Финансовая стратегия
больше озабочены оперативным реагированием на возникающие сиюминутные
проблемы. В силу несовершенства законодательства и непредсказуемости рынка
к выбору стратегии необходимо подойти очень осторожно. Не стоит строить
далеко идущие планы. Зарубежный опыт показывает, что период формирования
стратегии в промышленных отраслях в стабильно развивающейся экономике около
10-15 лет. В сфере потребительских товаров около 3-5 лет. Если к этому
добавить и нестабильность российского рынка, то видно, что выбираемая
стратегия должна быть гибкой по отношению к внешним условиям. Например, в
российских условиях, возможно, будет иметь успех стратегия лидерства по
издержкам в отраслях потребительских товаров. С одной стороны в России
формируется класс социально обеспеченных людей, а с другой, большинство
населения находится за чертой бедности. Первые, вероятно, предпочтут товары
западных производителей, которые обладают более высоким качеством, а
другие будут искать что-то по низкой цене. В любом случае при определении
стратегии в большой степени надо руководствоваться сегментом рынка, и
смотреть, не сократится ли он в будущем. Для достижения главной
стратегической цели в соответствии с требованиями рынка разрабатывается
генеральная стратегия, которая взаимосвязана с финансовым состоянием
предприятия. В зависимости от этого выявляют вышеуказанные типы стратегий.
[7, с. 32 – 33]
Высшее руководство фирмы в современных рыночных условиях должно
привлекать к разработке стратегических решений аналитиков, иначе, без
тщательно проведенного стратегического анализа, такое решение может носить
случайный характер, быть не эффективным и способно в условиях жесткой
конкуренции привести к банкротству. [12 с. 180-187]
1. Стратегия — сложное и потенциально мощное орудие, с помощью
которого современная фирма может противостоять меняющимся условиям. Но это
— непростое орудие, и его внедрение и использование обходятся недешево.
2. Стратегия — это инструмент, который может серьезно помочь фирме,
оказавшейся в условиях нестабильности, университету, потерявшему престиж, а
также при сбоях в обеспечении правопорядка, в работе системы
здравоохранения и городского коммунального хозяйства.
Поэтому стратегия заслуживает самого серьезного внимания как
инструмент управления, пригодный не только для фирм, но и для широкого
круга социальных учреждений.
3. Стратегическое планирование как логический, аналитический процесс
определения будущего положения фирмы в зависимости от внешних условий
деятельности было разработано фирмами, которые стремились повернуть вспять
процесс замедления роста и морального устаревания техники и технологий.
2. Общая характеристика Курской фабрики технических тканей
2.1. Правовой статус, предмет и хозяйственная деятельность общества
Открытое акционерное общество «Курская фабрика технических тканей»,
именуемое далее «Общество», учреждено в целях удовлетворения общественных
потребностей в товарах и услугах и извлечения прибыли. Общество в своей
деятельности руководствуется учредительным договором, настоящим уставом,
законодательством Российской Федерации для исполнения актами исполнительных
органов власти. Настоящий устав разработан в соответствиями с положениями
Гражданского кодекса РФ и Федерального закона РФ «Об акционерных
обществах». Сокращённое наименование ОАО «КФТТ».
Общество является юридическим лицом, имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе и отвечает
по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать
и осуществлять имущественные и личные неимущественные права. Может нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество вправе открывать расчётный и иные счета в российских и
зарубежных банках, имеет круглую печать и бланки со своим наименованием.
Предметом деятельности общества является:
. Производство и реализация технических тканей и крученых нитей, товаров
народного потребления и сельхозпродукции;
. торговля (в том числе оптовая) продукцией производственно-технического
назначения и товарами народного потребления;
. оказание транспортных услуг;
. посредническая деятельность;
. осуществление строительно-монтажных и пусконаладочных работ.
Общество вправе также осуществлять иную финансово-хозяйственную
деятельность, не противоречащую действующему законодательству, а также
уставным задачам.
Общество самостоятельно планирует и осуществляет свою производственно-
хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу
планов составляют договоры. Заключаемые с потребителями продукции и услуг и
поставщиками материально- технических и иных ресурсов.
В соответствии со своими уставными задачами Общество имеет право:
. совершать как в России, так и за её пределами сделки и иные
юридические акты с предприятиями. Организациями, учреждениями,
обществами, товариществами и отдельными лицами, в том числе купли-
продажи, мены, подряда, займа, перевозки поручения и комиссии,
хранения, совместной деятельности, а также участвовать в торгах,
аукционах, конкурсах, представлять гарантии;
. строить, приобретать, отчуждать, брать и сдавать в наём движимое и
недвижимое имущество;
. выступать заказчиком или подрядчиком по договорам с предприятиями,
организациями и кооперативами;
. привлекать для работы российских и иностранных специалистов;
. формировать временные, научные, производственные, творческие
коллективы, привлекать специалистов по договорам;
. реализовывать свою продукцию работы и услуги, отходы производства;
. приобретать необходимые материалы, сырьё, оборудование, машины, другие
материальные ценности в оптовой и розничной торговле;
. осуществлять в установленном порядке внешне - экономическую
деятельность;
. в установленном порядке выступать учредителем и членом ассоциаций,
акционерных обществ, совместных предприятий и.т.п.
. открывать банковские счета, как в рублях, так и в иностранной валюте;
. пользоваться кредитами банков на условиях, определяемых соглашениями
сторон.
Общество имеет уставный капитал в размере 306827000 (триста шесть
миллионов восемьсот двадцать семь тысяч) руб. который составляется из
номинальной стоимости 306 827 обыкновенных именных акций, размещённых среди
акционеров.
Номинальная стоимость всех обыкновенных акций Общества одинакова и
составляет 1000 рублей за каждую акцию.
Общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке
уменьшение своего уставного капитала, если по окончании второго и каждого
последующего года стоимость чистых активов Общества окажется меньше
уставного капитала.
Общество является собственником имущества, переданного ему
акционерами в качестве оплаты акций, продукции, произведённой Обществом в
результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, а также иного
имущества, приобретённого им по другим основаниям, допускаемым
законодательством.
Вкладом участника Общества могут быть здания, сооружения,
оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права
пользования землёй, водой и другими природными ресурсами, зданиями,
сооружениями и оборудованием, а также иные имущественные права, денежные
средства.
Риск случайной гибели или повреждения имущества, переданного в
пользование Обществу, возлагается на акционера, передавшего это имущество,
если иное не предусмотрено учредительными документами.
Общество может объединить часть своего имущества с имуществом
государственных, кооперативных, Общественных и других организаций для
совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг.
Часть имущества Общества может быть передано дочерним предприятиям
филиалам, представительствам по решению и на условиях, определяемых Общим
собранием общества. В обществе создаётся резервный фонд в размере 25
процентов уставного капитала.
Для осуществления контроля за финансово – хозяйственной деятельностью
Общества по решению общего собрания может быть создана ревизионная
комиссия. Ревизионная комиссия имеет право привлекать к своей работе
экспертов. Общество за свой счёт может нанять аудитора для проверки и
подтверждения финансовой отчётности.
Общество осуществляет учет результатов работы, контроль за ходом
производства, ведёт оперативный бухгалтерский и статистический учёт в
соответствии с действующим законодательством РФ.
Ответственность за организацию, состояние и достоверность
бухгалтерского учёта, своевременное представление ежегодного отчёта и иной
финансовой отчётности и соответствующие органы, а также сведений о
деятельности общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства
массовой информации, несет генеральный директор общества.
Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря включительно.
Достоверность данных, содержащихся в годовом отчёте Общества общему
собранию акционеров, бухгалтерском балансе, счёте прибылей и убытков,
должна быть подтверждена ревизионной комиссией (ревизором) Общества.
Общество и его должностные лица несут установленную законодательством
ответственность за достоверность содержащихся в годовом отчёте и балансе
сведений.
2.2. Анализ основных показателей общества.
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия
представлены в балансе. Планирование стратегии начинается с изучения этих
показателей
Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определённую
дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу
и направлениям использования, с одной стороны (актив) и по источникам их
финансирования- с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику
ресурсов предприятия. Для принятия эффективных решений выделены некоторые
основные параметры:
- Общая стоимость активов предприятия.
- Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.
- Общая стоимость собственного капитала.
- Прирост стоимости вложенного капитала.
- Стоимость заёмного капитала.
- Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в
общей сумме пассивов.
Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе, а
также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с
помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или
привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают
инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности.
Ликвидность – способность превращения средств предприятия в денежную
наличность. Долгосрочные активы это средства, которые исполъзуют в течение
более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении
года. Они представлены в первом разделе баланса «Основные средства и
внеоборотные активы».
Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные
или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило,
составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем
разделах актива.
Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:
. Денежные средства.
. Краткосрочные финансовые вложения.
. Дебиторская задолженность.
. Материально- производственные запасы.
Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства. Это
денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные
средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных
платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству
предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции
предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также
предоставление займов на срок более года.
Следующая статья баланса – дебиторская задолженность (ещё не
полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости
реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница
между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по
сомнительным долгам).
Материально- производственные запасы – это материальные активы для:
. Продажи в течение обычного делового цикла;
. Производственного потребления внутри предприятия;
. Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления
реализуемой продукции.
Базой оценки материально- производственных запасов является
себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства
(активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму.
На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.
Нематериальные активы – патенты, товарные знаки, торговые марки,
авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-
конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные
финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний,
облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.
«Таблица 1»
Показатели актива ОАО КФТТ.
|Показатель |Расчёт |Сумма |Сумма |Сумма |Темпы прироста |
| | |2000 |2001 |2002 |или снижения |
| | | | | |2001 к |2002 к |
| | | | | |2000 |2001 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|1. Общая сумма |Строка 300 –|49422 |35172 |41094 |- 28,83|+16,84 |
|активов |строка 390 | | | | | |
|2. Внеоборотные |Строка 190 +|31402 |21628 |23179 |-31,13 |+7,17 |
|активы |строка 230 | | | | | |
|3. Оборотные |Строка 290 |18020 |14089 |18121 |-21,81 |+28,62 |
|активы | | | | | | |
|4. Денежные |Строка 260 |90 |142 |5 |+57,78 |-96,48 |
|средства | | | | | | |
|5. Краткосрочные|Строка 250 |- |- |- |- |- |
|финансовые | | | | | | |
|вложения | | | | | | |
|6. Чистая |Строка 240 |4502 |4199 |5210 |-6,73 |+24,08 |
|дебиторская | | | | | | |
|задолженность | | | | | | |
|7. Материально- |Строка 210 –|12107 |7700 |11762 |+38,42 |+56,13 |
|производственные|строка 217 | | | | | |
|запасы | | | | | | |
|8. Основные |Строка 120 +|31350 |21068 |22948 |-32,8 |+8,92 |
|средства |строка 130 | | | | | |
|9. Долгосрочные |Строка 140 |15 |15 |25 |0 |+66,67 |
|финансовые | | | | | | |
|вложения | | | | | | |
|10.Нематериальны|Строка 140 |37 |- |- |- |- |
|е активы | | | | | | |
| | | | | | | |
Рассмотрим порядок расчёта показателей актива
1. Общая сумма активов.
100- (35172:49422) 100 = -28,83
100-(41094:35172) 100 = +16,84
2. Внеоборотные активы.
100- (21628:31402) 100 = -31,13
100-(23179:21628) 100 = +7,17
3. Оборотные активы.
100-(14089:18020) 100 = -21,81
100-(18121:14089) 100 = +28,62
4. Денежные средства
100-(142:90) 100 = +57,78
100-(5:142) 100 = -96,48
6. Чистая дебиторская задолженность.
100-(4199:4502) 100 = -6,73
100-(5210:4199) 100 = +24,08
7. Материально – производственные запасы.
100-(7456:12107) 100 = +38,42
100-(11641:7456) 100 = +56,13
8. Основные средства.
100- (21068:31350) 100 =- 32,8
100- (22948:21068) 100 = +8,92
9. Долгосрочные финансовые вложения.
100-(15:15) 100 =0
100-(25:15) 100 =+66,67
Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия
2001 г. по сравнению с 2002 г (кроме денежных средств и материально –
производственных запасов). Напротив, показатели актива 2002г. увеличились
по сравнению с 2001 г (кроме денежных средств).
В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору
финансирования.
Статьи пассива:
. Краткосрочные обязательства.
. Долгосрочные обязательства.
. Собственный капитал.
Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются
оборотными активами или погашаются в результате образования новых
краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые
свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по
налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные
авансы, часть долгосрочных обязательств.)
Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть
погашены в течение срока больше года (займы, кредиты, облигации, векселя к
оплате, обязательства по пенсионным выплатам.)
Вложенный капитал – это капитал, инвестированный собственниками.
Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом налогов и дивидендов,
которую предприятие заработало за все годы своего существования
(нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления
и чистая прибыль отчётного года)
Капитал может быть собственный либо заёмный.
«Таблица 2».
Показатели собственного и заёмного капитала ОАО КФТТ.
|Показатель |Расчёт |Сумма |Сумма |Сумма |Темпы прироста |
| | |2000 |2001 |2002 |или снижения (%)|
| | | | | |2001 к |2002 к |
| | | | | |2000 |2001 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |
|1. Собственный |Строка |22164 |16792 |16319 |-24,24 |-2,82 |
|капитал |490-строка | | | | | |
| |440 | | | | | |
|2. Вложенный |Строка 410 +|25780 |25658 |25658 |-0,47 |0 |
|капитал |строка 420 | | | | | |
|3. Накопленная|Строка 460 |34207 |25352 |25352 |-25,89 |0 |
|прибыль прошлых|+строка 420 | | | | | |
|лет |+строка 430 | | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|