Страхование как вид финансовой деятельности

Активы обязательства собственный

капитал.

Таким образом, фактический размер превышения активов ста крупнейший

российских страховых компаний над обязательствами составил 2675,5 млн.

руб.

Сравнивая величину собственного капитала с нормативными размерами,

можно судить о достаточности свободных резервов страховщика. Нормативное

соотношение активов и принятых обязательств также позволяет установить

экономически обоснованный размер обязательного перестрахования части

ответственности, превышающей возможности исполнения за счет собственных

средств и создаваемых резервов. В соответствии с российской методикой

нормативный размер превышения активов над обязательствами составляет 16%

годовой суммы поступивших страховых взносов, скорректированных с учетом

операций по перестрахованию. Однозначно, что фактический размер свободных

резервов должен быть не ниже установленного нормативного размера,

именуемого в зарубежной практике резервом платежеспособности страховой

компании.

Проблема определения надежности страховой компании является одной из

важнейших проблем как для отдельной компании, так и для всего страхового

рынка. Платежеспособность страховой компании, в широком смысле этого слова,

означает способность в любое время выполнять обязательства по заключенным

договорам страхования. Иными словами, стоимость активов страховой компании

превышает стоимость ее обязательств или равна ей, о чем было сказано

раньше. Платежеспособность страховщика зависит от достаточности размера

сформированных страховых резервов. Но из-за неравномерности распределения

страховых случаев во времени, возможного несоответствия фактической

убыточности и убыточности, заложенной в расчете тарифов, активы страховщика

должны включать свободные от любых обязательств средства, достаточные для

выполнения обязательств по искам в случае недостаточности средств страховых

резервов. Эта часть собственных средств носит название маржи

платежеспособности и определяется как часть активов страховщика, не

связанная какими-либо обозримыми обязательствами[8]. Маржа

платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который

вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Этот уровень

должен быть высоким, чтобы позволить осуществить вмешательство в дела

компании на первой стадии возникновения финансовых затруднений с целью

исправить положение, или с целью минимизации потерь для страхователей.

Таким образом, помимо страховых (технических) резервов по каждому

виду страхования у страховщиков должны быть гарантии их надежности,

обеспеченные уровнем их активов, свободных от обязательств.

3.2. Инвестиционная политика страховщика.

Достаточная величина собственных средств страховой компании

гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах – наличии

обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике.

Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями

реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение

некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства,

которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Такие преимущества страхования используются в инвестиционно-коммерческой

деятельности западных страховых компаний, которые размещают свои свободные

резервы в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, наращивают

свои инвестиционные фонды и занимают устойчивое положение на рынке

капиталов.

Право российских страховщиков заниматься инвестированием страховых

резервов и других средств определено Законом «Об инвестиционной

деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 года, Законом РФ «О страховании» и

Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Росстрахнадзором

(Приказ № 02-02/06 от 14 марта 1995 года).

Размещение страховых резервов осуществляется на общепризнанных в

мировой практике принципах:

. диверсификации – наличие широкого круга объектов инвестиций

средств с целью уменьшения возможного инвестиционного риска и

обеспечения большей устойчивости инвестиционного портфеля

страховщика;

. возвратности – максимально надежное размещение активов и

обязательные гарантии возврата инвестированных средств в полном

объеме;

. прибыльности – реализация целей инвестирования, связанных с

получением регулярного и достаточно высокого дохода;

. ликвидности – гарантия возможности быстрой реализации

инвестированных активов не ниже их номинальной стоимости в случае

необходимости выполнения обязательств по страховым выплатам.

Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений

инвестирования средств. Страховые резервы могут быть размещены в:

- государственные ценные бумаги;

- ценные бумаги, выпускаемые органами власти субъектов РФ и органами

местного самоуправления;

- банковские вклады (депозиты);

- ценные бумаги акционерных обществ;

- права собственности на долю участия в уставном капитале;

- недвижимое имущество;

- валютные ценности;

- денежную наличность.

В государственные ценные бумаги страховщикам рекомендовано размещать

не менее 20% страховых резервов, сформированных по долгосрочному

страхованию жизни, и не менее 10% страховых резервов по видам страхования,

иным, чем страхование жизни. В целях инвестирования российские страховщики

активно используют государственные краткосрочные обязательства (ГКО),

облигации федеральных займов (ОФЗ), муниципальные облигации. Интерес к этим

формам вложений постоянно возрастает за счет расширения их предложений на

вторичном рынке и устойчивости доходности.

Размещение инвестиций в банковские депозиты наиболее распространено у

страховщиков. В такой форме они могут разместить не более 50% средств

страховых резервов. Страховщики должны учитывать тот факт, что наибольший

инвестиционный доход можно получить по долгосрочным депозитным операциям, а

в условиях инфляции и неустойчивости банковских учреждений можно

рассчитывать лишь на минимальный инвестиционный эффект.

Ценные бумаги рассматриваются страховщиками как перспективные формы

вложения активов. Рынок ценных бумаг РФ становится разнообразнее, дает

право маневрировать денежными потоками и ресурсами. К услугам инвесторов

предлагаются акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, опционы,

жилищные сертификаты, права собственности на долю участия в уставном

капитале в виде учредительных взносов и паев. Однако страховые резервы

можно инвестировать только в ценные бумаги, разрешенные к выпуску на

территории РФ и зарегистрированные Минфином РФ, при этом устанавливается

квота – не более 40% вложений. Страховые резервы, инвестированные в

приобретение долей участия в уставном капитале акционерных обществ

закрытого типа, простые векселя (кроме векселей банков) и жилищные

сертификаты, не должны превышать 10% от общей суммы активов, покрывающих

страховые резервы.

Страховым компаниям предоставлено право направлять часть страховых

резервов – не более 40% средств – на приобретение недвижимого имущества, в

том числе жилья (квартир). Под понимаются земельные участки и те объекты,

которые прочно связаны с землей (здания, сооружения, леса, водные объекты и

др.). Операции с недвижимостью отличаются невысокой ликвидностью, они могут

быть инвестиционно привлекательными только для страховщиков, имеющих

устойчивые страховые резервы по долгосрочным видам страхования и

достаточный объем собственного капитала. Российским страховым компаниям,

чьи совокупные страховые резервы составляют до 100 млн. руб., не

разрешается инвестировать временно свободные средства в недвижимость и

квартиры.

Размещение активов и валютные ценности осуществляется в соответствии

с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября

1992 года. К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги

в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации),

драгоценные металлы и драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые

резервы в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10%

средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем

валютном рынке, а также открытие счетов для резидентов определяются в

порядке, установленным Центральным Банком РФ.

С целью гарантий ликвидности страховых резервов и осуществления

текущих страховых выплат страховая организация обязана иметь в наличии на

расчетном счете в банке не менее 3% общей суммы страховых резервов.

Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами

размещения страховых резервов предусмотрены ограничения вложения средств

активов в один актив в один объект, а также установлены нормативы

соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и

прибыльности.

Кроме того, на обеспечение сохранности вложенных активов нацелен

порядок Росстрахнадзора, в соответствии с которым не менее 80% страховых

резервов должно быть инвестировано на территории РФ. Эта мера позволит

предотвратить отток капитала из России и защитить интересы национального

страхового рынка.

Поскольку предметом непосредственной деятельности страховщиков не

является производственная, торгово-посредническая, биржевая и банковская

деятельность, им запрещено использовать страховые резервы на следующие

цели:

- предоставление займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме

выдачи ссуд страхователям по договорам страхования жизни на условиях,

определенных законодательством;

- заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению

объектов инвестирования (государственных ценных бумаг, недвижимости,

ценных бумаг АО, валюты и т.д.);

- инвестиций в чеки, банковские сберегательные книжки на предъявителя,

коносаменты, приватизационные ценные бумаги;

- приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж;

- вложение в интеллектуальную собственность;

- оплату труда работников страховой компании, оказание им материальной

помощи, выдачи ссуд и т.д.

- оплату налогов и штрафных санкций.

Введение ограничений по инвестированию активов страховой организации

вполне оправдано. Анализ инвестиционной деятельности в части размещения

страховых резервов свидетельствует о том, что некоторые страховщики

рассматривают их как собственные средства и используют не по назначению –

на цели потребления, материального поощрения, хозяйственные нужды и т.п.

Инвестирование страховых резервов с учетом специфики страхования

должно гарантировать их сохранность, обеспечивать финансовую устойчивость

страховых операций, ориентировать страховщика не на получение краткосрочной

выгоды, а на достижение максимальных конечных результатов.

3.3. Финансовые результаты в страховании и тарифная политика.

В условиях рыночных отношений главным показателем финансовой

результативности страхования является прибыль страхового общества,

определяемая как разница между полученными доходами и произведенными

расходами за определенный период времени. Состав и структура доходов и

расходов страховщика отражаются в отчете о финансовых результатах и их

использовании.

Доходы образуются от проведения страховой и перестраховочной

деятельности, от оказания различного рода услуг, связанных с риск-

менеджментом, консультациями, обучением специалистов в области страхования.

Доходы от страховых операций являются преобладающими, они формируются на

основе страховых взносов страхователей (премий). Выступая в качестве

первичного дохода, страховые премии служат источником образования страховых

резервов, которые в дальнейшем при размещении приносят инвестиционный

доход.

Финансовые возможности страховщика определяются объемом поступлений

страховых взносов, который зависит от количества заключенных договоров

страхования, величины страховых сумм и размеров страховых тарифов по

каждому виду страхования.

Именно страховые тарифы предопределяют финансовую устойчивость

страховых операций. Основа исчисления страховых взносов – тарифная ставка,

представляющая собой цену страховой услуги, адекватно выражающую

обязательства страховщика по условиям заключенного договора. Тарифная

ставка, именуемая брутто-ставкой, состоит из 2 частей: нетто-ставки и

нагрузки.

Основная доля в страховом тарифе принадлежит нетто-ставке. Она

предназначена для формирования страхового фонда и предстоящих страховых

выплат клиентам, ее величина отражает обязательства страховщика перед

страхователем.

Нагрузка включает расходы страховщика на ведение дела, связанные с

заключением и обслуживанием страховой сделки; отчисления на

предупредительные мероприятия, в резервные и запасные фонды; расходы на

оплату труда работников страховой компании и страховых посредников. Кроме

того, в нагрузку закладывается прибыль от проведения страховых операций.

Расчет оптимальной величины брутто-ставки и особенно нетто-ставки –

достаточно сложная задача, решаемая специалистами по тарифной политике и

актуарным расчетам.

Актуарные расчеты – это система математических закономерностей и

статистических приемов, позволяющих установить обоснованные затраты и

расходы, связанные со страхованием того или иного объекта, определить

себестоимость и цену страховой услуги. Как правило, страховые компании не

проводят самостоятельно актуарные расчеты, а предпочитают использовать

готовые тарифные ставки, действующие на отечественном и зарубежном

страховых рынках.

Зная структуру страхового тарифа, можно определить прибыль от

страховых операций как разницу между ценой страховых услуг и их

себестоимостью, включающей затраты на погашение обязательств перед

страхователем и на финансирование деятельности страховщика. Прибыль,

заложенная в тарифную ставку, выступает самостоятельным элементом цены на

страховую услугу. Страховщик устанавливает в страховом тарифе долю прибыли,

выраженную в процентах или в твердой сумме. Но прибыль может и не

фиксироваться в тарифе, а формироваться по фактическим результатам работы

как экономия по отдельным статьям, в основном по расходам на ведение дела.

Помимо прибыли от страховых операций, страховщик может получать

прибыль от инвестиционной деятельности, которая по своему характеру

является нестраховой, но предоставляет дополнительные возможности в

расширении страховой ответственности, снижения тарифов по отдельным видам

страхования, укрепления финансового положения страховой организации.

Получение страховщиком прибыли предполагает ее налогообложение в

соответствии с действующим налоговым законодательством. Методика

определения финансового результата деятельности страховой компании

содержится в Положении об особенностях определения налогооблагаемой базы

для уплаты налога на прибыль страховщиками, утвержденном Постановлением

Правительства РФ от 16 мая 1994 года № 491.

Налогооблагаемая база для расчета налога на прибыль определяется как

разность между выручкой от реализации страховых услуг и поступлениями от

иной разрешенной законом деятельности и расходами, включенными в

соответствии с вышеупомянутым Положением в себестоимость оказываемых услуг

и иных работ (услуг), уточненная на сумму доходов и расходов, относимых

непосредственно на финансовые результаты.

Ставка налога на прибыль, установленная для страховщиков с 1 января

1994 г., составляет 13% - в части, зачисляемой в федеральный бюджет и не

более 30% в части, направляемой в бюджеты субъектов РФ.

Страховщики при исчислении налога на прибыль могут пользоваться

налоговыми льготами. Так, облагаемая база уменьшается на суммы,

направляемые на:

- пополнение страховых резервов по страхованию жизни в пределах

установленного в тарифной ставке процента;

- финансирование капитальных вложений производственного и

непроизводственного назначения при условии полного использования

амортизации;

- содержание объектов социально-культурной сферы;

- перечисление взносов в благотворительные взносы и т.д.

Ставка налога на прибыль понижается на 50%, если инвалиды и (или)

пенсионеры составляют не менее 70% от общего числа работников страховой

компании. Ставка налога уменьшается в 1,5 раза, если не менее 50% страховых

взносов за отчетный период получено от страхования имущественных интересов

сельскохозяйственных и малых предприятий. Как и для всех налогоплательщиков

– юридических лиц налоговые льготы, предоставляемые страховщикам не должны

уменьшать фактическую сумму налога, исчисленную без учета льгот, более чем

на 50%.

Кроме налога на прибыль, страховщики уплачивают все универсальные

налоги (за исключением НДС), которые установлены для юридических лиц,

осуществляющих предпринимательскую деятельность и получающих доходы на

территории РФ.

По мнению российских страховщиков, общий уровень налоговых изъятий в

сфере страхования неоправданно высок (от 60 до 70%), что ограничивает

возможности страхового бизнеса, сдерживает предложение страховых услуг по

доступным для страхователей ценам.

4.1. Зарубежный опыт страхования.

Чтобы показать перспективы развития страхования в России, надо

проследить зарубежный опыт развития страхования.

Известно, что помимо снижения нагрузки на расходную часть бюджета

(поскольку возмещаются убытки наступления непредвиденных природных и

техногенных явлений), страхование выполняет в обществе две важнейшие

функции.

Страхование позволяет успешно решать вопросы социального обеспечения,

являясь важнейшим элементом социальной системы государства. В странах с

развитой рыночной экономикой система социальной защиты населения включает в

себя государственное социальное обеспечение, корпоративное страхование,

индивидуальное страхование, негосударственное пенсионное обеспечение. Такую

систему необходимо создавать и в России.

Вторая функция страхования в том, что оно является важнейшим

механизмом привлечения в экономику инвестиционных ресурсов. Например,

страховые компании Европы, Японии и США управляют общим объемом вложенных в

экономику средств на сумму в 4 трлн. долл. США (80% этих вложений

обеспечиваются операциями по долгосрочному страхованию жизни). В России же

сбор премии примерно в тысячу раз меньше[9].

Таким образом, очевидно, что в развитых странах страхование в силу

специфики и выполняемых функций в обществе является стратегическим

сектором экономики.

Я подробнее разберу систему страхования в Германии.

Большой опыт в области страхования был накоплен в Германии, где более

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5