Курсовая работа: Совершенствование управления оборотным капиталом в организации
Проанализируем
ликвидность баланса ОАО «Северсталь». Для этого составим агрегированный баланс.
Таблица 2.3.
Агрегированный баланс (тыс.руб.)
Активы |
2007
год |
2008
год |
2009
год |
Относительное
отклонение (%) |
А1
наиболее ликвидные активы |
46
596 319 |
68
960 604 |
67
622 243 |
45,12 |
А2
быстро реализуемые активы |
25
834 624 |
27
414 560 |
24
058 087 |
-6,88 |
А3
медленно реализуемые активы |
21
657 080 |
21
269 812 |
20
895 498 |
-3,52 |
А4
трудно реализуемые активы |
261
759 832 |
348
728 671 |
365
449 045 |
39,61 |
Итого |
355
847 855 |
466
373 647 |
478
024 873 |
34,33 |
Пассивы |
2007
год |
2008
год |
2009
год |
|
П1
наиболее срочные обязательства |
16
473 171 |
17
708 069 |
19
762 973 |
19,97 |
П2
краткосрочные обязательства |
5
698 355 |
19
896 644 |
19
592 429 |
243,83 |
П3
долгосрочные обязательства |
27
703 897 |
118
695 812 |
127
239 639 |
359,28 |
П4
постоянные пассивы |
305
972 432 |
310
073 122 |
311
429 832 |
1,78 |
Итого |
355
847 855 |
466
373 647 |
478
024 873 |
34,33 |
Проводя анализ данных
агрегированного баланса можно о том, что баланс не обладает абсолютной
ликвидностью, т.к. А1>П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4. Наиболее близки к
идеальным показателям суммы активов и пассивов а в 2007 году. В 2008 и в 2009
году сумма медленно реализуемых активов полностью покрывается за счет
долгосрочных обязательств, а сумма трудно реализуемых обязательств не
покрывается постоянными пассивами, что говорит о том, что часть внеоборотных
активов финансируется за счет заемных средств. Все это негативно сказывается на
показателях ликвидности предприятия.
Наибольший удельный вес в
структуре активов занимают трудно реализуемые активы - около 75%, большую часть
которых составляют внеобротные средства. Наиболее сильный прирост отмечается в
сумме высоко ликвидных активов (45,12%), их средний удельный вес в сумме
активов составляет около 14%. Также нельзя не отметить отрицательную динамику
быстро реализуемых активов (-6,88), что связанно с сокращением дебиторской
задолженности.
Большую часть пассивов
занимают постоянные пассивы, т.е собственные средства предприятия, их удельный
вес составляет 65% в 2009 году. Однако из-за опережающих темпов прироста
краткосрочных и долгосрочных обязательств, 243% и 359% соответственно, общие
показатели платежеспособности предприятия ухудшаются.
Более подробно о
расскажем в 6 главе данной курсовой работы, при анализе оборотных средств
предприятия.
2.2.2 Анализ финансовой
устойчивости
Финансовое состояние
предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности
структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от
оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь — от соотношения
основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов
активов и пассивов предприятия.
Таблица 2.4
Доля собственного и заемного капитала
в структуре пассива (тыс. руб.)
Доля СК и ЗК |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
Собственный капитал |
85,98 |
66,49 |
65,15 |
Заемный капитал |
14,02 |
33,51 |
34,85 |
Если рассматривать
простое соотношение собственных и заемных средств на ОАО «Северсталь» можно
говорить о хорошей финансовой устойчивости предприятия. Количество заемных
средств по отношению к валюте баланса не превышает 35%. Однако, за последние
три года сумма заемных средств выросла более чем в 2 раза, в то время как
количество собственного капитала выросло всего на 1,78%, что говорит об
возникших материальных трудностях.
Таблица 2.5
Абсолютные показатели финансовой
устойчивости (тыс. руб.)
Абсолютные
показатели ФУ |
2007
год |
2008
год |
2009
год |
Относительное
отклонение (%) |
Наличие
собственные об.с |
212
631 801 |
193
786 032 |
199
106 230 |
-6,36 |
Наличие
функционирующего капитала |
237
697 778 |
308
704 131 |
326
176 621 |
37,22 |
Величина
источников формир-я ЗЗ |
242
033 781 |
326
539 594 |
344
421 090 |
42,30 |
Величина
запасов и затрат |
25
087 841 |
24
024 569 |
24
337 387 |
-2,99 |
Излишек
СОС для функционирования ЗЗ |
187
543 960 |
169
761 463 |
174
768 843 |
-6,81 |
Излишек
ФК для функционировая ЗЗ |
212
609 937 |
284
679 562 |
301
839 234 |
41,97 |
Общая
величина источников формир-я ЗЗ |
216
945 940 |
302
515 025 |
320
083 703 |
47,54 |
Исходя из данных таблицы
2.5., можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. {1;1;1}
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|