Фінансові методи збільшення капіталу

дійшли висновків:

Станом на 01.07.96 р. у цілому по промисловості України власні й

прирівняні до них кошти становили 163808 млн. грн. В основних фондах і

нематеріальних активах було розміщено 149642 млн. грн., збитки становили

2290млн. грн. Отже, власні оборотні кошти по галузі визначаються в сумі

11878 млн. грн.

Виходячи із середньомісячного обсягу виробництва промислової продукції

за період із січня по жовтень 1996 р. в 6008 млн. грн. і загальноприйнятої

середньої норми запасів у днях — 60 днів, потреба в оборотних коштах

підприємств промисловості може бути визначена в сумі 12000 млн. грн.

Таким чином, проведений аналіз свідчить, що промисловість у цілому,

відповідно до даних балансів на 01.07.96 р., номінальне має оборотні кошти

у межах нормальної потреби (табл. 1).

Слід зауважити про вкрай незадовільне використання оборотних коштів.

Фактичне завантаження оборотних коштів на 01.07.96 р. становило 46960

млн. грн., що на 35000 млн. грн., або в 4 рази, перевищує фінансові джерела

власних оборотних коштів (11878 млн. грн.), у тому числі:

. на матеріальні запаси виділено оборотних коштів на суму 18713 млн.

грн., що перевищує загальну розрахункову (нормативну) потребу в

оборотних коштах в 1,5 рази, з них: виробничі запаси і незавершене

виробництво становлять 96-денний запас при загальноприйнятому

показнику в 60 днів;

. залишки готової продукції становили 4000 млн. грн., або 20-денний

запас, виходячи з фактичного випуску продукції, при прийнятій нормі

запасу — 5 днів;

. на дебіторську заборгованість відраховано 19000 млн. грн. Ця сума в

1,6 рази перевищує загальну розрахункову потребу в оборотних

коштах. Якщо врахувати діючий порядок розрахунку із застосуванням

попередньої оплати поставки, то вся ця сума являє собою

непродуктивні витрати, які важко мобілізувати для повернення.

Таблиця 1. Розрахунок наявності власних оборотних коштів підприємств

промисловості за даними балансів на 01.07.96

(млн. грн.)

|1. Джерела формування власних і прирівняних до них коштів: |

|— статутний фонд |79654 |

|— резервний фонд |2188 |

|— фінансування капітальних вкладень |3015 |

|— спеціальні фонди і цільове фінансування |78613 |

|— амортизаційний фонд |189 |

|— нерозподілений прибуток |149 |

|Разом: |163808 |

|2. Вкладення коштів в основні засоби і позаобігові активи: |

|— основні кошти за залишковою вартістю |142804 |

|— нематеріальні активи |518 |

|— незавершені капітальні вкладення |6094 |

|— довгострокові фінансові вкладення |225 |

|— збитки поточного року |2290 |

|Разом: |151931 |

|3. Наявність власних оборотних коштів (п.1 — п.2) |11878 |

|4. Розрахункова потреба в оборотних коштах |12000 |

|5. Брак власних оборотних коштів |123 |

У складі матеріальних запасів і дебіторської заборгованості великий

розмір становлять непотрібні, непридатні цінності та нереальні для

повернення суми. Інвентаризація цих активів, списання неліквідних запасів

та безнадійної заборгованості призведе до значного зростання збитків і

реального скорочення власних оборотних коштів (табл. 2).

За 10 місяців 1996 р. грошова маса в обігу збільшилась на 16,5 % при

зростанні інфляції на 36,3%. Абсолютне зростання грошової маси становило 1

млн. грн. Оскільки збільшення обсягу виробництва в умовах гіперінфляції

неможливе (знецінення товару значно випереджатиме терміни виробництва),

емісія (приріст грошової маси) відбуватиметься строго у межах запланованого

урядом рівня інфляції. Тому навряд чи є підстави передбачити, що в 1997 р.

буде допущено зростання обсягу грошової маси у великому розмірі. У всякому

разі він не підвищиться більш як у 2 рази порівняно із 1996 р., що

становитиме майже 2 млн. грн. Фінансові можливості банківської системи

України характеризуються даними, поданими у таблиці 3.

Виходячи з цих даних (без урахування емісії та позик зовнішніх

інвесторів), можливості вивільнення ресурсів для спрямування їх у

промисловість становлять не більш як 1000 млн. грн.

Названих ресурсів не можна порівняти з фінансовими проривами, які

мають місце на підприємствах промисловості (понад 35 млрд. грн.).

Таблиця 2. Дані про використання оборотних коштів промислових підприємств

на 01.07.96

(млн. грн.)

|1. Наявність оборотних коштів підприємств промисловості |11877 |

|2. Оборотні кошти у запасах товарно-матеріальних цінностей,|18714 |

|у т.ч.: | |

|— виробничі запаси |9409 |

|— незавершене виробництво |3237 |

|— готова продукція |4005 |

|— товари |747 |

|3. Дебіторська заборгованість |19290 |

|4. Інші активи |9025 |

|Усього вкладено коштів: |47029 |

|Довідково: |

|— кредити банків |2059 |

|— кредиторська заборгованість |31028 |

Таблиця З. Фінансові можливості банківської системи України

(млн. грн.)

|Загальна сума ресурсів усіх комерційних банків України | |

|станом на 01.11.96, всього |7998 |

|у тому числі залучені кошти |4348 |

|Використано ресурсів комерційних банків, всього |7987 |

| | |

|у тому числі: |

|надані кредити, всього |4837 |

|з них — у національній валюті |3485 |

|у тому числі: |

|— короткострокові |3045 |

| | |

|— довгострокові |441 |

| | |

|кредити промисловим підприємствам (на 01.07.96) |2059 |

|— придбані ОДВП |1304 |

|— обов'язкові резерви |1000 |

Тому прийняття загального рішення про видачу кредитів промисловим

підприємствам під брак власних оборотних коштів без урахування

вищевикладених положень є необґрунтованим і недоцільним.

З метою вирішення питань, пов'язаних із нормалізацією фінансового

стану промислових підприємств, впливу на поліпшення виробництва і

господарської діяльності, вважали б за необхідне:

1. Здійснити глибокий аналіз фінансового стану кожного підприємства

окремо і визначити перспективи його подальшої діяльності, враховуючи

номенклатуру вироблюваної продукції, її якість, вартість,

конкурентоспроможність на внутрішньому і зовнішньому ринках збуту,

оцінити можливості підприємств, у порівняно короткі строки

забезпечити стабілізацію з наступним зростанням виробництва.

2. На підприємствах, які мають підготовлений реальний план стабілізації

та розвитку, провести глибоку ревізію діяльності, інвентаризацію

статей балансу, детально вивчити склад матеріальних цінностей,

особливості готової продукції, дебіторської заборгованості. За

результатами аналізу повинна бути зроблена оцінка можливостей

використання та реалізації відповідних цінностей і готової

продукції, а також погашення дебіторської заборгованості. Слід

провести реструктуризацію активів і пасивів балансу та підготувати

матеріали про списання нереальних сум на збитки. Реальний фінансовий

стан підприємств повинен бути ретельно перевірений незалежною

аудиторською організацією.

3. Варто окремо розглянути питання про стан дебіторської і

кредиторської заборгованості та визначити шляхи її ліквідації.

Вважали б за доцільне для скорочення взаємної дебіторської і

кредиторської заборгованості розробити спеціальний механізм

погашення на базі векселя з наданням цьому документові у

законодавчому порядку чинності обов'язкового виконання.

4. Щодо підприємств, які матимуть економічно обґрунтовані бізнес-плани

поліпшення свого виробництва та здійснять всю необхідну роботу для

санації балансу і реструктуризації його статей, банками буде

розглянуто питання про надання кредиту, в тому числі і в іноземній

валюті, за рахунок кредитної допомоги міжнародних фінансових

організацій.

5. Важливою обставиною у вирішенні названих питань є питання про

джерела і гарантії погашення кредитів Його слід опрацювати

законодавче за участю Фонду державного майна. Зокрема мається на

увазі вирішення питання про надання в заставу під час видачі кредиту

виробничих та інших громадських споруд підприємств, про механізм

реалізації цієї застави. Як гарантії може бути розглянуто питання

про надання в заставу контрольних пакетів акцій корпоратизованих

підприємств. Гарантіями повернення кредитів щодо державних

підприємств можуть бути і спеціально випущені казначейські

зобов'язання (векселі) з наданням їм чинності вільно оборотних

платіжних коштів.

6. З метою стимулювання надання комерційними банками кредитів на

стабілізацію і розвиток виробництва було б доцільним вирішити такі

питання:

. дозволити комерційним банкам видавати довгострокові кредити

під розроблені стабілізаційні програми за рахунок скорочення

на 50% обов'язкових резервів;

. встановити за кредитами, які видаються за рахунок пільги щодо

резервів, процентну ставку на рівні 10% річних;

. звільнити від оподаткування доходи, одержані комерційними

банками від надання довгострокових кредитів[16,стр.42].

3. Аналіз фінансового стану ВП “Ременерго”

В ВП "Ременерго" входить 2 структурних підрозділи, які знаходяться в

Львівській і Черкаській областях.

Черкаський механічний цех і Гельмязівська дільниця виконують роботи по

виготовленню засобів малої механізації, а Добротвірський цех займаються

ремонтом обладнання на ДРЕС і електростанціях.

1998 рік підприємство завершило з такими показниками:

Таблиця № 4. Фінансові результати 1998 р.

|Показники |0диниця |Фактично |

| |виміру | |

|Обсяг товарної продукції |тис. грн. |267 |

|Середньоспискова чисельність | | |

|всього |чол. |70 |

|ППП | |69 |

|0бсяг реалізованої продукції |тис. грн. |348 |

|Собівартість реалізованої продукції |тис. грн. |271 |

|Прибуток від реалізації |тис. грн. |19 |

|Балансовий прибуток |тис. грн. |31 |

|Продуктивність праці | грн. |4,97 |

|Рентабельність витрат |% |7,01 |

ТРУД

Заробітна плата виплачувались по тарифним ставкам, посадовим окладам і

відрядним розцінкам згідно з галузевою тарифною угодою та "Положення пре

оплату праці, та "Положення про преміювання". Середньоспискова чисельність

всього персоналу за І998 рік - 70 чоловік.

У 1998 році на оплату праці використано 135283,2 грн. Середня

заробітна плата по підприємству на 1-го працюючого - 159,79 грн. Середня

заробітна плата 1-го працюючого ППП в 1998 році - І60,42 грн.

МАТЕРІАЛЬНО-ТЕХНІЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ

Для виробництва засобів малої механізації і послуг стороннім

організаціям, підприємство через службу матеріально-технічного забезпечення

придбало металопрокат, інструменти, комплектуючі, спецодяг і др. матеріали

безпосередньо по прямим зв'язкам з заводами-виготовлювачами і АО

"Черкасголовпостач".

Підприємство має своє складське господарство, яке складається із

матеріального складу, в кількості 1 площадки зовнішнього складування.

Стан складського господарства задовільний.

ХАРАКТЕРИСТИКА ПОТУЖНОСТІ ТА СТАН УСТАТКУВАННЯ

Потужність підприємства характеризується наступними даними із

наявності виробничих верстатів із них:

токарних верстатів 8 одиниць

фрезерних верстатів 7

строгальних верстатів 4

сверлільних верстатів 8

заточних верстатів 7

прес-ножиць 5

ножиць-гильотін 3

підйомно-транспортне 4

обладнання електрозварювальне 10

Устаткування має задовільний стан, відповідає умовам праці та техніки

безпеки.

30% обладнання потребує необхідних вкладень для виконання поточних

ремонтів. Середній вік устаткування складає 10-20 років.

3. 1. Аналіз доходності.

Один із основних фінансових показників плану та оцінки господарської

діяльності підприємств є прибуток. Прибуток – показник, який найбільш чітко

відображає ефективність виробництва, об’єм і якість виготовленої продукції,

стан продуктивності праці, рівень собівартості.

Прибуток – абсолютний показник дохідності. Відносний показник

інтенсивності виробництва є рентабельність. Рентабельність відображає

рівень дохідності відносно відповідної бази. Підприємство є рентабельним,

якщо суми виручки від реалізації продукції досить не тільки для покриття

витрат на виробництво та на реалізації, а й на утворення прибутку.

Аналіз дохідності господарського об’єкта проводиться порівнюючи

звітний та передуючий звітному роки.

Аналіз доходності за 1996 та 1997 р.р. підприємства «Ременерго»

приведений в таблиці №5. Дані таблиці №5 показують, в порівнянні з 1996р.,

в 1997 р. прибуток від реалізації збільшився на 3,1 тис грн. (з 43,6 тис.

грн. до 46, 7 тис. грн.), або на 7,1 %.

Це сталося в результаті дії наступних факторів:

1. Збільшення обсягу виручки від реалізації на 268,8 тис. грн. (з

225,2 до 494 тис. грн.) – збільшило прибуток на 52,04 тис. грн.:

19,36% * 268,8 / 100% = 52,04 тис. грн.,

де 19,36 % – процентне відношення прибутку від реалізації до виручки у

1996 р.

2. Зростання рівня собівартості на 9,9 % (з 63,99% до 73,89%), що в

свою чергу, відповідно зменшило суму прибутку на 48,9 тис. грн.:

9,9% * 494000 / 100 = 48,9 тис. грн.

3. Збільшення рівня ПДВ на 0,01% ( з 16,65% до 16,66%), призвело до

зменшення суми прибутку на 49 грн.

Всього по прибутку від реалізації продукції:

52,04 – 48,9 – 0,049 = 3,091 грн.

Різниця в 9 грн. з сумою 3100 грн. пояснюється округленням цифр при

розрахунках.

Аналіз доходності за 1997 та 1998 р.р.

Прибуток від реалізації збільшився на 27,7 тис. грн. (з 46,7 тис.

грн.. до 19 тис. грн..).

Це сталося в результаті дії наступних факторів:

1. Зменшення обсягу виручки від реалізації на 146 тис. грн. –

зменшило прибуток на 13,797 тис. грн.:

9,45% * 146 / 100% = 13,797 тис. грн.,

де 9,45 % – процентне відношення прибутку від реалізації до виручки у

1996 р.

2. Зростання рівня собівартості на 3,98 % – зменшило суму прибутку

на 13,85 тис. грн.:

3,98% * 348 / 100 = 13,85 тис. грн.

3. Збільшення рівня ПДВ на 0,01% призвело до зменшення суми

прибутку на 34,8 грн.

Зменшення прибутку на 27,7 тис. грн. сталося внаслідок наступних дій:

13,797 + 13,85 + 0,034 = 27,6818 тис. грн.

Різниця в 19 грн. пояснюється округленням цифр при розрахунках.

Рентабельність показує скільки прибутку приходиться на 1 грн.

реалізованої продукції.

Рентабельність розраховується за формулою (1):

Р96 = 43,6 / 144,1 * 100% = 30,26%;

Р97 = 46,7 / 365 * 100% = 12,79%;

Р98 = 19 / 271 * 100% = 7,01%;

Негативним результатом роботи є зниження рівня рентабельності в 1997

р. в порівнянні з 1996 р. на 17,47 % (з 30,26% до 12, 79%), і 1998 р. в

порівнянні з 1997 р. на 5,78 % ( з 12,79% до 7,01%). Це означає, що

підприємство “Ременерго” в 1997 р. отримало прибутку на кожну 1 грн. витрат

на виробництво продукції на 17,47 грн. менше, ніж у 1996 р., і в 1998 р. –

на 5,78 грн. менше, ніж у 1997 р.

Таким чином величина прибутку який могла отримати наша організація у

1997 р. склала 59,385 тис. грн.:

16,27 * 365000 / 100 = 59,385 тис. грн.,

а у 1998 р. – ця сума склала 15,908 тис. грн.:

5,87 * 271000 / 100 = 15,907 тис. грн.

Таблиця № 5. Аналіз доходності ВП “Ременерго”.

| |. |. | | |. | | |

|тис. грн. |225,2|494 |+268,8 |+119,4% |348 |–146 |–29,56% |

|ПДВ, тис |37,5 |82,3 |44,8 |+119,47%|58 |–24,3 |–29,56% |

|грн. | | | | | | | |

|виручки, % |16,65|16,66|+0,01 |+0,06% |16,67|+0,01 |+0,06% |

|, |144,1|365 |+220,9 |+153,3% |271 |–94 |–25,75% |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

МЕНЮ

Фінансові методи збільшення капіталу