Курсовая работа: Совершенствование управления оборотным капиталом в организации
Таблица 1.3
Показатели изменения соотношения
источников финансирования оборотных активов
Показатели |
Характер
изменения
Показателей
|
Эффективность
использования собственных средств |
Падение |
Рост |
Краткосрочные
обязательства |
Постоянство |
Рост |
Оборотные
активы |
Рост |
Рост |
Собственные
и долгосрочные заемные средства |
Рост |
Постоянство |
Чистый
оборотный капитал |
Рост |
Снижение |
Финансовая
устойчивость организации |
Рост |
Снижение |
Эффект
финансового рычага |
Снижение |
Рост |
Сила
воздействия операционного рычага |
Рост |
Снижение |
Из таблицы видно, что
выбор источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяется
соотношением между уровнем использования капитала и уровнем риска финансовой
устойчивости и платежеспособности организации.
2.
Финансовый анализ ОАО «Северсталь»
2.1 Экономическая характеристика
Открытое акционерное общество
«Северсталь» - предприятие полного металлургического цикла, специализирующееся
на выпуске листового и сортового проката черных металлов широкого сортамента.
Оно расположенное в городе Череповце Вологодской области, является второй по
величине отечественной сталелитейной компанией и возглавляет металлургический
дивизион холдинга "Северсталь-групп". Предприятие может предложить
своему потребителю широкий спектр продукции: горячекатаный и холоднокатаный стальной
прокат, гнутые профили и трубы, сортовой прокат, а также различную
коксохимическую и сопутствующую продукцию.
Значительные изменения в
мировой экономике, глобальный финансовый кризис и неожиданно резкое замедление
экономического роста практически во всех отраслях металлопотребления вызвало
серьёзное падение потребления стальной продукции в металло-интенсивных
отраслях, что привело к падению потребления стали на всех региональных и
продуктовых рынках. Из-за замедления экономического роста и снижения
доступности финансовых средств, ситуация на рынках потребления стальной
продукции серьёзно ухудшилась. Спрос на сталь в мировом масштабе в 2009 году
снизился на 8% относительно 2008 года, при том, что падения в последние годы не
происходило ни разу. В то же время необходимо отметить, что резкое снижение
спроса и производства стали в четвёртом квартале 2008 года и начале 2009 года
создало предпосылки для снижения излишних запасов и для роста потребления уже
во втором полугодии 2009 года.
Таблица 2.1
Структура продукции за 2007-2009 год (тыс.
т.)
Продукция |
2007
год |
2008
год |
2009
год |
Относительное
отклонение (%) |
Кокс |
4631,2 |
4226,8 |
3884,1 |
-16,13 |
Агломерат |
8680,9 |
8249,3 |
7993,4 |
-7,92 |
Чугун |
8758,5 |
8125,1 |
7223,4 |
-17,53 |
Сталь |
11866,9 |
11081,1 |
9479,5 |
-20,12 |
Прокат |
10706,7 |
10043,6 |
8700,9 |
-18,73 |
Из-за резкого падения
спроса на металлургическую продукцию, начавшегося в 4 квартале 2008 года,
снижение объемов производства в 2009 году к уровню прошлого года произошло по
всем видам продукции: по коксу 8%, по агломерату 3%, по чугуну 11%, по стали
14%.
Рис. 2.1
График выручки от реализации за
2007-2009 год (тыс. руб.)
Выручка от реализации
товарной продукции в 2009 году составила 143,6 миллиарда рублей. Как видно на
графике, по сравнению с 2008 годом выручка в 2009 году снизилась на 100 млрд.
руб. за счет падения цен реализации как на внутреннем рынке, так и на внешнем,
а также за счет снижения объемов реализации металлопродукции.
Себестоимость
реализованной продукции за 2009 год по сравнению с 2008 годом снизилась на 31%
в основном за счет падения объемов производства, а также за счет снижения цен
на основные виды сырья и материалов (угли, ЖРК, окатыши, лом, ферросплавы).
Затраты на сырье и
топливно-энергетические ресурсы являются основными составляющими себестоимости.
В 2009 году доля этих затрат составила около 70%. Также в 2009 году произошел
значительный рост затрат на амортизацию, что вызвано вводом нового оборудования
и реконструкцией уже существующего, а также увеличение доли прочих расходов, в
числе которых рост в себестоимости ж/д тарифа в части коммерческих расходов и
ремонтных работ и услуг.
Рис. 2.2
Структура себестоимости продукции за
2007-2009 год (%)
Затраты на сырье и
топливно-энергетические ресурсы являются основными составляющими себестоимости
продукции. За рассматриваемый период их доля колеблется от 68% до 77,2%.
Рис. 2.3
График чистой прибыли за 2007-2009
год (тыс.руб.)
Чистая прибыль предприятия по итогам 2009 года
существенно уменьшилась по сравнению с показателем за 2008 год на 37.2
миллиарда руб., главным образом за счет снижения прибыли от продаж, и составила
1.4 миллиардов рублей.
За 12 месяцев 2009 г.
имущество предприятия увеличилось на 12 млрд. руб. или на 2% за счет
внеоборотных активов (увеличение на 16 млрд. руб. или
5%). По оборотным активам
произошло снижение на 5 млрд. руб. или на 4%. В целом можно отметить тенденцию
к сокращению доли оборотных активов в структуре имущества предприятия.
Рис 2.3
Структура активов баланса за
2007-2009 год (тыс. руб.)
Основную долю в общей
стоимости имущества составляют внеоборотные активы. В составе внеоборотных
активов наибольший прирост в 2008, 2009 году произошел по долгосрочным
финансовым вложениям (6%) за счет увеличения инвестиций в дочерние общества и
прочие организации. Также следует отметить, что долгосрочные финансовые
инвестиции занимают наибольшую долю в составе внеоборотных средств, в 2009 году
она достигла 80%. В 2008 году произошел рост количества основных средств (до 63629
млн.руб.), что связано с вводом в эксплуатацию нового оборудования.
Таблица 2.2
Показатели уровня использования
основных средств
Показатели
уровня использования ос.с. |
2007
год |
2008
год |
2009
год |
Относительное
отклонение (%) |
Фонодоотдача |
3,40 |
3,83 |
2,39 |
-29,78 |
Фонодоемкость |
0,29 |
0,26 |
0,42 |
42,41 |
Фондоотдача — обобщающий
показатель, характеризующий уровень эффективности использования
производственных основных фондов предприятия. Фондоотдача показывает уровень
отдачи капитала, вложенного в приобретение основных средств предприятия. В 2009
году в ОАО «Северсталь» на 1 руб. приходиться 2,39 руб. продукции.
Фондоемкость —
показатель, обратный фондоотдаче; характеризует стоимость производственных
основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции. В 2009 году этот показатель
составил 0,42 руб. основных средств на 1 рубль выпущенной продукции.
За анализируемый период
показатель фондоотдачи уменьшился на 29,78%, а фондоемкости увеличился на
42,41%, что связанно с уменьшением количества выпускаемой продукции и вводом в
эксплуатацию нового оборудования.
В течение 2009 года доля
оборотных активов в структуре имущества уменьшилась с 25,4% до 23,8%. Снижение
стоимости оборотных активов произошло главным образом за счет дебиторской
задолженности (-15%) и денежных средств (-8%). Этот факт в совокупности с
ростом краткосрочных долговых обязательств повлиял на снижение коэффициентов
ликвидности.
В структуре пассивов в
2008, 2009 году произошли существенные изменения. Доля заемных средств
увеличилась более чем в два раза с 14% до 34,8%, что связано с ухудшением
финансового состояния компании и падением спроса на продукцию.
Основной прирост в
составе заемных средств связан с увеличением долгосрочных займов и кредитов, их
сумма выросла с 21913 млн.руб. в 2007 году до 122864 млн.руб., т.е в 6 раз.
Также отмечает существенный рост краткосрочных займов и кредитов с 4336
млн.руб. до 18244 млн.руб., т.е. в 4 раза. Увеличение суммы краткосрочных и
долгосрочных обязательств отрицательно сказалось на показателях финансовой
устойчивости компании.
Рис. 2.4.
Структура пассивов баланса за
2007-2009 год (тыс. руб.)
Экономический кризис
оказал существенное влияние на деятельность предприятия, из-за падения цен на
продукцию, впускаемую предприятием, резко снизились суммы выручки (-26%) и
чистой прибыли (-97%). Однако в целом ситуацию можно охарактеризовать
позитивно, поскольку компании удалось справиться с непростой экономической
ситуацией в России и за рубежом и заложить потенциал для дальнейшего роста.
2.2 Финансовая характеристика
2.2.1 Анализ
ликвидности
Способность предприятия
платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.
Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои
краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|