В таблице 16 приведены основное
этапы выполнения работ в рамках рассматриваемого инвестиционного проекта,
определена их длительность, а также связанные с ними затраты на приобретение и
монтаж технологического оборудования.
Таблица 16
Календарный
план
Наименование
этапа работ
Код
строки
Дата начала
Дата окончания
Длительность,
дней
Стоимость
работ, руб.
А
Б
1
2
3
4
Приобретение
оборудования
1
25.10.2003
30.11.2003
35
1480000
Монтаж
оборудования
2
10.12.2003
28.12.2003
18
40000
Реализация
проекта
3
01.01.2004
Тщательно разработанный
календарный план позволит предприятию эффективно распределить имеющиеся
денежные средства в течение всего подготовительного периода и правильно
определить дату начала производства. Это в свою очередь станет предпосылкой для
успешной реализации всего проекта и получения экономической выгоды - прибыли.
8.ОЦЕНКА РИСКА
Каждый новый проект
неизбежно сталкивается с определёнными трудностями, угрожающими его проведению
и осуществлению. Необходимо отметить моменты, связанные с риском осуществления
проекта, а также уточнить мероприятия, позволяющие уменьшить этот риск и
возможные потери.
Существуют
определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения
хозяйствующие субъекты, но наряду с ними есть и специфические виды риска,
характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски
отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от
рисков предпринимательских.
Видовое
разнообразие рисков очень велико – от пожаров и стихийных бедствий до
межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем
предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний.
С
рисками любая организация сталкивается на разных этапах своей деятельности, и,
естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень
много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-либо условие,
вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками
являются:
1. непосредственно
хозяйственная деятельность;
2. деятельность
самого хозяйствующего субъекта;
3. недостаток
информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результаты
предпринимательской деятельности и др.
Можно выделить следующие риски,
связанные с реализацией проекта (табл.17).
Таблица17
Анализ рисков в деятельности предприятия
Виды рисков
Код строки
Причины риска
Меры по
предотвращению риска
А
Б
1
2
Неустойчивость
спроса
1
1. рост цен на продукцию в
результате увеличения себестоимости продукции
2. снижение уровня
платёжеспособности потребителей
3. изменение качества
продукции 4. изменение требований
потребителей
5. снижение цен
конкурентами
6. появление
альтернативного продукта
7. появление новых
конкурентов
-постоянное проведение
анализа конъюнктуры рынка с целью выявления новых потребителей продукции;
-исследование рынка с целью
оценки изменений в уровне спроса;
-эффективная учетная,
ценовая и налоговая политика, проводимая на предприятии;
-постоянное применение мер
по снижению себестоимости выпускаемой продукции.
Рост цен на
сырье, электроэнергию топливо
2
1.Увеличение затрат на
производство продукции и как следствие увеличение себестоимости
2. Увеличение спроса на
более дешевые источники производства
-поиск альтернативных
поставщиков;
-формирование запасов сырья
и материалов.
Невыполнение
контрактов на отгрузку продукции
3
1Зависимость от
поставщиков, несвоевременная поставка ими необходимого сырья;
2.Недобросовестность
персонала поставщика и нашей организации;
3.Отношение местных
властей: возможность введения ими дополнительных ограничений (налогов),
осложняющих реализацию продукции и проекта в целом;
4.Форс-мажорные
обстоятельства.
-формирование
запасов исходного сырья (главным образом муки) и продукции на случай
поступления заказа на поставку продукции;
-заключение контракта на
поставку только при предварительной оплате за продукцию.
Продолжение табл.17
А
Б
1
2
Снижение
объёма производства и продаж
4
1.Увеличение цен на сырье,
материалы, топливо, электроэнергию;
2.Снижение качества продукции;
3.Появление на рынке новых
конкурентов.
-заключение твёрдых
контрактов на поставку продукции;
-направление процессов на
улучшение качества продукции и совершенствование технологий.
Ухудшение качества
продукции
5
1.Сокращение
производственных мощностей; 2.Снижение качества
исходного сырья и материалов
- постоянный контроль
качества продукции; - совершенствование технологии производства
продукции;
- формирование списка
альтернативных поставщиков.
Риск неполучения
материалов из-за
расторжения заключённых договоров на поставку
6
1.Принятие поставщиком
решения об изменении условий контракта на поставку сырья;
2.Форс-мажорные
обстоятельства, приводящие к невозможности доставки сырья необходимого для
производства продукции (аварийность на транспорте).
- расширение состава
поставщиков;
- создание страховых
запасов исходного сырья;
- разработка системы
функционирования организации в условиях поиска альтернативных поставщиков.
Политический риск
7
Возможность
возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием
государственной политики.
- постоянное отслеживание
политической обстановки в стране, а также уделение внимания изменениям в
законодательстве.
Продолжение табл.17
А
Б
1
2
Отраслевой риск
8
Вероятность
потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью
этих изменений.
-необходимо
учитывать деятельность предприятий данной отрасли, то есть конкурентов,
масштабы их деятельности и способность воздействия на ситуацию в отрасли в
целом.
Значение точки
безубыточности производства определяется в натуральных и стоимостных
показателях по итогам реализации данного инвестиционного проекта:
Исходя из
полученных данных видно, что при объёме производства 5353114 шт. и выручки
37900047,12 руб. предприятие ещё не получает прибыль, но и не имеет убытков.
Объём производства и выручки после реализации инвестиционного проекта
характеризуется следующими показателями: выпуск продукции в натуральном и
денежном выражении достигнет 11653000 шт. и 82503240 руб. соответственно.
Необходимо
также определить запас прочности производства хлеба «Железнодорожный»:
Итак, превышение объёма производства хлеба «Железнодорожный» после
реализации проекта и объёма производства в точке безубыточности составляет
54,06%.
Таким
образом, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект устойчив к
различным колебаниям внешних факторов (уровень инфляции; ставка рефинансирования
ЦБ РФ; риски, связанные с деятельностью хлебокомбината), поскольку уровень
безубыточности составляет 45,94%.
2.9.
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Существует три
основных документа, позволяющих планировать, анализировать и осуществлять
прямой контроль за реализацией инвестиционного проекта:
1. «Отчёт о прибылях и убытках»;
2. «Баланс предприятия»;
3. «Отчёт о движении денежных средств».
Отчёт
о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия Хлебокомбинат
ОРСа НОД-3, то есть процесс производства и сбыта продукции за три года. Из
«Отчёта о прибылях и убытках» можно определить прибыль предприятия,
реализующего проект, а также рассчитать налог на прибыль (табл.18).
Баланс предприятия, в
отличие от «Отчёта о прибылях и убытках», отражает финансовое состояние
предприятия не за определённый период времени, а в определённый момент времени,
в данном случае 31 декабря 2003 года. Балансовая ведомость показывает,
насколько устойчиво финансовое положение предприятия, в данный период времени
(табл.19).
Таблица 18
Отчёт о прибылях и убытках (тыс. руб.)
№ п/п
Наименование статьи
1/2004
2/2004
3/2004
4/2004
5/2004
6/2004
7/2004
8/2004
А
Б
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Выручка от
реализации продукции (объем продаж)
6417,80
6338,08
6448,04
6412,35
6493,49
6540,36
6570,45
6579,23
2
Потери (0,6%)
38,51
38,03
38,68
38,47
38,96
39,24
39,42
39,47
3
Объём продаж с учётом
потерь
6379,29
6300,05
6409,36
6373,88
6454,53
6501,12
6531,03
6539,76
4
Переменные издержки
3834,37
3786,73
3852,43
3831,11
3879,58
3907,59
3925,56
3930,81
5
Валовая прибыль
2544,92
2513,32
2556,93
2542,77
2574,95
2593,53
2605,47
2608,95
6
Общие издержки
1542,87
1542,87
1542,87
1542,87
1542,87
1542,87
1542,87
1542,87
7
Прибыль
1002,05
970,45
1014,06
999,90
1032,08
1050,66
1062,60
1066,08
8
Налоги
240,49
232,91
243,37
239,97
247,70
252,15
255,02
255,86
9
Чистая прибыль
761,56
737,54
770,69
759,93
784,38
798,51
807,58
810,22
Продолжение табл.18
№
п/п
Наименование статьи
9/2004
10/2004
11/2004
12/2004
1 кв.
2005
2 кв.
2005
3 кв.
2005
4 кв.
2005
2006 г.
1
2
9
10
11
12
13
14
15
16
17
1
Выручка от
реализации продукции (объем продаж, тыс. руб.)
6493,28
6486,98
6442,87
6485,77
19659,03
20009,14
20069,18
19980,11
82503,24
2
Потери (0,6%)
38,96
38,92
38,65
38,91
117,95
120,05
120,41
119,88
495,02
3
Объём продаж с
учётом потерь
6454,32
6448,06
6404,22
6446,86
19541,08
19889,09
19948,77
19860,23
82008,22
4
Переменные издержки
3879,46
3875,69
3849,34
3874,97
11745,44
11954,61
11990,48
11937,27
49292,19
5
Валовая прибыль
2574,86
2572,37
2554,88
2571,89
7795,64
7934,48
7958,29
7922,96
32716,03
6
Общие издержки
1542,87
1542,87
1542,87
1542,87
4628,63
4628,63
4628,63
4628,63
18514,53
7
Прибыль
1031,99
1029,50
1012,01
1029,02
3167,01
3305,85
3329,66
3294,33
14201,50
8
Налоги
247,67
247,08
242,88
246,96
760,08
793,40
799,11
790,63
3408,36
9
Чистая прибыль
784,32
782,42
769,13
782,06
2406,93
2512,45
2530,55
2503,70
10793,14
Таблица 19
Баланс предприятия
Наименование статьи
0
1/2004
2/2004
3/2004
4/2004
5/2004
6/2004
7/2004
8/2004
Средства на расчетном счёте
0
1760,31
2642,60
3503,57
4394,28
5306,95
6222,10
7135,84
8019,07
Товарно-материальные запасы
273,75
270,35
275,04
273,52
276,98
278,98
280,26
280,63
276,97
Здания и сооружения, оборудование
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
СУММАРНЫЙ АКТИВ
3568,85
5325,76
6212,74
7072,19
7966,36
8881,03
9797,46
10711,57
11591,14
Краткосрочные обязательства
0
2515,35
2664,79
3515,11
4386,89
5287,87
6165,72
7056,63
7924,49
Добавочный капитал
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
Нераспределённая прибыль прошлых лет
1520
0
761,56
737,54
770,69
759,93
784,38
798,51
807,58
Нераспределённая прибыль отчётного года
0
761,56
737,54
770,69
759,93
784,38
798,51
807,58
810,22
Суммарный собственный капитал
2048,85
2810,41
3547,95
3557,08
3579,47
3593,16
3631,74
3654,94
3666,65
СУММАРНЫЙ ПАССИВ
3568,85
5325,76
6212,74
7072,19
7966,36
8881,03
9797,46
10711,57
11591,14
Продолжение табл.19
Наименование статьи
9/2004
10/2004
11/2004
12/2004
1 кв./2005
2кв./2005
3кв./2005
4кв./2005
2006 год
Средства на расчетном счёте
8901,56
9773,82
10676,84
11603,22
14741,93
17652,10
20421,37
23322,79
35206,82
Товарно-материальные запасы
276,70
274,82
276,65
281,96
279,95
280,26
281,11
279,98
281,65
Здания и сооружения,
оборудование
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
3295,1
СУММАРНЫЙ АКТИВ
12473,36
13343,74
14248,59
15180,28
18316,98
21227,46
23997,58
26897,87
38783,57
Краткосрочные обязательства
8829,97
9728,15
10648,19
11580,24
13079,14
14259,23
16905,73
19814,77
23437,88
Добавочный капитал
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
2048,85
Нераспределённая прибыль прошлых лет
810,22
784,32
782,42
769,13
782,06
2406,93
2512,45
2530,55
2503,70
Нераспределённая прибыль отчётного года
784,32
782,42
769,13
782,06
2406,93
2512,45
2530,55
2503,70
10793,14
Суммарный собственный капитал
3643,39
3615,59
3600,40
3600,04
5237,84
6968,23
7091,85
7083,10
15345,69
СУММАРНЫЙ ПАССИВ
12473,36
13343,74
14248,59
15180,28
18316,98
21227,46
23997,58
26897,87
38783,57
Отчёт о движении денежных средств состоит из потоков
отдельных видов деятельности: денежного потока от инвестиционной деятельности;
денежного потока от операционной деятельности; денежного потока от финансовой
деятельности.
