Финансы
Инструментарий финансового рынка:
* брокерские компании;
* банковская система;
* небанковские финансовые институты;
* инвестиционые фонды и компании;
* инновационные фонды.
* финансовые компании;
* финансово-промышленные группы(ФПГ);
* трастовые компании;
* страховые компании;
* консалтинговые компании;
* факторинговые и лизинговые компании;
* холдинг-компании.
Брокерские компании - это посредники ведущие торги на бирже.
Небанковские финансовые институты(трастовые компании, фонды взаимопомощи,
факторинговые и лизинговые компании) торгуют капиталом.
ФПГ - конгломерат, который включает и производство и сбыт, и реализацию.
Финансова якомпания либо банк.
Факторинговые компании - это компании, оплачивающие чужие счета.
Лизинговые компании - это компании позволяющие передавать имущество в
аренду.
Трастовые или доверительные компании действуют по поручению.
Консалтинг - компания советует за деньги как поступать.
Холдинг - принцип контроля или системы участия.
4. Основным видом ценных бумаг являются акции. Акции бывают двух видов:
- простые;
- привилегированные.
Все виды ценных бумаг могут быть именными и на предъявителя.
Простая акция - это документ, удостоверяющий право купившего акцию на
участие в управлении фирмой, получение дивидендов, а в случае ликвидации
фирмы - на часть ее имущества.
Привилегированная - это документ, удостоверяющий право купившего акцию на
гарантированный доход в соответствии с условиями приобретения. Приоритет на
получение дивидендов имеют собственники привилегированных акций.
Акции являются бессрочными документами.
Облигации являются ценными бумагами, которые удостоверяют долговое
оязательство фирмы, которая ее выпустила, погасить долг в обусловленный
срок под соответствующий процент дисконта.
Сберегательные сертификаты - это долговое обязательство банков выкупить эту
ценную буиагу за обусловленные проценты.
ГКО - это государственные или муниципальные ценные бумаги, которые
являются долговыми обязательствами организации, которая их выпустила,
погасить этот долг в течение определенного времени за обусловленный
процент. Гарантиями погашения являются различные виды собственности,
принадлежащие организациям.
Вексель - коммерческое долговое обязательство, которое гарантируется
товарной массой фирмы.
Вексель - это приказ банку оплатить долг. Вексель бывает простой и
переводной. Переводным называется вексель, дающий право векселедержателю
указать нового плательщика по данному векселю.
Приватизационные бумаги - это право каждого гражданиана государства на
часть имущества государства, на землю, на фонды.
5. Фондовая биржа - посредник в торговле ценными бумагами. ФБ действует на
основании закона "О ценных бумагах и ФБ". ФБ обслуживает так называемый
вторичный оборот ценных бумаг или вторичный рынок. Продажа ценных бумаг
владельцами является первичным рынком.
Цели ФБ:
* мобилизация финансовых ресурсов путем приобретения ценных бумаг;
* установление рыночной стоимости ценных бумаг;
* обслуживание ерелива капитала от одного владеоьца к другому;
6. Биржевой курс - это курс, по которому продаются ценные бумаги.
Ажио - это продажа по курсу, который превышает номинальную стоимость.
Дизажио - это продажа по курсу, который ниже номинального курса.
Альпари - продажа по номинальной стоимости.
Цена ЦБ определяется по формуле:
Цена ЦБ = Нс * Д / Пб , где
Нс - номинальная стоимость;
Д - доход, который можно получить по ценной бумаге;
Пб - ставка рефинансирования банка(учетный процент НБУ).
Биржевые цены называются котировочными.
Котировка цены - установление уровня, по которому продаютсмя ценные бумаги.
На котировку влияет ликвидность, спрос, предложение.
7. Финансовые риски - возможность убытков или получения прибыли по
финансовым операциям.
Выделяют следующие финансовые риски:
убытки от невыполнения обусловленных графиков платежей;
убытки от стихийных бедствий;
банковские риски;
процентные риски;
курсовые риски.
Совокупность сбережений, налогов и расходов на импорт составлят утечку
экономической системы.
Инвестиции, госзакупки, экспорт - это инъекции в экономику.
ВНП = СРП + Ин + ГЗ + (Э - И)
С + J + G + (X - M) , где
Ин + ГЗ + Э - инъекции в экономику (деньги, приходящие на рынок
продуктов).
Сб + Чн + И - утечки из экономической системы ( чем они выше, тем
меньшая сумма вкладывается в производственное потребление).
НД = СРП + Сб + Чн
Сумма утечек равна сумме инъекций в системе.
Сб + (И - Э) - поступления в финансовый рынок.
Ин + (Гз - Чн) - утечки из финансового рынка ( дефицит бюджета)
Э
З
ВНП
СРП
РП
И
ТОВАР
ТОВАР
ГЗ
РИН Г
Ф ИН ЗГ ЧН
СХ
СБ
ФР
РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ
РР
ПР
НД
З - заграница;
Э - экспорт(деньги);
И - импорт(деньги).
В случае чистого импорта (то есть превышения импорта над экспортом) идет
ввоз капитала, а в случае чистого экспорта - вывоз капитала.
Э
З
ВЫРУЧКА
СРП
РП
И
ТОВАР
ТОВАР
РИН ГЗ
ГН Г
Ф ЗГ ЧН
СХ
ИН
СБ
ФО ФР
РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ
РР
ПР
РАСХОДЫ
ГН - государственные налоги;
ФО - финансовые обязательства.
ТЕМА 3 : ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
1. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятия.
2. Финансовая служба предприятий.
3. Финансовые ресурсы предприятия.
4. Финансы и кругооборот основных ПФ.
5. Оборотные средства предприятия.
6. Доходы предприятий и их распределение.
7. Финансовое планирование.
1. Финансы - это денежные экономические отношения по поводу создания.
Распределения и использования фондов денежных средств в процессе
общественного производства. Финансы предприятий являются
децентрализованными фондами денежных средств.
Распределительная функция финансов позволяет решать вопросы, связанные с
мобилизацией, распределением и использованием денежных средств.
Контрольная функция финансов позволяет оценить объемы финансовых ресурсов,
их направленность и использование.
Принципы организации финансов:
1. Принцип сочетания государственного регулирования и хозяйственной
самостоятельности предприятий.
2. Принцип самофинансирования.
3. Принцип материальной заинтерисованности и материальной ответственности.
4. Принцип деления уже самих средств предприятия на собственные и заемные.
5. Принцип формирования финансовых резервов.
2.Финансовые службы предприятий:
1. Первое подразделение финансовых служб - группа финансового планирования
- составляет бизнес-план и рассчитывает финансовые показатели.
2. Группа финансовых расчетов (операционисты) - безналичные расчеты.
3. Группа кассового исполнения - наличный денежный поток(оборот).
3. Предприятие начинается с формирования уставного фонда. Уставный фонд
это совокупность ОПФ и оборотных средств. Второй важный источник - доход
предприятия. Третий источник - формирование денежных ресурсов -
инвестиций(либо это долгосрочный кредит, либо краткосрочный, который
направлен на формирование запасов, либо на реализацию продукции.
Четвертый источник - мобилизация денежных ресурсов в процессе
хозяйствования. Пятый источник - бюджетные ассигнования. В условиях рынка
появляется новый, шестой источник - страховые возмещения. Седьмой
источник - выпуск ценных бумаг предприятия.
Первый фонд из выручки - НДС. Дальше - налог на прибыль(с дохода). Потом
- обязательные сборы и платежи: акциз, таможенная пошлина и другие.
Составные части себестоимости: финансовые обязательства - кредиторская
задолженность (привлеченные средства), банковский кредит(заемные средства).
4.
УФ
ВОССТАНОВ.
ПЕРВОНАЧ.
СТОИМОСТЬ
СТОИМОСТЬ
ПЕРЕОЦЕНКА
ОПФ
ИЗНОС
ОСТАТОЧНАЯ
(амортизац.
СТОИМОСТЬ
КАПИТАЛ. отчислен.)
АМОРТИЗАЦ.
ВЛОЖЕНИЯ
ФОНД
Износ рассчитывается по нормам амортизационных отчислений.
В состав ОПФ включаются: средства труда и орудия труда, то есть здания,
сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины,
оборудование, хоз. инвентарь.
ОПФ переносят свою стоимость на затраты производства постепенно, в течение
нескольких производственных циклов. Эта величина называется износом ОПФ и
рассчитывается в соответствии с нормативами амортизационных отчислений.
Сумма амортизационных отчислений, накопленная в течение определенного
периода, называется амортизационным фондом.
Норма амортизации - величина, обратная сроку работы оборудования.
ОПФ называется устойчивые активы.
Устойчивые пассивы отражают величину уставного фонда. Часть уставного
фонда - стоимостная оценка ОПФ, другая часть - оборотных фондов.
Источниками финансирования ОПФ являются:
1. Уставный фонд;
2. Прибыль предприятия;
3. Амортизационный фонд;
4. Мобилизация внутренних ресурсов.
Отношение объема выпущенной продукции к величине ОПФ называется
фондоотдачей.
ОПФ оцениваются по первоначальной стоимости, то есть по стоимости их
приобретения, установки, монтажа, запуска в эксплуатацию.
Восстановительная стоимость - это стоимость ОПФ в современных условиях.
5. В состав оборотных средств включаются оборотные ПФ и фонды обращения.
Оборотные ПФ - это производственные запасы, то есть сырье, материалы,
незавершенное производство, расходы будущих периодов, то есть расходы
которые производятся в текущее время а списываются на себестоимость гораздо
позже.
В состав фондов обращения включаются денежные средства в кассе и на
счетах в банке, кредиторская задолженность, фактурная задолженность и
другие ден. ср-ва и готовая продукция.
Необходимый минимум оборотных ПФ джля нормального хода производства
называется нормативом. Оборотные ПФ учитываются в активе баланса под
названием текущие активы, а источники оборотных средств учитываются в
пассиве баланса под названием текущая задолженность.
Основное назначение оборотных средств - это обеспечение бесперебойного
хода производственого процесса. Оборотные средства делятся на собственные и
заемные. Собственые формируются за счет собственных источников предприятия,
а заемные средства формируются за счет банковского кредита, либо
привеченных средств других предприятий и организаций. Под ликвидностью
понимается отношение активов к кредиторской задолженности. Ликвидность -
спосбность средств превращаться в денежные средства. Коэффициент
оборочиваемости оборотных - отношение выручки от реализации за какой-
либо период к остаткам оборотных средств.
6.Прибыль предприятия согласно действующему законодательству
определяется путем вычитания из выручки от реализации НДС, обязательных
сборов и платежей и затрат, которые включаются в себестоимость.
В число обязательных сборов и платежей включаются акцизы, таможенный
сбор, ввозная пошлина и другие обязательные платежи в бюджет.
Себестоимость - материальные затраты, затраты на заработную плату,
отчисления на социальные мероприятия, амортизация ОПФ и нематериальных
активов и прочие затраты (обычно связанные с реализацией продукции). После
определения размера прибыли, которая называется балансовой прибылью в
бюджет уплачивается соответственный платеж за прибыль(для предприятий -
30%, посредническая деятельность - 45%, аукционы и игровые заведения -
60%). Оставшаяся часть прибыли распределяется на фонд развития
производства, средства которые направляются на финансирование капитальных
вложений и на фонд социальных мероприятий, средства которые идут на
поощрение работников предприятия, а также ряд социальных выплат.
За счет прибыли формируется также резервный фонд, который используется в
случае непредвиденных отрицательных ситуаций. Отношение приыли, полученной
от реализации продукции к ее себестоимости называется рентабельностью и
показывает эффективность производства данного товара. Отношение прибыли от
реализации к величине ОПФ и оборотных фондов называется общей
рентабельностью и показывает эффективность использования ОПФ и оборотных
средств.
7.Объектом финансовго планирования является финансовая деятельность
субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом -
составление финансовых планов, начиная от сметы и заканчивая сводным
финансовым балансом государства. В каждом плане определяются доходы и
расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной
систем.
Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы, причем форма
финансового плана, состав его показателей отражают специфику
соответствующего звена финансовой системы. Конкретные задачи финансового
планирования заключаются в выявлении резервов роста доходов, экономии в
расходах, в установлении оптимальных пропорций в распределении средств
между централизованными и децентрализованными фондами.
Финансовый план - баланс доходов и расходов, причем величина доходов в
итоге равна величине расходов. Составление финансового плана необходимо для
того, чтобы определить возможность покрытия расходов предприятия
соответствующими поступлениями денежных средств.
ФП:
доходы и поступления;
расходы и отчисления;
кредитные взаимоотношения;
взаимоотношения с бюджетом;
К финансовому плану составляется балансировочная таблица.
1. Первый расчет ФП - расчет объема реализации.
2. Второй расчет - баланс активов и пассивов.
3. Третий - расчет прибыли и убытков.
4. Четвертый - расчет основных показателей ФП.
5. Пятый - анализ безубыточности.
6. Шестой - экономические показатели эффективности капвложений.
7. Седьмой - анализ финансового состояния.
8. Восьмой - финансовый план ( баланс доходов и расходов).
ТЕМА 4 : ДЕНЬГИ.ИХ СУЩНОСТЬ,
НЕОБХОДИМОСТЬ И ФУНКЦИИ.
1. Происхождение и необходимость денег.
2. Сущность и стоимость денег.
3. Функции денег.
4. Роль денег в процессе расширенного воспроизводства.
1. На протяжении веков деньги постоянно изменялись и сегодняшнее их
состояние отнюдь не является завершающей и окончательной фазой. В своем
развитии человечество прошло несколько стадий товарного обмена:
1. простая (случайная) форма товарного обмена на ранних этапах развития
человечества.
2. развернутая форма обмена товаров. (Т1 = Т2 = Т3)
На дальнейшем этапе развития человечества появляется ряд товаров, которые
охотнее обмениваются в определенных пропорциях. Это и есть развернутая
форма стоимости.
Товар - это продукт для реализации с целью удовлетворения личных
потребностей.
Противоречия, заключенные в товаре:
. конкретный труд ( потребит. стоимость.
. абстрактный труд ( меновую стоимость
В основе создания товара с определенными полезными качествами лежит
конкретный труд. Способность товара меняться на любой другой товар
называется меновая стоимость. В основе меновой стоимости абстрактный труд,
то есть общечеловеческие затраты труда.
Второе крупное разделение труда - отделение ремесла от земледелия.
Выделение ремесленников характеризуется резким увеличением количества
товаров. Эквивалентная форма стоимости: один товар выделяется из
совокупности товаров на который меняются все остальные товары называется
эквивалентом. Вырабатываются требования к товару-эквиваленту:
1. делимость
2. портативность
3. однородность
Общий эквивалент выделяется из среды товаров- эквивалентов благодаря тому,
что он обладает свойствами 1-3. Общим эквивалентом становятся металлы.
Из среды металлов в процессе дальнейшего развития выделяются деньги как
всеобщий эквивалент товаров, так как в маленьком количестве содержится
большая стоимость.
Начало XX века - золотой монометализм - золото окончательно завоевало право
быть всеобщим эквивалентом товаров.
Дальнейшим этапом развития денег явился переход к денежным знакам, то
есть к представителям денег(золото уступает денежным знакам).
Появляется требование к деньгам:
. деньги должны обладать свойством безграничного увеличения для
удовлетворения потребностей в реализации товаров и вместе с тем иметь
минимальные затраты на их производство.
На современном появляются новые деньги - банковские деньги. Банковские
деньги - это соответствующая запись о долговых обязательствах.
Необходимость существования вызвана существованием товарных отношений,
поддержанием процесса товарного обмена.
Товарно -денежные отношения(Т -Д - Т) могут делиться на два
этапа:
1. Т - Д;
2. Д - Т;
Разрыв формулы товарного движения обусловил дальнейшее развитие денежных
отношений, появление функций: деньги как средство накопления и деньги как
средство платежа. Появление и развитие денежных отношений резко сужает
возможности проведения прямых бартерных операций.
Необходимость денег вызвана тем, что они устраняют противоречие заключенное
в двойственном характере труда, воплощенного в конкретном товаре. Это
противоречие разрешается только одним путем - выделением из массы товаров
всеобщего эквивалента - денег.
2.Стоимость денег, когда в качестве наличных денег использовались золотая и
серебрянная монеты, определялась двумя факторами:
1. Добыча, доставка, производство монеты.
2. Меновой стоимостью самой монеты.
Закон количества денег в обращении: Mv = Py, где
M - количество денег необходимое для обращения.
v - количество оборотов одноименных денежных единиц.
P - уровень цен на произведенные товары.
y - количество произведенных товаров.
Страницы: 1, 2, 3
|