Лизинг

достижения научно-технического прогресса, в то же время лизинговые платежи

продолжаются до окончания контракта.

1.2 Субъекты и объекты лизинговой деятельности

Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение

объектов лизинга.

Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора

лизинга могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для

предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других

природных объектов».[10]

Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она

может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое

движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской

деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства

производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и

оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное

оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая

продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия,

цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов,

продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как

новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество,

обращающееся на вторичном рынке средств производства.

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания,

сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается

передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая

занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не

может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд,

личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества

зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного

рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды

имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не

могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей,

используемых в качестве такси.

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение

которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как

известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители

(продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а

также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются

непосредственными участниками лизинговых операции, но оказывают другим

участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга,

являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге

участником сделки является также производитель (продавец) имущества -

объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга

он не является.

Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее имущество у

производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга

лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо,

т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без

образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.[11]

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило,

выполняют специализированные коммерческие организации - лизинговые компании

в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ.

Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые

учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители

лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия.

Лизингополучатель — это юридическое лицо или гражданин,

зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического

лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное

владение и пользование лизинговое имущество.[12]

Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить

по договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) - лицо,

продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество - предмет

договора лизинга.

Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо,

являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при

оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем

договор купли-продажи этого имущества.[13]

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг, чаще всего

выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и фирмы,

осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и др.

Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не

являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам

рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными

средствами, необходимыми для приобретения имущества.

Брокерские фирмы, функционирующие на рынке лизинговых услуг, играют

очень важную роль. Их задача состоит в поиске партнеров, информационном

обеспечении других участников рынка и даже в выполнении посреднических

функций.

Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают

консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь

лизингополучателям.

При международном лизинге субъектами российского лизингового рынка

могут быть иностранные юридические лица, выполняющие функции лизингодателя,

лизингополучателя или поставщика.

1.3 Типы и виды лизинга

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной,

так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации

положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет (см., напр.,

Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и

предпринимательства. М., 1999. С. 21-35.) С целью обобщения материала и

учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Как

и в ранее имеющихся классификациях, основанием будет "аренда" и "лизинг".

Арендные отношения классифицируются по содержанию:

1. Оперативная аренда - подразумевающая передачу в пользование имущества

многократного использования на срок по времени значительно короче, чем

срок его службы. Она характеризуется небольшой продолжительностью

контракта и неполной амортизацией оборудования.

2. Контрактный наем - смешанный вид аренды, сочетающий элементы

долгосрочной и оперативной аренды. При контрактном найме арендуемое

имущество возвращается владельцу в конце согласованного срока найма,

который, как правило, короче службы актива.

3. Аренда с последующим выкупом - вид аренды, предполагающей выкуп

арендатором имущества в конце срока аренды. Аренда с последующим

выкупом может быть долгосрочной и краткосрочной.

4. Финансовая аренда (лизинг) - характеризующаяся длительным сроком

контракта и амортизацией всей или большей части стоимости арендуемого

имущества. Фактически финансовая аренда представляет собой форму

долгосрочного кредитования покупки. По истечению срока действия

финансовой аренды арендатор может вернуть объект аренды, продлить

соглашение или заключить новое, а также купить объект аренды по

остаточной стоимости. На практике, в виду применения ускоренной

амортизации и вытекающего из нее большого различия остаточной

стоимости арендуемого имущества по балансу и его реальной (рыночной)

цены, сумма, выплачиваемая арендатором в конце срока финансовой

аренды, может быть весьма значительной.

В классификации лизинга приведено 14 основных признаков классификации,

некоторые из которых имеют подклассы. Лизинг целесообразно классифицировать

по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов,

по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по

сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам

управления, по платежам, по намерениям участников, по способу

финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру

взаимодействия участников и по бухгалтерскому учету.

По способу финансирования различают следующие виды лизинга ([13]):

1. Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя.

2. Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств

инвесторов).

3. Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся

лизингодателем.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг

имущества ([13]):

1. Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества

берет на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается

полное обслуживание арендуемого имущества.

3. Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются

лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Лизинг различают по продолжительности ([13]):

1. Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

2. Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

3. Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению ([13]):

1. Действительный лизинг.

2. Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет

налоговых и амортизационных льгот.

Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации

([13]):

1. Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной

стоимости объекта лизинга.

2. Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой

стоимости арендуемого имущества арендатором.

Лизинг различают - по степени окупаемости ([13]):

1. Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного

договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого

имущества.

2. Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга

окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников ([13]):

1. Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик -

лизингодатель - арендатор).

2. Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой

недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные

средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В

этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные

ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает

ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату,

включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых

в ее ходе налоговых льгот.

3. Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг

актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников ([13]):

1. Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

2. Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока

контракта.

Лизинг различают по составу его участников ([13]):

1. Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно

передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и

организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в

большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними

отношениями.

1. Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и

лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный

лизинг можно классифицировать как ([13]):

трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция

(поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача

арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя.

Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и

продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет

лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий

лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой

операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые

арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с

участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем

лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые

отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем

и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая

арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники

(в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в

подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают

стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг различают по платежам.

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно

разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные)

платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые арендатором в пользу

лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно

классифицировать по 4 признакам.

1. По форме платежа ([13]):

денежные платежи - расчет производится за счет денежных средств,

компенсационные платежи - расчеты производятся либо товарами, либо путем

оказания встречной услуги лизингодателю;

смешанные платежи - наряду с денежными выплатами допускаются платежи

товарами или услугами.

2. В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей

различают ([13]):

платежи с финансированной общей суммой. Арендная плата в этом случае

включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования,

плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного

вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за

предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим

обслуживанием предмета лизинга;

платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет

лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового

соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-

передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством

периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового

платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

минимальные лизинговые платежи представляющие собой сумму всех лизинговых

платежей, которые должен произвести Арендатор за весь период лизинга, а

также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в

собственность после окончания срока лизинга;

неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором уровне

установленной в соглашении процентной ставки определенной на каком либо

основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования,

сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном

оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту,

и другие параметры.

3. По периодичности выплат выделяют ([13]):

периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные),

уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к

лизинговому соглашению;

единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами,

в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

4. По способу уплаты лизинговых платежей различают ([13]):

платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи

арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;

платежи с увеличивающимися размерами, применяемые в основном

лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном

этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими

взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов

выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых

комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые

арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период

лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности.

С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в

соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых

платежей.

Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится ([13]):

1. Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются

резидентами одной страны.

2. Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те

операции, в которых хотя бы один из ее участников не является

резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или

же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду

лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы

одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою

деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами.

Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

экспортный лизинг; при экспортном лизинге зарубежной стороной является

сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из

страны на условиях экспортного контракта;

импортный лизинг; при импортном лизинге зарубежной стороной является

лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях

импортного контракта;

транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг различают - по типу арендуемых активов ([13]):

1. Лизинг физических (реальных) активов, в котором выделяют:

1) лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

2) лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и

сооружений) в котором относительно видов недвижимости выделяют:

лизинг недвижимости производственного назначения;

лизинг недвижимости непроизводственного назначения.

В бухгалтерском учете лизинг различают на финансовый и оперативный.

Указанное многообразие форм лизинговой деятельности позволяет

использовать его для укрепления экономики практически любого производства.

2. Методологические основы лизинговых операций

2.1 Правовые аспекты лизинговой сделки

Одним из основных условий высокой эффективности лизингового механизма

является надежное правовое обеспечение всех взаимодействующих субъектов с

учетом их интересов.

Лизинг в России прошел три периода становления как экономической формы

определенной совокупности хозяйственных операций и формирования его

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6