Управление оборотными средствами
увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней . Период погашения краткосрочной
кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.
При анализе структуры активов баланса с 1.01.99г. по 1.01.2001г.
получили следующие выводы.
Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость
имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств)
предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539
до 290300 или на 11,4 %.
При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом
периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%.
Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в
анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.
Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271
тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за
увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного
производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной
дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных
средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на
6,3% с 44,4 до 50,7%.
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на
37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.
Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с
9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.
Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722
до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.
Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до
27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего
имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.
Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до
3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств
увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете –
оплата за продукцию).
3.2. Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия
Определим СОС и ТФП предприятия. Для этого воспользуемся формулами (23),
(28), а также определением ТФП.(см. прилож.н, р, у, ц)
1998г.:
СОС = 135 (т.руб.).
ТФП = 70 (т.руб.).
ТФПопер. = 12838 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -12768 (т.руб.).
1999 г.:
СОС = 4118 (т.руб.).
ТФП = 5508 (т.руб.).
ТФПопер. = 22758 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -17250 (т.руб.).
2000 г.:
СОС = 17406 (т.руб.).
ТФП = 16267 (т.руб.).
ТФПопер. = 44796 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -28529 (т.руб )
СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных
ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.
ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств
(дефицит).
Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой
свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от
величины СОС:
ТФП = 95% , ДС = 5% .
Предприятие обладает собственными оборотными средствами,
достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный
остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить
ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные
финансовые вложения.
Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком
высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает
тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро
отреагировать.
Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении
показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской
задолженности.
В течение Iкв. 1998г запасы товарно-материальных ценностей снижались,
но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном
изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО
собственной готовой продукцией. (см. приложение А).
Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению
реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта,
а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки,
какое-либо дополнительное обслуживание)..
Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность.(прилож.Ж). Рост
дебиторской задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как
раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен
значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция
сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.
.
3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств
Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо
проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее
труднореализуемая часть – это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась
на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в
2000 г. по сравнению с 1998 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и
длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить
средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости
оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере
71576 тыс. руб. (приложение Ш, Щ).
У предприятия из за ускорения оборачиваемости оборотных средств
потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие
привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы
сверх нормы производственного процесса.
Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов
и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать
оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во
внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.
У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Ж) и величина
чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза
ежегодно.(прилож. Щ). У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных
средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем
величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного
кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как
выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.
В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода
можно сделать вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно
показателям относительно 1998 г., а в 2000 г. произошло ухудшение ряда
показателей (прилож. И, К, Л, М).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме
стоимость для планомерного образования и использования оборотных
производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых
размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной
программы и своевременность осуществления расчетов.
Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного
процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств
- производственная.
Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,
оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения,
состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное
обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.
В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий
состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только
локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического
пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.
Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом
определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием.
Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в
оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать
прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины
оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние,
перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема
производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных
средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по
расширению производства.
Определение потребности предприятия в оборотных средствах по
источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от
установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь
служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные
средства).
В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной работы были
выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала
предприятия в области управления оборотными средствами:
- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных
средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-
расчетной дисциплины;
- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;
- завышенные операционные финансовые потребности.
В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были
сделаны следующие предложения.
1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с
помощью системы показателей.
2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.
3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в
основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению
оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.
4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к
дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом
по предприятию произошло высвобождение средств в 2000г. в размере
683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 1999 г.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования
оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 – с.53-58.
2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и
статистика, 1995.- 255с.
3. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования
оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 1999г. - №10 – с. 64-65.
4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. –
М.: Финансы и статистика, 1997 г. – 230 с.
5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
- М.: Финансы и статистика, 1997.- 243 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 384 с.
7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред.
серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.
8. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 1998. -
N 21. - с.19-26.
9. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский
учет – 2000г. - №10 – с.47-53.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 1996 -208с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. -
432с.
12. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в
оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.
13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб.
пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.
14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы
инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 1994 г.- 180с.
15. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования //
Аудитор. - 1996г - N4 – с.34 - 38.
16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих
организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 1996. -
392с.
17. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и
финансовый анализ. – 2001г. - №1 – с.25 – 88.
18. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами //
Эксперт. - 1995г - N6 - с, 17 - 29.
19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным
капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.:
Перспектива, 1994 - 193с.
21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий
профессиональный курс. - М.: Изд-во "Перспектива",
1998. - 128с.
22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 1996. -
307с.
23. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. -
1997г - N2 – с. 80 - 81.
24. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы
и статистика, 1995 - 160с.
25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под
ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.
26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.:
Изд-во "Перспектива", 1997. - 537с.
27. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и
биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.
28. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый
анализ. – 2001г. – №1 – с.5-24.
29. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский
учет. – 2000г. - №11 – с.76-78
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-
М, 1997. - 196с.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997
-343с.
П Р И Л О Ж Е Н И Я
Приложение А
| Бухгалтерский баланс (по | | | | |
|кварталам ) за 1998 г. | | | | |
|Актив |Код|Iкв.1998|IIкв.199|IIIкв.199|
| | |г. |8г. |8г. |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|I.Внеоборотные активы | | | | |
|Нематериальные активы |110|66 |72 |68 |
| в % к итогу баланса | |0,03% |0,03% |0,03% |
|в % к внеоборотным активам | |0,04% |0,04% |0,04% |
|В том числе : | | | | |
| организационные расходы |111| | | |
| патенты, лицензии и др. |112|66 |72 |68 |
|Основные средства |120|101963 |101036 |100341 |
|в % к итогу баланса | |45,28% |44,94% |44,54% |
|в % к внеоборотным активам | |63,51% |63,07% |62,54% |
|В том числе : | | | | |
| земельные участки |121| | | |
| здания, машины, оборудование |122|101963 |101036 |100341 |
|Незавершенное строительство |130|50586 |51169 |52102 |
|в % к итогу баланса | |22,46% |22,76% |23,13% |
|в % к внеоборотным активам | |31,51% |31,94% |32,47% |
|Долгосрочные финансовые вложения |140|7932 |7932 |7932 |
|в % к итогу баланса | |3,52% |3,53% |3,52% |
|в % к внеоборотным активам | |4,94% |4,95% |4,94% |
|В том числе : | | | | |
| инвестиции в дочерние общества |141| | | |
| инвестиции в зависимые общества |142| | | |
| инвестиции в другие организации |143| | | |
| займы, предоставленные на срок не более |144| | | |
|12 мес. | | | | |
| прочие долгосрочные фин-е вложения |145|7932 |7932 |7932 |
|Прочие внеоборотные активы |150| | | |
|Итого по разделу I |190|160547 |160209 |160443 |
|в % к итогу баланса | |71,30% |71,25% |71,21% |
|II. Оборотные активы | | | | |
|Запасы |210|50521 |52784 |41382 |
|в % к итогу баланса | |22,44% |23,48% |18,37% |
|в % к оборотным активам | |78,16% |81,66% |63,80% |
|В том числе : | | | | |
| сырье, материалы и др. |211|16810 |17591 |15654 |
|в % к итогу баланса | |7,46% |7,82% |6,95% |
|в % к оборотным активам | |26,01% |27,21% |24,13% |
| животные на выращивании и откормле |212| | | |
| малоценные и быстроизнашив. предметы |213| | | |
| затраты в незавершенном производстве |214|15029 |7852 |10822 |
|в % к итогу баланса | |6,67% |3,49% |4,80% |
|в % к оборотным активам | |23,25% |12,15% |16,68% |
| готовая продукция и товары для |215|18552 |27281 |14836 |
|перепродажи | | | | |
|в % к итогу баланса | |8,24% |12,13% |6,58% |
|в % к оборотным активам | |28,70% |42,21% |22,87% |
| товары отгруженные |216| | | |
| расходы будущих периодов |217|130 |87 |70 |
|в % к итогу баланса | |0,06% |0,04% |0,03% |
|в % к оборотным активам | |0,20% |0,13% |0,11% |
| прочие запасы и затраты |218| | | |
|Налог на добавл. стоим. по приобрет. |220|3838 |3926 |3838 |
|ценностям | | | | |
|в % к итогу баланса | |1,70% |1,75% |1,70% |
|в % к оборотным активам | |5,94% |6,07% |5,92% |
|Дебиторская задолженн.(более, чем через 12|230| | | |
|мес.) | | | | |
|В том числе : | | | | |
| покупатели и заказчики |231| | | |
| векселя к получению |232| | | |
| задолженность дочерних и зависимых |233| | | |
|обществ | | | | |
| авансы выданные |234| | | |
| прочие дебиторы |235| | | |
|Дебиторская задолженность (в течение 12 |240|13604 |11082 |19518 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|