Теория и практика фискальной политики в развитых странах и России

национального дохода, вследствие чего, из-за наличия налоговой ставки,

фактическая величина увеличения налоговых поступлений ?T` будет меньше

планируемой ?T. Из этого следует, что величина положительного сальдо

государственного бюджета будет меньше чем планировалось. Для автономных

налогов также существует свой мультипликатор влияния на сальдо госбюджета,

который равен: (1+tKT*), где KT* - это сложный мультипликатор автономных

налогов, который учитывает налоговую ставку.

Изменения в объемах трансфертных платежей оказывают такое же

воздействие на состояние государственного бюджета как и госзакупки с

различием только в силе данного воздействия. Это различие вытекает из

формул ложных мультипликаторов.

Влияние изменения ставки подоходного налога по своему принципу

аналогично изменению автономных налогов. Например, при увеличении ставки

подоходного налога, также фактически возникающий профицит госбюджета будет

меньше планируемого и наоборот. Стоит только рассмотреть силу данного

влияния, т.е. вывести формулу мультипликатора влияния изменения ставки

налога на сальдо госбюджета. Математический вывод данной формулы выглядит

следующим образом:

?B = B1 - B2 = ( T + t2 Y2 ) - ( T + t1 Y1 ) =

Т.к. Y2 = Y1 + ?t * Y1 * KT* то

= Y1 * t2 + t2 * ?t Y1 * KT* - t1 * Y1 =

Y1 * ( t2 + t2 * ?t * KT* - t1 ) =

Y1 * ( ?t + t2 * ?t * KT* ) = Y1 * ?t * ( 1 + t2 * KT* )

В итоге получается, что (1 + t2 * KT*) – это и есть мультипликатор

влияния изменения налоговой ставки на состояние госбюджета.

5. Проблемы эффективности фискальной политики.

1. Бюджет при полной занятости.

Избыток или дефицит текущего, или фактического, бюджета в любом

конкретном году не свидетельствует о той или иной направленности фискальной

политики правительства.

T,G T

E A G

D B Структурный дефицит

C Циклический дефицит

Yр Yе

Рисунок (9) Структурный и циклический дефицит.

Для доказательства этого утверждения допустим, что экономика находится

на уровне полной занятости при Yе, а фактический бюджетный дефицит

представлен вертикальным отрезком АВ. Теперь предположим, что

инвестиционные расходы сократились (экзогенно), вызвав спад производства до

уровня Yр. Допустим, что правительство не предпринимает никаких фискальных

мер. По мере того как объем производства сокращается, налоговые поступления

сокращаются и при неизменных государственных расходах дефицит возрастает до

величины ЕС, т.е. на величину DС, как это видно на рисунке 9. DC – это

циклический дефицит, который назван так потому что он связан с

экономическим циклом и не является результатом определенных фискальных мер

правительства.

Дефицит или избыток фактического бюджета указывает не только на

возможные дискреционные фискальные решения о расходах и налогах, но также и

на уровень национального производства, т.е. фиксирует текущее положение

экономики. Т.к. объем налоговых поступлений изменяется в зависимости от

уровня национального производства, то трудность сравнения дефицитов и

профицитов за любые два года состоит в том, что объемы национального

производства в эти годы могут быть разными. На рисунке 9 фактический

дефицит госбюджета в году 2 отличается от дефицита в году 1 только потому,

что объем производства в году 2 ниже, чем в году 1.

Решение данной проблемы экономисты нашли, введя понятие бюджета при

полной занятости. Бюджет при полной занятости позволяет оценить, каким был

бы дефицит или профицит госбюджета при существующем уровне налогов и

государственных расходов, если бы экономика в течение года функционировала

при полной занятости. На рисунке 9 структурный дефицит одинаков в году 1 и

в году 2 (АВ=ЕD).

Исходя из этого, делается вывод о том, что дискреционная фискальная

политика целенаправленно изменяет только дефицит при полной занятости, а не

циклический дефицит. Поскольку фактический дефицит состоит из структурного

и циклического дефицитов, по нему нельзя судить о направленности фискальной

политики правительства.

2. Эффект вытеснения.

«Эффектом вытеснения», а более полно – эффект вытеснения государством

частных инвестиций, возникает в случае долгового финансирования дефицита

государственного бюджета.

AS, AS

AE

AE2

AE3

?I AE1

?G

Y1 Y3 Y2

Y

Рисунок 10. «Эффект вытеснения».

Его суть состоит в том, что когда правительство выходит на денежный

рынок с целью финансирования своих расходов (?G), то оно начинает

конкурировать с частным бизнесом за получение денежных средств, источником

которых являются сбережения домохозяйств и фирм. Повышенный спрос на

денежные средства вызывает увеличение процентной ставки, что приводит к

сокращению частных инвестиций и смещению кривой совокупных расходов в

положение АЕ3. В результате, намерения правительства – увеличить уровень

национального производства до уровня Y2 не осуществятся, и увеличение

национального производства произойдет только до уровня Y3.

5.3. Временные проблемы применения.

Эффективность фискальной политики во многом зависит от скорости

реакции правительства на изменения в экономике.

В данной связи существует несколько препятствий, которые снижают степень

эффективности применяемой фискальной политики. Во-первых, это так

называемый «разрыв восприятия», под которым подразумевается промежуток

времени между началом спада или инфляции и тем моментом, когда происходит

осознание этих тенденций. Очень трудно предсказать будущий характер

экономической активности. Хотя и существуют некоторые показатели,

позволяющие прогнозировать экономические изменения, все же довольно трудно

точно «рассмотреть» их. Порой проходит несколько месяцев прежде чем

инфляция или спад, набравшие силу в этот период, проявятся в

соответствующей статистике и будут осознаны.

Во-вторых, существует так называемый «административный разрыв». Колеса

демократического управления крутятся довольно медленно. Обычно значительный

промежуток времени отделяет момент, когда приходит понимание необходимости

фискальных мер, от того момента, когда эти меры на самом деле принимаются.

У правительства иногда уходит так много времени на корректировку фискальной

политики, что экономическая ситуация успевает полностью измениться и

предлагаемые меры становятся совершенно неуместными.

В-третьих, существует разрыв между тем моментом, когда правительство

принимает решение о фискальных мерах, и временем, когда эти меры начнут

оказывать воздействие на производство, занятость и уровень цен. Если ставки

налогов можно изменить довольно быстро, то фактическое осуществление

государственных расходов на общественные работы требует длительного

планирования и еще более продолжительного строительства соответствующих

объектов. Поэтому такие расходы приносят весьма сомнительную пользу в

качестве средства преодоления коротких спадов в 6-18 месяцев.

Из-за проблем подобного рода дискреционная фискальная политика все в

большей степени ориентируется на изменение налогов.

5.4. Политические проблемы.

Фискальная политика формируется на политической арене, и это во многом

затрудняет их применение для стабилизации экономики.

Как известно, экономическая стабильность – это не единственная цель

государственной политики в области расходов и налогообложения.

Правительство занимается и такими вопросами как обеспечение населения

общественными товарами и услугами и перераспределением доходов. Иногда

требуется пренебрегать экономической стабильностью ради достижения более

весомых целей, таких как, например, победа в войне.

В политических интересах бюджетный дефицит порой преподносится как

нечто весьма привлекательное, а бюджетный излишек, напротив, воспринимается

довольно болезненно. Это значит, что в обществе в какой-то момент может

возникнуть политическая предрасположенность к дефициту, т.е. в фискальной

политике может возобладать пристрастие к стимулирующим фискальным мерам.

Снижение налогов очень популярно в политическом плане, так же как и

наращивание государственных расходов, особенно если избирательные округа

конкретных политиков получают от этого выигрыш. Повышение же налогов обычно

вызывает недовольство избирателей, да и сворачивание государственных

расходов довольно рискованная мера для политиков.

Некоторые экономисты утверждают, что преследуемая политиками цель –

это вовсе не защита интересов национальной экономики, а скорее собственное

переизбрание на новый срок. Отдельные экономисты даже высказывают

предположение о существовании политического делового цикла, т.е. цикла,

имеющего политическое происхождение. Они утверждают, что политические

деятели могут манипулировать фискальной политикой ради получения

максимальной поддержки со стороны избирателей, даже если их фискальные

решения оказывают дестабилизирующее воздействие на экономику. В этом случае

фискальная политика может быть извращена ради политических интересов. Это

возможное извращение фискальной политики явление очень тревожное, но также

и очень трудно доказуемое. Хотя эмпирические данные весьма неоднозначны,

есть некоторые свидетельства в поддержку этой политической теории

экономического цикла.

Даже при тех обстоятельствах, что в реальной экономике существуют

некоторые моменты снижающие эффективность фискальной политики, ее

применение позволяет в той или иной мере сгладить колебания экономических

циклов. Положительный эффект от применения фискальной политики может быть

достигнут только если у штурвала находятся профессиональные специалисты –

асы своего дела.

Список использованной литературы.

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. «Макроэкономика», М. 1999г.

2. Гальперин и др. «Макроэкономика», СПб. 1997г.

2. Долан Э.Д., Линдсей Д. «Макроэкономика» пер. с англ., СПб. 1994г.

4. Макконел К.Р., Брю С.Л. «Экономикс: принципы, проблемы, политика», М,

«Инфра», 2000г.

5. Менкью М.Г. «Макроэкономика» пер. с англ., М, 1994г.

6. Сакс Дж., Ларрен Ф.В. «Макроэкономика: глобальный подход.» пер. с англ.

М, 1996г.

7. Самуэльсон П. «Экономика», 1992г.

8. Фишер С., Дорнбуш Р. «Макроэкономика» МГУ, «Инфра», М, 1997г.

ПРИЛОЖЕНИЕ.

Тезисы Стэнли Фишера,

исполняющего обязанности Директора-распорядителя МВФ

6 апреля 2000 г.

1. Мне доставляет огромное удовольствие участие в этой своевременно

проводимой в Высшей школе экономики конференции на тему о возможных

вариантах выбора экономической политики, существующих у нового

правительства Путина. Дополнительное удовольствие – участвовать в

конференции, организованной моим другом и снискавшим большое уважение

коллегой профессором Евгением Ясиным, при участии столь большого числа

ведущих российских экономистов и аналитиков экономической политики.

2. Я изложу четыре основных тезиса.

. Десятилетний опыт более 25 стран с переходной экономикой ясно

свидетельствует о том, что рекомендуемая ведущими экономистами базовая

стратегия экономических реформ и экономического роста работает.

. Несмотря на многочисленные неудачи и препятствия в проведении

российских экономических реформ, мы не должны недооценивать то, что

достигнуто в России к настоящему моменту.

. Дальнейший путь экономической политики России в этот критический

момент ясен. Для достижения устойчивого и равномерного экономического

роста в России потребуются укрепление макроэкономической стабильности

и усиление структурных реформ в разных отраслях, в том числе

совершенствование системы социального обеспечения.

. Мировой опыт показывает, что экономические программы с большей

вероятностью достигают успеха в тех случаях, когда их “владельцем”

является выполняющая их страна и когда они при необходимости

поддержаны международными финансовыми институтами и двусторонними

кредиторами. Экономическая программа России с тем большей вероятностью

будет успешной, чем больше она будет разработана российскими авторами.

МВФ и международное сообщество готовы оказать помощь в поддержке

серьезной программы российских экономических реформ, серьезность

которой продемонстрирована ходом ее выполнения.

Международный опыт

3. Опыт стран с переходной экономикой, начавшийся с процесса экономических

реформ в конце холодной войны, изучался очень тщательно. Редко бывали

случаи, когда так много стран меняли экономическую политику одновременно;

это делает возможным использование эконометрии при изучении факторов,

определяющих их экономический рост после начала переходного периода. Мой

коллега по МВФ Ратна Сахай и я изучили этот опыт, используя данные о 25

странах, по которым имелась информация . Мы определяем масштаб структурных

реформ, используя построенные ЕБРР индексы различных составляющих

структурной реформы. Мы пришли к выводу, что базовая стратегия, которую

десять лет назад отстаивали приверженцы рыночных реформ, является верной, а

именно: экономическому росту способствуют как меры, направленные на

обеспечение стабилизации, так и структурные реформы, особенно приватизация;

чем быстрее темп реформ, тем быстрее оживление экономики после неизбежного

начального спада, и тем больше экономический рост.

4. Сказать, что базовая стратегия вполне понятна – не значит сказать, что

выполнение программы реформ является делом легким или отрицать, что эту

стратегию нужно применять по-разному в разных странах, или отрицать, что

лица, ответственные за проведение экономической политики, почти каждый день

сталкиваются с технически и политически сложным выбором. Все это так, и мы

должны отдать должное тем ответственным за проведение политики людям,

которые добились успеха при продвижении вперед в процессе перехода

благодаря проникновению в суть дела, умениям и навыкам в технических и

политических вопросах, мужеству.

5. Правда и то, что, поскольку базовая стратегия экономического роста

понятна, необходимо задать вопрос, чем определяется степень переходности

страны и эффективности при проведении необходимых экономических реформ. Для

некоторых стран актуальный ответ заключается в том, что у них нет

достаточного опыта и знаний в технических вопросах для реализации

необходимых мер экономической политики. Это утверждение могло быть

справедливым на ранних этапах реформ в России, однако, учитывая технические

умения и богатый опыт руководства вашей страны, это утверждение, конечно,

не могло быть верным на протяжении большей части десятилетия. Ответы должны

быть в другом – в сфере политики, в недостатке действенной политической

поддержки или поддержки со стороны общества, в проблемах управления. В

конце тезисов я вернусь к некоторым из этих вопросов.

Достижения России

6. Семинар проходит в такое время, когда в дискуссиях, проходивших в

обществе в России и за рубежом, в течение некоторого времени преобладают

неудовлетворенность достигнутыми на данный момент успехами и определенный

цинизм во взглядах на будущее. В большой степени этот скептицизм

сохранился, несмотря на благоприятные события в России в течение года.

Многое вызывает неудовлетворенность, многие отрицательные явления нужно

преодолеть, однако за последнее десятилетие у России имелись и

положительные достижения. Я говорю не только об огромном историческом

достижении последнего десятилетия – выдающихся масштабах закрепившейся в

России демократии. Многое было достигнуто также в сфере экономики:

. Наибольшее значение имеет достижение согласия в том, что процесс

перехода является необратимым и что создание подлинно рыночной

экономики должно оставаться наиболее важной целью экономической

политики и способом достижения устойчивого роста и будущего

процветания России.

. Обязательство обеспечить низкий уровень инфляции и проводить разумную

налогово-бюджетную политику нашло поддержку у значительной части

населения, а также у политической элиты. После кризиса 1998 года

некоторые россияне отмечали, что стране в большей степени подходит

умеренная инфляция, скажем, на уровне 40-60 процентов, и больший

дефицит бюджета. Этого не произошло. Существует ясно выраженная

решимость ограничивать государственные расходы имеющимися доходами и

избегать инфляционного финансирования. Данный подход реализуется.

. Произошли значительная либерализация внутреннего рынка, включающая

либерализацию цен и заработной платы, и отказ от основных элементов

государственного централизованного управления экономической

деятельностью. Несмотря на имеющиеся недостатки приватизация позволила

обеспечить регулирование большинства видов экономической деятельности

при помощи рыночных стимулов. Проведена также серьезная либерализация

валютного рынка и внешней торговли, включая либерализацию экспорта и

импорта, введение конвертируемости счета движения капитала и

унификацию валютного курса.

. Укреплена институциональная основа макроэкономической политики.

Созданы современный центральный банк и платежная система. Проведена

либерализация процентных ставок и ликвидация централизованных кредитов

Банка России по низким процентным ставкам, что облегчило проведение

денежно-кредитной политики. Реформы в налогово-бюджетной сфере

включают крупные сокращения субсидий, совершенствование налоговой

системы (хотя эта работа еще далеко не завершена) и создание

казначейства.

. Помимо широкомасштабной приватизации мы стали свидетелями создания

институтов и законодательства, необходимых для успешного

функционирования рыночной экономики. В их числе - процедуры

банкротства, положения в области формирования конкуренции и

антимонопольной политики, совершенствование стандартов бухгалтерского

учета, создание комиссии по ценным бумагам и учреждений, регулирующих

деятельность естественных монополий. Следует отметить, что реализация

новых законов и положений не была последовательной. Тем не менее,

нельзя отрицать, что многие базовые элементы рыночной экономики

сформированы.

7. Позвольте мне первому отметить, что эти реформы не были завершены и

далеки от совершенства. Однако в большинстве областей достигнут реальный

прогресс. Вместе с тем недовольство общими результатами прошедшего

десятилетия сохраняется, неудачи были обескураживающими. Следует лишь

взглянуть на основные социальные показатели: продолжительность жизни

сокращается, а уровень бедности возрастает. Это подводит нас к следующему

вопросу.

Что делать

8. В 1996 году был обеспечен решающий прогресс в достижении

макроэкономической стабильности в России. Однако налогово-бюджетная

политика и ход проведения экономической политики в области структурных

преобразований были слабыми. Хотя среднесрочная программа правительства,

принятая в 1996 году, содержала ясные и комплексные цели, их выполнение в

период действия программы было очень слабым, что явилось одним из основных

факторов, обусловивших финансовый кризис 1998 года в России. Немногое было

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6