Система кредитования в коммерческих банках

заемщика или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также

то, как изменение экономических и других условий может повлиять на процесс

погашения кредита. По документам кредит может показаться надежным с точки

зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в результате

сокращения объема продаж или до хода в условиях экономического спада или

роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки состояния отрасли

и экономических условий большинство банков создают информационные центры с

базой данных, собирают различные информационные материалы и итоговые

документы о научных исследованиях по отраслям, в которых действуют их

основные заемщики.

6. Контроль. Последним фактором оценки кредитоспособности заемщика

выступает контроль, который сводится к получению ответов на такие вопросы,

как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и

политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и

его кредитоспособность?

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных

факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в

установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обусловливает

изучением кредитоспособности, т. е. изучением факторов, которые могут

повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности

заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном

объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов

взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных

обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обусловливает необходимость оценки банком не только

платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его

финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой

устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям

позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать

прибыль.

С развитием рыночных отношений в России возникла необходимость

принципиально нового подхода к определению платежеспособности и финансовой

устойчивости предприятий с учетом зарубежного опыта, чему способствует, в

частности, введение (совершенствование) новых форм бухгалтерского баланса.

Принятая группировка статей по активу и пассиву баланса позволяет

осуществить достаточно глубокий анализ платежеспособности и

кредитоспособности.

Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны,

но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов, включая

такие, как:

1) коэффициент абсолютной ликвидности,

2) промежуточный коэффициент покрытия;

3) общий коэффициент покрытия;

4) коэффициент независимости.

Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно погашать

свои обязательства. Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют

ликвидность баланса заемщика как возможность превращения его активов в

денежные средства для погашения обязательств по пассиву. С этой целью

активы по балансу подразделяются по срокам поступлений (степени

ликвидности) на:

а) краткосрочные активы;

б) долгосрочные активы;

в) постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество).

Все пассивы по балансу по срокам платежей (аналогично активам)

подразделяются на:

а) краткосрочные обязательства;

б) долгосрочные обязательства;

в) постоянные (немобильные) пассивы (уставный фонд, специальные фонды и

др.).

Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими

обязательствами) характеризует абсолютную ликвидность, т. е. показывает, в

какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет

высоколиквидных активов.

ДС+ КФЛ

Кал = ---------------------

Окс

где Кал -коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС -денежные средства;

КФЛ - краткосрочные финансовые вложения;

Окс -краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к

моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение

денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее

срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков.

стр.260 (209) + стр.250 (163)

К1=--------------------------------------- = 0, 022

стр.690 (15455)

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) на начало 1997 года равен

0,1, на конец 1997 года - 0,19, на конец 1998 года – 0,054, по итогам

работы 1999 года – 0,024 при нормативе 0,2, что свидетельствует об

отсутствие денежных средств на расчетном счете предприятия на отчетные

даты, согласно таблицы № 1.

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность

предприятия в установленные сроки высвободить из хозяйственного оборота

денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 рассчитывается по

формуле

ДС + КФЛ + ДЗ

Кпл = -----------------------

Окс

где Кпл – коэффициент промежуточной ликвидности,

ДЗ – дебиторская задолженность.

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка

групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская

задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после

отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений

в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму

безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

стр.260 (209) + стр.250 (163) + стр.240 (394)

К2 = ----------------------------------------------------------- = 0,045

15455

Промежуточный коэффициент покрытия (К2) на начало 1997 года равен

0,1, на конец 1997 года – 0,1, на конец 1998 года – 0,01, на конец 1999

года – 0,045 при нормативе 0,8. Тенденция к снижению данного показателя (по

данным таблицы № 2) произошла в результате непропорционального роста

заемных средств (срока 610) равно 7525 по сравнению с ростом оборотных

активов (дебиторской задолженности строка 240) – 324. Снижение данного

показателя оправдано тем, что ОАО “Курский ЦУМ” в 1998 году оформляло

валютные кредиты. Падение курса рубля в августе 1998 года по отношению к

иностранной валюте увеличило балансовую стоимость заемных средств.

Если в числитель вышеуказанной формулы ввести дополнительные данные о

величине запасов и затрат предприятия, то это позволит определить общую

ликвидность, которая характеризуется коэффициентом покрытия.

ДС + КФЛ + ДЗ + ЗЗ

Кп = ----------------------------

Окс

где Кп – коэффициент покрытия,

ЗЗ – запасы и затраты.

стр.260 (209) + стр.250 (163) + стр.240 (324) + стр.210 (5824)

Кп = -----------------------------------------------------------------------

---------- = 0,42

стр.690 (15455)

(данные на конец 1999 года)

Коэффициент покрытия дает возможность установить достаточно ли

ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств (мобильных

запасов).

Платежеспособность ОАО “Курский ЦУМ” нельзя назвать обеспеченной, так

как этот показатель равен 0,42. В зависимости от форм расчетов,

оборачиваемости оборотных средств и производственных особенностей

предприятия платежеспособность считается обеспеченной при уровне Кп = 1 –

2,5. Сопоставление долгосрочных активов с долгосрочными пассивами

характеризует соотношение отдаленных по времени поступления платежей, т.е.

платежеспособность на перспективу в отличии от текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности К3 является обобщающим показателем

платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются

все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II

баланса). К3 можно определить и по формуле

Раздел II (стр.290) 6572

К3 = --------------------------------- = 0,42

Раздел VI (стр.690) 15455

Для расчета К3 предварительно корректируется уже названные группы

статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой

ожидаются более чем через 12 месяцев)” “запасы” и “прочие оборотные активы”

на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных

и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83

“Доходы будущих периодов”. Коэффициент финансовой независимости

характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для

осуществления своей деятельности. Он определяется отношением собственного

капитала к валюте баланса и исчисляется в процентах

Собственные средства

Кн = ------------------------------ х 100%,

Итог баланса

Где Кн – коэффициент финансовой независимости

стр.410 (11195)

Кн = --------------------- х 100% = 30,04%

стр.699 (37271)

Оптимальное значение обеспечивающее достаточно стабильное финансовое

положение в глазах инвесторов и кредиторов – на уровне 50-60%.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является

одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется

как отношение собственных средств (итог VI баланса за вычетом убытков) ко

всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V

и VI баланса).

стр.490 (21816) – стр.390 (8074)

К4 = ------------------------------------------ = 0,89

стр.590 + стр.690 (15455)

Коэффициент собственных и заемных средств К4 на начало 1997 года был

равен 1,4, на конец 1997 года – 1,8, на конец 1998 года – 0,96, по итогам

работы 1999 года – 0,89. Снижение коэффициента за период начало 1997 года –

конец 1999 года не означает однозначно об ухудшении финансовых показателей

акционерного общества “Курский ЦУМ”. Ухудшение показателей произошло по

причине замены старого оборудования на новое во многих отделах

(“Сантехника”). В начале 1999 года ОАО “Курский ЦУМ”, чтобы не уменьшать

объемы реализации товара, выручки продажи в основном шла на закупку товара,

сырья (Комплексы “Бистро”, “Пиццерия-бар”). Универмаг заключил

инвестиционные проекты под которые брались кредиты в коммерческом банке.

Рост кредиторской задолженности отрицательно сказался на финансовых

показателях.

Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных

элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в

днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на

число дней в периоде (90, 180, 270, 360).

Выручка от реализации

Объем дневных продаж = ------------------------------

360

42723

------- = 118,67

360

средняя стоимость оборотных активов

Оборачиваемость оборотных активов = ---------------------------------------

------------

Объем дневных продаж

Стр.290 (6572)

------------------ = 55,38

11867

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средняя стоимость дебиторской задолженности (стр.230) + (стр.240) 324

----------------------------------------------------------------------------

--------------------- = 2,73

объем дневных продаж 11867

Оборачиваемость запасов:

Средняя стоимость запасов (стр.210) 5824

-------------------------------------------------------- = 49,07

Объем дневных продаж 11867

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели

оборачиваемости других элементов оборотных активов и кредиторской

задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

Прибыль от реализации (стр.050) -3799

К5 =---------------------------------------------------- =- 0,084

Выручка от реализации 45155

Рентабельность вложений в предприятие:

балансовая прибыль (стр.140) -2608

---------------------------------------------- =- 0,069

итог баланса (стр. 699) 37271

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4

и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для

общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти

показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении

Заемщику категории по каждому из них показателей на основе сравнения

полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма

баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

К1 - 0,2

К2 - 0,8

КЗ - 2,0

К4 - 0,6 - для предприятий торговли

К5 - 0,15

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

|Коэффициенты |1 категория |2 категория |3 категория |

|К1 |0,2 и выше |0,15 - 0,2 |менее О, 1 5 |

|К2 |0,8 и выше |0,5 - 0,8 |менее 0,5 |

|КЗ |2,0 и выше |1,0 - 2,0 |менее 1,0 |

|К4 | | | |

|для торговли |0,6 и выше |0,4 - 0,6 |менее 0,4 |

|К5 |0,15 и выше |менее 0,15 |нерентаб. |

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,02* Категория К1 + 0,04* Категория К2 + 0,42* Категория КЗ +

+ 0,89* Категория К4 + (- 0,084) Категория К5.

где 0,11; 0,05; 0,42;0,21;0,21 - вес показателя

Значение S наряду с другими факторами используется для определения

рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и

рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения

ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия,

отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом,

на сравнении их значений в динамике.

2. Качественный анализ основан на использовании информации, которая не

может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого

анализа используются сведения, представленные Заемщиком, службой

безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

отраслевые:

- состояние рынка по отрасли;

-тенденции в развитии конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятия в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

акционерные:

- риск передела акционерного капитала;

- согласованность позиций крупных акционеров:

регулирования деятельности предприятия:

- подчиненность, (внешняя финансовая структура);

- формальное и неформальное регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и рискни их отмены;

- рискни штрафов и санкций;

- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и

нормативной базе);

производственные и управленческие

- технологический уровень производства;

- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв

поставок и т.д.);

- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная

история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);

- качество управления (квалификация, устойчивость положения

руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям,

влиятельность в деловых и финансовых кругах).

3. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение

рейтинга Заемщика, или класса. Устанавливается 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса -

кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса - кредитование

связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по

пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и

качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,05 Заемщик может быть отнесен к первому классу

кредитоспособности;

S больше 1 , но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг

корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной

оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть

снижен на один класс.

В ОАО “Курский ЦУМ” оборачиваемость оборотных активов в днях

уменьшилась с 97 на конец 1997 года до 55 на конец 1999 года, что

свидетельствует об уменьшении объема дневных продаж, отрицательная

тенденция. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 0,3 дней

на конец 1997 года до 2,7 на конец 1999 года, тенденция отрицательная.

Оборачиваемость запасов значительно уменьшилась с 85 дней на конец

1997 года до 49 дней по итогам работ за 1999 год, что свидетельствует об

уменьшении спроса на определенный товар. Таким образом, за период с 1997-

1999 ОАО “Курский ЦУМ” можно отнести к категории нерентабельных заемщиков.

Рассмотрев все показатели в динамике можно заключить следующее:

1.Значение показателей изменилось в худшую сторону.

2.Категория заемщика за 1997 год и 1999 год ухудшилась, что требует

взвешенного подхода.

Качественный анализ показал:

1.Товар реализуемый торговым предприятием не является

конкурентоспособным, спросом пользуется товар, реализуемый в комплексе

“Гастроном”, “Пиццерия-бар”.

2.Предприятие своим товаром обеспечивает 1,2 процента потребителей г.

Курска.

3.Предприятие имеет значительную кредиторскую задолженность по

коммерческим банкам, но денежные патоки, проходящие через расчетные счета

позволяют своевременно рассчитываться по обязательствам.

4.Расчет с поставщиками товара ведется в основном денежными

средствами.

Учитывая вышеизложенное было сделано заключение, что ОАО “Курский

ЦУМ” сможет вовремя рассчитаться по своим обязательствам в случае

предоставления кредита в сумме 600000 тыс. руб. сроком на 1 год.

Вышеизложенное мнение кредитного отдела было вынесено на кредитный комитет

банка. Кредитно-инвестиционный комитет с решением согласился.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10