Анализ финансового состояния предприятия

|(УР). | | | | | |

|5.Прибыль ( убыток) от |050|199 504|201 530 |-2 026 |99 |

|010-020-030-040) (Пр) | | | | | |

|6. Проценты к получению. |060|7 966 | |7966 | |

|7.Проценты к уплате. |070| | | | |

|8.Доходы от участия в других |080| | | | |

|9.Прочие операционные доходы |090|150 170|20 689 |129 481 |В 7,2 раз |

|(ПрД). | | | | | |

|10.Прочие операционные расходы|100|256 997|165 224 |91 773 |155,5 |

|(ПрР). | | | | | |

|11.Прибыль ( убыток) от |110|100 643|56 995 |43 648 |176,5 |

|12.Прочие внереализационные |120| | | | |

|13. Прочие внереализационные |130|27 409 |46 135 |-18 726 |59,4 |

|14.Прибыль (убыток) отчётного |140|73 234 |10 860 |62 374 |В 6 раз |

|(Пб). | | | | | |

|15.Налог на прибыль (НП). |150|12 587 |2 759 |9 792 |В 4,5 раза|

|16.Отвлечённые средства (ОтС).|160|121 047|258 013 |-136 966|46,9 |

|17.Нераспределённая прибыль |170|-60 400|-249 912 |-310 312|24,2 |

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1997 году

существенно увеличилась по сравнению с 1996годом на 62 374 тыс. руб. или в

6 раз. В 1996 году прибыль по сравнению с 1995 годом наоборот резко

снизилась на 1 726 460 тыс. руб. или в 159 раз. Таким образом наметилась

положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 тыс.

руб. или на 76,5%.

На вышеуказанное увеличение повлияло:

1. Появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 966 тыс.

руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.

2. Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным

изменением операционных расходов на 37 707 тыс. руб. (129 481 – 91 783).

Снижению балансовой прибыли способствовало:

Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший

балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1996 годом

в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 тыс. руб. или

почти в 3раза;

Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026

тыс. руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были

перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило

рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6

раз.

3.2.Анализ рентабельности.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности

продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её

производства. Показатели рентабельности являются относительными

характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности

предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия,

измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической

среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они

являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки

финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели

рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и

ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в

следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности

управления);

2. Рентабельность производственных фондов;

3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной

деятельности).

1.Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на

единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является

следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной

продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных

ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более

быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой

отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её

реализации ( без НДС);

2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке

от реализации продукции (без НДС);

3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как

отношениечистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от

реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ООО «Никсвик» представлен в таблице 15.

Таблица 15.

Показатели рентабельности продукции ООО

“Никсвик”. Тыс. руб.

| | | | | | |

|Показатели |Расчет |1995 |1996 |1997 |Отклонения + |

| | | | | |/- |

| | | | | |1996 от|1997 от|

| | | | | |1995 |1996 |

|1.Выручка от |стр.010 |7 459 |5 649 |7 504 |-1 810 |1 855 |

|реализации | |444 |432 |492 |012 |060 |

|2. Прибыль от |стр.050 |1 622 |201 530|199 504 |-1 421 |-2 026 |

|реализации. | |552 | | |022 | |

|3. Балансовая |стр.140 |1 737 |10 860 |73 234 |-1 726 |62 374 |

|прибыль. | |320 | | |460 | |

|4. Чистая |с.140-15|1 142 |8 1014 |60 647 |-1 133 |52 546 |

|прибыль. |0 |091 | | |990 | |

|1. Рентабельность|стр.050 |21,7 |3,6 |2,6 |-18,1 |-1 |

|всей |стр.010 | | | | | |

|2. Общая |стр.140 |23,3 |0,19 |0,97 |-23,11 |0,78 |

|рентабельность. |стр.010 | | | | | |

|3. Рентабельность|с.140-15|15,3 |0,14 |0,8 |-15,16 |0,66 |

|продаж по чистой |0 | | | | | |

|прибыли. |стр.010 | | | | | |

На основе данных таблицы построим диаграмму.

[pic]Рисунок 5. Изменение показателей рентабельности продукции за 1994-1997

г.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 1996

до 0,97 в 1997 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в

1997 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки

балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по

сравнению с 1995 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1996 год до 0,19

(т.е. на 23,11%).

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 1997

году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о

том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1997 году на

1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой

прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный

период на 1% и составила к концу 1997 года 2,6%. Это значит, что в конце

отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку

меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции

очень низкие.

В 1996г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за

неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения

убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции

существенно снизились.

2.Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель

рентабельности, который показывает эффективность использования всего

имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой

прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько

эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить

зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером

прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая

эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность

использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на

длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 16.

Таблица 16.

Показатели для расчёта рентабельности. тыс. руб.

|Показатели |Код стр. |1995 |1996 |1997 |

|1 .Прибыль балансовая |140 (Ф |1 737 320|10 860 |73 324 |

| |№2) | | | |

|2. Прибыль чистая |140-150 |1 142 091|8 101 |60 647 |

| |(Ф №2) | | | |

|3. Среднегодовая стоимость|399 (Ф |4 847 436|4 208 746|6 514 241|

|имущества |№1) | | | |

|4. Собственные средства |490 (Ф |3 544 562|3 667 076|3 667 076|

| |№1) | | | |

|5. Доходы от участия в |080 (Ф |- |- |- |

|других организациях |№2) | | | |

|6.Долгосрочные финансовые |140 (Ф |20 142 |20 142 |20142 |

|вложения |№1) | | | |

|7 .Долгосрочные заёмные |590 (Ф |- |- |- |

|средства |№1) | | | |

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1996г.

все показатели рентабельности вложений ООО «Никсвик» упали по сравнению с

1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация. Все показатели

рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 1996г упала с 35,8% в 1995г. до 0,26%,

в 1997 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества

предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия,

что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов

предприятия в 1996г-1997г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности

вложений, которые представлены в таблице 17.

Таблица 17

Показатели рентабельности вложения. (%)

|Показатели |Расчёт |1995г|1996г.|1997г. |Отклонение |

| |( код стр.)|. | | |1997 от |

| | | | | |1996 |

| | | | | |+/- |

|1. Общая рентабельность|140(Ф№2) / |35,8 |0,26 |1,12 |-0,86 |

|вложений |399 | | | | |

|2.Рентабельность |140-150(Ф№2|23,6 |0,002 |0,93 |+0,928 |

|вложений по чистой |) | | | | |

|прибыли |399 | | | | |

|3. Рентабельность |140-150(Ф№2|32,2 |0,22 |1,65 |+1,43 |

|собственных средств |) | | | | |

| |490 | | | | |

|4.Рентабельность |080(Ф№2) |- |- |- |- |

|долгосрочных финансовых|140(Ф№1) | | | | |

|5. Рентабельность |140-150(Ф№2|32,2 |0,22 |1,65 |+1,43 |

|перманентного[12] |) | | | | |

|капитала |490+590 | | | | |

[pic]Рисунок 6. Показатели рентабельности вложений.

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1996

года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1997 году увеличилась

лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют

сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали

недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его

динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия

долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений

предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно

эффективном вложении средств ООО «Никсвик».

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может

использовать эффект финансового рычага.

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.

СРСП = 20%.

|Активы |6 514 241 тыс. руб. |

|СС |3 667 076 тыс. руб. |

|ЗС |929 760 тыс. руб. |

|ЗС/СС (плечо рычага) |0,253 |

|НРЭИ |73 234 тыс. руб. |

|ЭР |1,12% |

|Дифференциал |-0,58 |

|ЭФР |-0,15 |

Из приведенных выше расчетов видно, что в 1997 году на ООО "Никсвик"

ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не

приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы

ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать

экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо

сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения

себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных

средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует

ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя

такая необходимость существует.

Вывод:

Балансовая прибыль на ООО «Никсвик» в 1997 году существенно

увеличилась по сравнению с 1996 годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. Её

увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной

деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к

получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над

абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую

прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от

внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший балансовую

прибыль на 37,4%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были

перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило

рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1997 году

стала убыток в размере 98 863 тыс. руб., в то время как в предыдущем году

наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период

на 54 674 тыс. руб.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций

представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1996 годом не

68%.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60

647 тыс. руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех

расходов. В 1997 году убыток отчетного периода составил 60 400 тыс. руб.

За 1997год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность

продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1996 годом, хотя за

аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей

рентабельности продукции.

Если за 1996 год все показатели рентабельности вложений ООО «Никсвик»

упали по сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная

ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на

1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп.

балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году

возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Никсвик» в 1997

году (относительно 1996года).

Заключение

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик"

были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества

предприятие в 1997 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду

показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных

активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств,

несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели,

характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что

объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы

кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль в 1997 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на

это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия