Анализ финансового состояния предприятия

средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально

оценить, сколько денежных средств и на каком этапе требуется предприятию,

а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов

и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

При необходимости информация о доходах и расходах может быть

расширена и детализирована по каждой статье.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки.

Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа

финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым..

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей,

отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов

предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время

составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной

стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы

средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и

динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного

аналитического баланса.

2.1.Предварительный обзор баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса

путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию

статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и

структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных

показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния

организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и

вертикального анализа[10].

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших

характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса

(строка 399 или 699),

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или

недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса

(строка 190);

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2

актива баланса (строка 290);

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4

пассива баланса (строка 490);

6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива

баланса (строка 590+690);

7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов

раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Актив

Из данных таблицы 4. видим, что за отчётный период имущество

предприятия увеличилось на 2 305 494 тыс. руб. или на 54,7%. Данное

увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах

почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы)

увеличились на 1 996 544 тыс. руб. или в 4 раза; денежные средства и

краткосрочные финансовые вложения на 161 612 тыс. руб. (в 8 раз),

дебиторская задолженность возросла на 239 519 тыс. руб. или в 3,75 раз. В

то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691 тыс. руб., что

составляет 9,2 % от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так

называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе

предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого

плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый

убыток отчётного года» (стр. 320). На ООО «Никсвик» на начало

периода такой статьи не наблюдается, но на конец 1997 года она

составила 60 400 тыс. руб., что свидетельствует о

неудовлетворительной работе предприятия за 1997 год. Так же на

рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток прошлых

лет» в размере 249 912 тыс. руб., составляющий 3,8 % от стоимости

имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе

предприятия в 1996 году.

2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность

(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной

даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой

ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Никсвик» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность,

что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет

место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 тыс. руб. на

конец года, увеличившаяся за год на 239 519 тыс. руб. (+ 275 %), что

увеличило итог баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её

в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение)

оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с

баланса в установленном порядке.

На ООО «Никсвик» данные суммы отсутствуют.

Пассив

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2

305 494 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1 375 734 тыс. руб. (в

3,5 раза),

- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , а концу

1997 года составили 929 760 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре

баланса на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло

значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли

собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 тыс.

руб. до 1 917 405 тыс. руб. или на 354% и как следствие увеличение ее доли

в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли

собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как

«Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала

равна 929 760 тыс. руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную

направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой

стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Никсвик» является кредиторская

задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и

подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в

срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных

авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора

баланса ООО «Никсвик» за 1996-1997 года, можно сделать вывод о

неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 1997

году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия,

которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.2 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью

давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности

своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует

сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать

ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени,

необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время,

которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем

выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 5.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие

соотношения:

|Абсолютно |Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Никсвик» |

|Ликвидный |1996 год |1997 год |

|баланс | | |

|А1(П1; |А1(П1; |А1( П1; |А1( П1; |А1( П1; |

|А2( П2; |А22). Смысл этого

показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои

оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует

краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется

после данного погашения задолженности для продолжения деятельности

10% от суммы оборотных активов.

Таким образом все показатели кроме (L6), характеризующие

платежеспособность предприятия на ООО «Никсвик» находятся на уровне ниже

нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом

вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности

(LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при

условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых

активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть

ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 1996 годом

общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом

году ООО «Никсвик» не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

2.6.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной структуры баланса

неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей

восстановления платежеспособности.

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры

бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении

Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года «О некоторых мерах по реализации

законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий»,

принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам

о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-

р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового

состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры

баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры

баланса организации проводится на основе показателей:

V коэффициента текущей ликвидности (L5);

V коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);

V коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих

коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 13.

Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)

предприятий, внешним признаком несостоятельности является приостановление

текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в

течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На ООО «Никсвик» коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного

периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это

значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия

оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало1996 года

отсутствовал, а на конец 1997 года составил 0,14, и достиг нормативного

значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента

по сравнению с началом 1997 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2

раза).

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих

коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается

коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии

коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы,

следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное

предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6

месяцев (расчёт L7 представлен в таблице 13). В соответствии с расчётом,

данный показатель принимает значение в 1997 году 0,585, при нормативе >1.

Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет

реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик"

были сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 1997 году,

его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе

значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается

в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных

заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на

уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия

значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 1997

году почти в 4 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо

организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота

которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее

погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся

ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам

выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%).

Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных

средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания

значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%).

За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки

готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска

продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза.

Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены

жесткой конкуренцией на рынке данного товара в г. Усть-Илимске.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего

товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения

конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения

цены.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И

РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

3.1.Анализ формирования и распределения прибыли.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и

финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в

системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные

показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в

форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним

относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную

эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются

показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике

составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт

финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение

проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт

прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом,

банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели

прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой

деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности

и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это

балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата

от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации;

сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в

качестве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период

(«горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за

отчётный период).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений

(«вертикальный анализ» показателей).

3. Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей

финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый

анализ» показателей). Для проведения вертикального и

горизонтального анализа рассчитаем таблицу 14, используя данные

отчётности предприятия из формы №2.

Таблица 14.

Анализ прибыли отчётного года.

тыс. руб.

| |Код|За |За |Отклонен| |

| | |й | | | |

| |стр|Год |Год |+ / - |% |

| |. | | | | |

|1. Выручка от реализации |010|7 504 |5 649 432 |+1 855 |132,8 |

|товаров, работ услуг (за | |492 | |060 | |

|2.Себестоимость реализации |020|6 396 |4 341 500 |2 055 |147,3 |

|товаров, продукции, работ, | |664 | |164 | |

|3. Коммерческие расходы (КР). |030|300 612|441 138 |-140 526|68,1 |

|4. Управленческие расходы |040|607 712|665 264 |-57 552 |91,3 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия