Управление формированием прибыли

Заметим, что при нулевом выпуске убыток в точности равен постоянным

затратам.

Получен достаточно удобный инструмент графического анализа зависимости

между выпуском, выручкой, затратами и прибылью. Данный метод можно

использовать и при других (нелинейных) характеристиках зависимостей между

объемом производства и финансовыми показателями. Однако, следует отметить и

недостаток, присущий рассматриваемому методу. Как и всякий графический

метод, он дает не очень точные результаты.

Перейдем теперь к обсуждению тех допущений, которые лежат в основе

применения вышеописанных методов к реальным экономическим данным. Все три

метода относятся к так называемому CVP-анализу, то есть анализу соотношений

прибыли, затрат и объема продаж.

Прежде всего, необходимо отметить, что на самом деле картина,

представленная при описании методов CVP-анализа, верна лишь в ограниченном

диапазоне объемов выпуска. Ограниченность проистекает, прежде всего, из

того, что при достаточно большом объеме выпуска продукции перестают быть

верными многие предпосылки, лежащие в основе CVP-анализа, например,

неизменный характер и величина постоянных расходов, и т.д.

Для того, чтобы можно было возможно точнее представлять область

релевантности для CVP-анализа, перечислим допущения, использованные для

построения вышеописанных моделей:

1. Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в

пределах области релевантности. Это предположение верно лишь для тех

случаев, когда изменение выпуска продукции фирмы невелико по сравнению с

емкостью рынка данной продукции. Иначе нарушается линейность зависимости

между объемом выпуска и выручкой.

2. Все затраты можно разделить на переменные и постоянные. О различных

подходах к классификации затрат более подробно будет сказано в следующей

главе.

3. Постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах области

релевантности. Очень важное предположение, существенно облегчающее анализ,

но и сильно ограничивающее область релевантности. В самом деле, при таком

предположении объем выпуска продукции ограничен имеющимися основными

средствами. Ни увеличивать их объем, ни получать основные средства в аренду

нельзя.

Более реалистично предположение о том, что постоянные расходы

изменяются ступенчато:

[pic]

Однако, такое предположение сильно осложняет CVP-анализ, так как

график общих расходов становится разрывной функцией.

4. Переменные расходы остаются независимыми от объема выпуска в пределах

области релевантности. На самом деле величина переменных расходов есть

некоторая функция от объема производства, так как существует эффект падения

предельной производительности факторов производства. Поэтому в условиях

предположения 3 (независимость постоянных расходов от объема производства)

переменные расходы увеличиваются с ростом объема производства. В качестве

более точного приближения можно предложить аналогичный ступенчатый график

(см. пред. 3):

[pic]

5. Цена реализации выпуска не меняется. Наиболее уязвимое предположение,

так как цена реализации продукции зависит не только от действий самого

предприятия, но и от структуры спроса на рынке, действий конкурентов,

ситуации на рынке товаров-субститутов и т.д. Затраты фирмы на продвижение

товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать

существенное влияние на изменение цены реализации.

6. Цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не меняются.

Ситуация аналогичная с п. 5. Весьма спорное предположение, однако это

сильно облегчает анализ.

7. Производительность не меняется.

8. Отсутствуют структурные сдвиги. До этого рассматривалось производство

одного изделия. Соответственно, не возникали проблемы распределения

издержек на различные изделия, определения их цен, определения

эффективности производства каждого из изделий.

9. На затраты влияет только объем производства. Очень важное для CVP-

анализа предположение.

10. Объем производства равен объему продаж, или изменения начальных и

конечных запасов в итоге незначительны.

Реальный мир не удовлетворяет всем перечисленным выше допущениям.

Однако, возможно аппроксимировать методы CVP-анализа к реальному миру с

помощью приема, известного как чувствительный анализ. Чувствительный анализ

использует прием «что будет, если», который предполагает ответ на вопрос,

как изменится результат, если первоначально спроектированные допущения не

будут достигнуты или ситуация с допусками изменится. Инструментом анализа

чувствительности является маржа безопасности, то есть та величина выручки,

которая находится за точкой безубыточности. Ее сумма показывает, до какого

предела может упасть выручка, чтобы не было убытка.

После того как сделаны основные предположения по изменениям в исходных

допущениях, необходимо рассчитать вызванные этими предположениями изменения

маржинального дохода и маржи безопасности. Управленческий учет непрерывно

анализирует поведение затрат и периодически определяет точку

безубыточности. По сути дела, чувствительный анализ определяет эластичность

маржи безопасности по отношению к допускам CVP-анализа.

Остается единственный невыясненный вопрос: откуда брать оценки цен и

затрат на будущие периоды. Уже функционирующая компания берет эти значения

из собственной статистики затрат и поведения цен с учетом будущих изменений

в экономике. Необходимо в частности учитывать сезонные колебания цен,

действия конкурентов, появление товаров-субститутов (особенно на

высокотехнологичных рынках). Вновь создаваемые фирмы не могут опираться на

собственный опыт в силу отсутствия такового, следовательно, для них

возможен лишь расчет по аналогии с фирмами уже действующими в этой отрасли.

При этом возможно опираться на всевозможную справочную информацию, в том

числе получаемую от специализированных консалтинговых фирм. Наиболее

сложным является создание фирмы, которая будет действовать на еще не

существующем секторе рынка. В таком случае следует ориентироваться на

тщательную калькуляцию затрат и маркетинговые исследования рынка.

Целесообразно применять в этом случае ценообразование по методу «издержки

плюс», то есть цена получается добавлением к величине издержек

фиксированной маржи. При таком ценообразовании сразу же известна величина

маржинального дохода и, следовательно, легко определяется точка

безубыточности.

2.4. Ценовая политика фирмы.

Теперь мы приступаем к детальному анализу второго аспекта проблемы

безубыточности фирмы - цен реализации произведенной продукции. Если на

себестоимость продукции предприятие может влиять лишь в очень небольших

пределах, на самом деле (гибкость предприятия ограничена, как правило,

разбросом цен на сырье, материалы, полуфабрикаты и рабочую силу, а также

внутренними резервами производства по снижению материалоемкости продукции),

то цену реализации на свою продукцию предприятие может устанавливать в

практически неограниченных пределах. Однако, возможность установления

неограниченной цены не влечет за собой обязательств потребителя приобретать

продукцию фирмы за названную ею цену. Таким образом ценовая политика фирмы

- суть решение дилеммы между высокой ценой реализации и большими объемами

продаж. Попробуем рассмотреть различные варианты действия фирмы по

установлению цен на реализуемую продукцию.

Первый, и самый простой случай, заключается в том, что наша фирма

действует на рынке, близком к современно конкурентному. Предположим, что мы

рассматриваем средних размеров оптовую фирму. В такой ситуации размер

доходов фирмы (в нашем случае торговой надбавки и комиссионных за

дополнительные услуги) с достаточно большой точностью определен рыночными

условиями. То есть мы имеем дело с ценой, определенной внешними факторами,

иначе говоря, фирма в данной ситуации выступает как Price Taken. Поэтому,

еще при создании такой фирмы в расчете безубыточности необходимо учитывать

фиксированную цену на продукцию фирмы. Как следствие, для повышения

финансовой устойчивости и более надежных гарантий от убыточной деятельности

необходим высокий уровень маржи безопасности. Единственное средство достичь

этого - строгий контроль за уровнем издержек.

Для фирмы, которая не может удержать свои издержки в рамках

безубыточности, можно рекомендовать два выхода:

расширить диапазон выпускаемых товаров или оказываемых услуг, например, за

счет выпуска новых марок товаров, что позволит ослабить ценовое давление на

фирму в занимаемой ею рыночной нише;

диверсифицировать свою деятельность, то есть проникнуть на новые рынки.

Данные меры требуют дополнительных затрат, однако, чаще всего, бывает

возможно осуществить требуемые инвестиции из имеющегося основного капитала

фирмы, пока убытки от высоких издержек по основной деятельности не сведут

капитал фирмы к нулю. Влияние дополнительных инвестиций на издержки мы

рассмотрим чуть ниже.

Несколько другая ситуация складывается в том случае, когда фирма имеет

возможность сама определять цену (в пределах более широких, чем на рынках с

почти совершенной конкуренцией). Если издержки фирмы лежат в пределах

среднеотраслевых издержек, то наиболее предпочтительным является

ценообразование по методу «издержки плюс». Суть этого метода заключается в

том, что цена на продукцию фирмы устанавливается равной издержкам на ее

производство плюс некоторый процент надбавки. Вопрос заключается в величине

надбавки. С точки зрения безубыточности деятельности фирмы, этот процент

есть ни что иное как маржа безопасности в чистом виде. Естественно, что чем

выше маржа безопасности, тем более устойчиво финансовое положение фирмы (по

крайней мере в текущий момент). Этот процент должен быть снизу ограничен

среднерыночным процентом на капитал фирмы плюс вознаграждение

предпринимателю, и в долгосрочном периоде он должен был бы быть им равен. В

краткосрочной же перспективе - надбавке на уровне гарантирующем

максимальную доходность от продаж. Следует подчеркнуть, что мы

максимизируем доход, так как наличие положительного (по определению)

процента надбавки само по себе гарантирует, что максимум дохода совпадает с

максимумом прибыли. Эту идеальную картину прибыльного производства могут

нарушить (и нарушают) случайные влияния сторонних факторов. Дело в том, что

при таком методе калькуляция цены ведется по плановым показателям,

следовательно полученная цена не учитывает внешних факторов, действующих

между моментом расчета цены и моментом оплаты. Таковыми факторами могут

быть, например, инфляция, неожиданные изменения структуры покупательского

спроса и т.д. Рекомендуется продавать такие товары с оговоркой о возможном

изменении цены в оговоренных пределах (такой метод продаж необходимо

применять в том случае, когда есть основания опасаться влияния

вышеперечисленных факторов).

В некоторых ситуациях бывает выгоднее временно снизить цены для

стимулирования роста продаж или для продвижения товара на рынок. Сейчас мы

рассмотрим соотношение демпинговой ценовой политики и вопросов

безубыточности.

Пусть фирма, имея уровень постоянных затрат в 200000 у.е., переменных

затрат на единицу продукции - 10 у.е., продает продукцию по цене 14 у.е. за

единицу, владеет 25% рынка. При снижении цен на 2 у.е. доля рынка по

маркетинговым исследованиям увеличится на 27%. Рассчитаем исходную точку

безубыточности:

Постоянные расходы 200000

у.е.

Переменные расходы на единицу продукции 10 у.е.

Доход от продажи единицы продукции 14 у.е.

Маржинальный доход на единицу продукции 4 у.е.

Точка безубыточности 200000

у.е./4 у.е. = 50000 ед.

Для измененной цены точка безубыточности:

Доход от продажи единицы продукции 12 у.е.

Маржинальный доход на единицу продукции 2 у.е.

Точка безубыточности 200000

у.е./2 у.е. = 100000 ед.

Таким образом, количество продукции фирмы, которое необходимо продать

для достижения точки безубыточности возросло в 2 раза. Однако, на рынке

число продаж увеличилось в

(27% + 25%) / 25% = 2,08 раза

то есть маржа безопасности увеличится в результате планируемого

изменения цен на 8%.

Рассмотрим теперь ситуацию с достижением точки безубыточности при

снижении цены реализации ниже величины переменных затрат на одно изделие.

Единственная ситуация при которой оправдано такое снижение это

проникновение товара на новый рынок или же существенное расширение занятой

рыночной цели. Пусть ожидаемый эффект от снижения цены реализации до 8 у.е.

за единицу заключается в увеличении доли рынка до 51% в течении трех

ближайших лет, при продажных ценах в течении следующих двух лет в 15 у.е.

Примем, что сегодняшняя доля продаж составляет в собственном выражении

60000 единиц. Тогда в течении будущих трех лет общее количество продаж

составит 122400 единиц в год. Рассчитаем прибыли и убытки от такой акции:

1 год

Доход от реализации 122400 изделий по цене 8 у.е. за штуку - 979 200 у.е.

Постоянные издержки 200 000 у.е.

Переменные издержки по 122400 изделиям в размере 10 у.е. за штуку - 1 224

000 у.е.

Прибыль 0 у.е.

Убыток 444 800 у.е.

2 год

Финансовый результат прошлого года 444 800 у.е.

Доход от реализации 122400 изделий по цене 15 у.е. за штуку - 1 836 000

у.е.

Постоянные издержки 200 000 у.е.

Переменные издержки по 122400 изделиям в размере 10 у.е. за штуку - 1 224

000 у.е.

Прибыль 0 у.е.

Убыток 32 000 у.е.

3 год

Финансовый результат прошлого года 32 000 у.е.

Доход от реализации 122400 изделий по цене 15$ за штуку - 1 836 000 у.е.

Постоянные издержки 200 000 у.е.

Переменные издержки по 122400 изделиям в размере 10 у.е. за штуку - 1 224

000 у.е.

Прибыль 380 000 у.е.

Убыток 0 у.е.

Таким образом, в результате данной операции фирма достигает точки

безубыточности на третий год существования такой маркетинговой стратегии.

Аналогично снижению цены на реализуемый товар возможно увеличение доли

средств инвестируемых в продвижении товара на рынок. Тогда эти расходы

относятся на счет общефирменных накладных расходов как при попроцесной так

и позаказной калькуляции расходов. Следовательно, увеличивая абсолютную

величину постоянных расходов сданные издержки увеличивают минимальный объем

производства для достижения точки безубыточности.

Глава 3. Планирование безубыточности

Вопросы анализа точки безубыточности наиболее интересны в двух

аспектах: анализ нынешнего состояния дел на предприятии и прогноз будущего

состояния фирмы. Первый аспект заключается в выделении наиболее

существенных факторов, определяющих себестоимость производимых изделий

(п.3.1.) и анализа текущей рыночной конъюнктуры. Второй аспект заключается

в прогнозе уровня затрат на производство и ценовой ситуации на рынке. На

основе сделанных прогнозов осуществляется расчет плана производства. Важным

условием обеспечения успешной деятельности фирмы является контроль за

выполнением плана безубыточности фирмы.

Подробно рассмотрим все стадии процесса планирования безубыточности:

I. Анализ состояния дел в фирме и ситуации на рынках сбыта.

Подразумевается анализ сильных и слабых сторон деятельности фирмы с

точки зрения внутренних и внешних факторов. Под внутренними факторами

прежде всего понимаем анализ издержек, с учетом возможностей

трансформирования структуры издержек с целью их минимизации. Отметим, что

на минимизацию издержек помимо часто производственных и технических

вопросов немаловажное влияние оказывает уровень менеджмента на предприятии

и деятельность служб снабжения. Внешние факторы рассматриваются прежде

всего как те объективные особенности рыночной среды, которые оказывают

положительное или отрицательное воздействие на деятельность предприятия. К

числу таких факторов относятся: доля рынка, контролируемая фирмой, и

тенденцией к ее изменению; деятельность конкурентов, изменение предпочтений

потребителей, изменение общей финансовой ситуации в стране, где

осуществляется деятельность фирмы и т.д.

II. Прогноз будущих цен на факторы производства и на готовую продукцию.

На основе данных изображенных в п.I осуществляется прогнозное

планирование интересующих нас ценовых факторов товарного рынка. Для этого

особенно полезно рассмотрение статистически по показателям,

рассматривавшимся в п.I, анализ динамики этих показателей, в том числе и с

помощью экономико-математических методов. Если у предприятия отсутствуют

возможности для проведения подобного рода анализа, то можно ограничиться

простой экстраполяцией существующих тенденций в изменениях цен на рынке. На

этом же этапе определяются цены противодействия возможным неблагоприятным

изменениям цен. В частности могут рассматриваться вопросы хеджирования

ценового риска путем использования товарных фьючерсов и опционов.

III. Расчет переменных и постоянных затрат.

Необходимо рассчитать себестоимость производимой продукции. При этом

необходимо спланировать применение объема незавершенного производства и

степень выполнения отдельных этапов работ. Здесь же определяется

потребность в основных и оборотных средствах, определяются

предположительные источники их формирования. Если потребность в финансовых

ресурсах удовлетворяется путем внешних займов, то в сумму

непроизводственных расходов необходимо включить расходы по полученным

кредитам.

IV. Расчет точки безубыточности.

Определяем точку безубыточности на основе расчета себестоимости

изделий и предположительной цены реализации. Схемы расчета точки

безубыточности изложены в Глава 2. После расчета объема производства,

необходимого для покрытия постоянных издержек, определяется потребная

величина маржи безопасности. Эта приблизительная величина зависит от

стабильности внешней среды, в которой действует фирма. Естественно, что чем

более нестабильна внешняя среда, тем большим должен быть размер маржи

безопасности. После определения маржи безопасности рассчитываем объем

выпуска и реализации продукции необходимой для достижения требуемого уровня

маржи безопасности.

V. Определение ценовой политики предприятия

На основе анализа будущего состояния рынка, произведенного в п.II,

определяем при каком уровне цен и ценовой политике предприятия достигается

необходимый объем реализации. После этого вновь пересчитывается точка

безубыточности и уточненная величина маржи безопасности. Если эта величина

не удовлетворяет заданному в п.IV критерию, то повторяем пункт V еще раз, с

другими значениями цен. Если не получается достичь приемлемой величины

маржи безопасности, то необходимо повторить анализ в III, обращая внимание

Страницы: 1, 2, 3