 |
01.05.2012 |
250 000,00 |
37886 |
4472676 |
235404 |
13418 |
10356 |
427824 |
27778 |
400046 |
19 |
01.06.2012 |
250 000,00 |
36336 |
4237272 |
235404 |
12670 |
10356 |
424098 |
27778 |
396320 |
20 |
01.07.2012 |
250 000,00 |
32458 |
4001868 |
235404 |
12004 |
10356 |
300690 |
27778 |
272912 |
№ платежа |
Период платежа |
Тело кредита |
% по кредиту (ПК) |
Балансовая стоимость |
Амортиза-ционные отчисления
(АО)
|
Коммерческое вознаграждение
Лизингодателя (КВ) |
Налог на имущество
(НИ)
|
Сумма платежа с НДС |
Аванс |
Зачет аванса |
Лизинговые платежи |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
21 |
01.08.2012 |
250 000,00 |
31676 |
3766464 |
235404 |
11298 |
10356 |
298934 |
|
27778 |
271156 |
22 |
01.09.2012 |
250 000,00 |
29814 |
3531060 |
235404 |
10592 |
10356 |
295902 |
27778 |
268124 |
23 |
01.10.2012 |
250 000,00 |
25244 |
3295656 |
235404 |
9886 |
10356 |
289678 |
27778 |
261900 |
24 |
01.11.2012 |
250 000,00 |
26086 |
3060252 |
235404 |
9180 |
10356 |
289838 |
27778 |
262060 |
25 |
01.12.2012 |
250 000,00 |
23442 |
2824848 |
235404 |
8477 |
10356 |
279772 |
27778 |
251994 |
26 |
01.01.2013 |
250 000,00 |
22360 |
2589444 |
235404 |
7768 |
5178 |
277662 |
27778 |
249884 |
27 |
01.02.2013 |
250 000,00 |
19836 |
2354040 |
235404 |
7062 |
5178 |
273850 |
27778 |
246072 |
28 |
01.03.2013 |
250 000,00 |
18632 |
2118636 |
235404 |
6354 |
5178 |
271598 |
27778 |
243820 |
29 |
01.04.2013 |
250 000,00 |
16770 |
1883232 |
235404 |
5648 |
5178 |
268566 |
27778 |
240788 |
30 |
01.05.2013 |
250 000,00 |
14426 |
1647828 |
235404 |
4942 |
5178 |
264966 |
27778 |
237188 |
31 |
01.06.2013 |
250 000,00 |
13042 |
1412424 |
235404 |
4236 |
5178 |
262502 |
|
27778 |
234724 |
32 |
01.07.2013 |
250 000,00 |
10818 |
1177020 |
235404 |
3530 |
5178 |
259044 |
27778 |
231266 |
33 |
01.08.2013 |
250 000,00 |
9316 |
942616 |
235404 |
2824 |
5178 |
256438 |
27778 |
228660 |
34 |
01.09.2013 |
250 000,00 |
7452 |
706212 |
235404 |
2118 |
5178 |
253406 |
27778 |
225628 |
35 |
01.10.2013 |
250 000,00 |
5048 |
470808 |
235404 |
1412 |
5178 |
249734 |
27778 |
221958 |
36 |
01.11.2013 |
250 000,00 |
3726 |
235404 |
235404 |
706 |
5178 |
247342 |
27778 |
219564 |
37 |
01.12.2013 |
250 000,00 |
1802 |
0 |
235404 |
|
5178 |
244238 |
27778 |
216460 |
ИТОГО: |
9 000 000,00 |
1306458 |
|
8474544 |
470304 |
372840 |
13197922 |
1 000 000 |
12197920 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|