Расчет лизинговых платежей

Вt * СТn

НДСt = --------, (7)

100

где:

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн.

руб.;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн.

руб.;

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за

использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю

(КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные

договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt (8)

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется

законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по

определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с

оговоренной в договоре периодичностью.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором

предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т, (9)

где:

ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором

лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4, (10)

где:

ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором

предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)

где:

ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

Таким образом рассчитывается базовая величина с учетом всех

элементов лизинговых платежей. Эта базовая величина служит исходной для

расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать данную методику можно путем

корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих

на размеры лизинговых платежей.

1.3. Расчет лизинговых платежей с помощью формулы аннуитетов

Методические рекомендации Минэкономики РФ направлены на то, чтобы

помочь пользователю осуществить расчет лизинговых платежей по договору:

- оперативного лизинга;

- финансового лизинга с полной амортизацией;

- финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и

применении механизма ускоренной амортизации;

- финансового лизинга, предоставляющего лизингополучателю право

выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по

истечении срока договора.

Но более обоснованным и математически точным, на мой взгляд, является

другой подход к определению размера лизингового платежа.

Для расчетов используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по

конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на их

величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта,

уровня лизингового процента, периодичности платежей.

Процент за кредит начисляется на сумму долга. При этом амортизация

возрастает в геометрической прогрессии, а процент убывает.

Эта методика также учитывает, что виды лизинговых платежей могут быть

различными и предусматривать:

- фиксированную сумму лизингового платежа, согласованную сторонами и

выплачиваемую в порядке, установленном в договоре. Обычно

составляется график платежей;

- платеж с авансом;

- неопределенная лизинговая плата. Устанавливается не фиксированная

сумма, а процент от объема реализации, индекса цен и других

условий.

Способы платежа могут быть единовременными и периодическими.

Единовременные платежи обычно предусматривают финансирование сделки

только в период выполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на

поставку (оплата производственных, транспортных, страховых расходов и т.

д.).

Периодические платежи осуществляются на протяжении всего срока

действия договора. Они могут быть:

- равными по суммам в течение всего договора;

- с увеличивающимися суммами платежей;

- с определенным первоначальным взносом;

- с ускоренными платежами.

Формула расчета лизинговых платежей в соответствии с данным подходом

имеет следующий первоначальный вид:

И : Т

Р = А * ------------------------------ ;

Т* П

1 – 1 : (1 + И : Т)

где:

Р – сумма лизинговых платежей;

А – стоимость лизингового имущества;

П – срок договора;

И – ставка лизингового процента;

Т – периодичность лизинговых платежей.

Если договором предусматривается частичная оплата стоимости объекта

лизинга, то общую сумму платежа необходимо рассчитать с учетом его

остаточной стоимости. Для этого надо использовать формулу дисконтного

множителя:

Кос = ---------------------------------- ;

Т* П

1 + ОС * 1 : (1 + И : Т)

где:

Кос – коэффициент поправок по остаточной стоимости;

ОС – остаточная стоимость в процентах от первоначальной стоимости.

Если при поквартальных расчетах выплаты лизинговых платежей производят

авансом, то в расчеты вносится еще и коэффициент поправок по авансовым

платежам, который определяют по формуле:

Кап = ------------------------ ;

1 + И : Т

где:

Кап - коэффициент поправок по авансовым платежам.

Однако эту сумму следует считать основной, но не полной. Необходимо

также учитывать такие элементы лизинговых платежей, как рисковая премия;

плата за предусмотренные в лизинговом договоре дополнительные услуги

лизингодателя; плата за страхование лизингового имущества, если оно

застраховано лизинговой компанией и другие.

В заключение следует отметить, что приведенные методики расчета

лизинговых платежей не могут рассматриваться как универсальные. Каждая

конкретная лизинговая сделка требует индивидуального подхода.

2. Анализ приобретения оборудования машиностроительным предприятием на

условиях лизинга и кредита

Описание хозяйственной ситуации: приобретение импортного оборудования

модели AGUECUT CLASSIC – 2 для изготовления шестерен героторных механизмов

(гидрорулей) на российском производственном предприятии ОАО «РосТехноМаш».

Цель проекта: рассмотреть возможные варианты получения оборудования

для изготовления шестерен и выбрать среди них наиболее оптимальный для

предприятия.

Вариант №1:

ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность приобретения технологического

оборудования AGUECUT CLASSIC – 2 у лизинговой компании ООО “Эверест” в

финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной

стоимости.

При этом взаимоотношения между участниками лизинговой сделки будут

выглядеть следующим образом:

Схема №1: Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки.

где:

1 – заключение договора лизинга;

2 – поставка предмета лизинга;

3 – оплата поставки предмета лизинга;

4 – платеж за лизинг имущества.

Вариант №2:

ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность получить кредит в коммерческом

банке ОАО КБ «СтройИнвестБанк» для приобретения нужного оборудования, а

затем заключить контракт непосредственно с фирмой AGUE на покупку AGUECUT

CLASSIC – 2.

Как правило, западные партнеры требуют от наших предприятий 100-

процентной предоплаты (в этом случае ситуация как раз такова), хотя обычная

мировая практика предполагает предоплату в размере 15-20 процентов.

2.1. Анализ приобретения оборудования за счет кредита

Для начала определим расходы предприятия по покупке оборудования за

счет кредита, то есть рассмотрим второй вариант.

Стоимость оборудования – 100 000 долл.

Российский банк ОАО КБ «СтройИнвестБанк» готов предоставить

машиностроительному предприятию ОАО «РосТехноМаш» кредит на 6 лет под 30%

годовых с поквартальным погашением основного долга и процентов.

В этом случае платежи, которые будет выплачивать машиностроительное

предприятие ОАО «РосТехноМаш» коммерческому банку ОАО КБ «СтройИнвестБанк»

распределятся следующим образом:

Таблица №1:

Погашение кредита банка

(долл.)

|-тал | |долга |-нта | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 = 2*4*5*0,01 |

|1,1 |100 000 |4167 |0,3 |ј |7 500 |

|1,2 |95 833 |4167 |0,3 |1/4 |7 188 |

|1,3 |91 666 |4167 |0,3 |1/4 |6 876 |

|1,4 |87 499 |4167 |0,3 |1/4 |6 564 |

|2,1 |83 332 |4167 |0,3 |1/4 |6 252 |

|2,2 |79 165 |4167 |0,3 |1/4 |5 940 |

|2,3 |74 998 |4167 |0,3 |1/4 |5 622 |

|2,4 |70 831 |4167 |0,3 |1/4 |5 310 |

|3,1 |66 664 |4167 |0,3 |1/4 |4 998 |

|3,2 |62 497 |4167 |0,3 |1/4 |4 686 |

|3,3 |58 330 |4167 |0,3 |1/4 |4 374 |

|3,4 |54 163 |4167 |0,3 |1/4 |4 062 |

|4,1 |49 996 |4167 |0,3 |1/4 |3 750 |

|4,2 |45 825 |4167 |0,3 |1/4 |3 438 |

|4,3 |41 658 |4167 |0,3 |1/4 |3 126 |

|4,4 |37 491 |4167 |0,3 |1/4 |2 814 |

|5,1 |33 325 |4166 |0,3 |1/4 |2 502 |

|5,2 |29 159 |4166 |0,3 |1/4 |2 184 |

|5,3 |24 993 |4166 |0,3 |1/4 |1 872 |

|5,4 |20 827 |4166 |0,3 |1/4 |1 560 |

|6,1 |16 661 |4166 |0,3 |1/4 |1 248 |

|6,2 |12 495 |4166 |0,3 |1/4 |936 |

|6,3 |8 329 |4166 |0,3 |1/4 |624 |

|6,4 |4 166 |4166 |0,3 |1/4 |312 |

|Итого | |100 000 | | |93 738 |

Таким образом, погашение кредита банка на покупку производственного

оборудования обойдется машиностроительному предприятию ОАО «РосТехноМаш» в

сумму равную 193 738 долл. Причем выплаты основного долга по кредиту равны

весь период кредитования, а выплаты по процентам последовательно

уменьшаются, что наглядно демонстрируют Приложения №1 и №2.

Данная сумма должна быть скорректирована с учетом удорожания

стоимости, связанной с налогообложением.

Расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

Предприятие ОАО «РосТехноМаш» предполагает погашать данный кредит за

счет прибыли.

В настоящее время налог на прибыль составляет 30 процентов. Это

означает, что для предприятия расчет с кредитором имеет удорожание в 1,3

раза[1].

Произведем расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

По основному долгу удорожание составит:

100 000 * 0,3 = 30 000 долл.

По процентам удорожание составит:

93 738 * 0,3 = 28 121 долл.

Всего удорожание составит:

30 000 + 28 121 = 58 121 долл.

Таможенные пошлины и сборы.

Таможенные пошлины регулируются таможенным законодательством

Российской Федерации, а именно: Таможенным Кодексом Российской Федерации,

приказом Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О

ставках ввозных таможенных пошлин» и другими нормативными актами.

Таможенные пошлины на импортное оборудование модели AGUECUT CLASSIC –

2 для изготовления шестерен героторных механизмов (гидрорулей) составляют

20 процентов от стоимости оборудования.

Рассчитаем величину таможенной пошлины:

100 000 * 20% = 20 000 долл.

Для оплаты данной таможенной пошлины предприятием предусматривается

получение кредита сроком на 1 год под 30 процентов годовых с выплатой

основного долга и процентов по нему по истечении срока кредита.

В таком случае проценты по этому кредиту составят:

20 000 * 30% = 6 000 долл.

Таможенные сборы на таможенное оформление взимаются в валюте

Российской Федерации в размере 0,1 процента таможенной стоимости

товаров[2], а за таможенное оформление товаров – дополнительно сбор в

иностранной валюте, курс которой котируется ЦБ РФ, в размере 0,05 процента

таможенной стоимости товаров.

Таможенные сборы за хранение товаров на таможенных складах и складах

временного хранения, владельцами которых являются таможенные органы

Российской Федерации, взимаются в размерах, определяемых Государственным

таможенным комитетом Российской Федерации исходя из средней стоимости

оказанных услуг.

Таможенные сборы за таможенное сопровождение товаров взимаются в

размерах определяемых ГТК РФ по согласованию с Минфином РФ[3].

Таможенный сбор за таможенное оформление составит:

100 000 * 0,1% = 100 долл.

Дополнительный сбор составит:

100 000 * 0,05% = 50 долл.

Данные расходы оплачиваются ОАО «РосТехноМаш» за счет прибыли.

Произведем расчет удорожания расходов предприятия.

Таможенные пошлины и сборы составят:

20 000 + 100 + 50 = 20 150 долл.

Проценты за кредит составят 6 000 долл.

Общее удорожание:

(20 150 + 6 000) * 30% = 7 845 долл.

Налог на добавленную стоимость.

Налог на добавленную стоимость взимается в соответствии с таможенным

законодательством Российской Федерации и инструкцией Госналогслужбы РФ «О

порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».

НДС начисляется в зависимости от налогооблагаемой базы.

В налогооблагаемую базу по товарам, ввозимым на территорию Российской

Федерации, включаются таможенная стоимость товара, таможенная пошлина,

таможенные сборы, а по подакцизным товарам и сумма акциза.

Размер НДС составляет:

(100 000 + 20 000 + 100 + 50) * 20% = 120 150 * 20% = 24 030 долл.

Так как у предприятия отсутствуют собственные средства для оплаты

налога на добавленную стоимость, то ему необходимо взять кредит на ту

сумму, которая составляет НДС.

Для оплаты налога на добавленную стоимость предприятием

предусматривается получение кредита сроком на 1 год под 30 процентов

годовых с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока

кредита (то есть на тех же условиях, что и кредита на оплату таможенных

пошлин).

Проценты по данному кредиту будут равны:

24 030 * 30% = 7 209 долл.

Произведем расчет удорожания расходов:

(24 030 + 7 209) * 30% = 9 372 долл.

Финансирование расходов предприятия по НДС, таможенным пошлинам и

сборам можно отобразить в сводной таблице.

Таблица №2:

Кредитование расходов по НДС, таможенным пошлинам и сборам.

(долл.)

|Таможенные |20 000 |6 000 |7 800 |33 800 |

|Таможенные |150 |- |45 |195 |

|НДС |24 030 |7 209 |9 372 |40 611 |

|Итого: |44 180 |13 209 |17 217 |74 606 |

Наконец, теперь можно определить общие расходы предприятия по покупке

оборудования за счет кредита.

Расчеты представим в виде таблицы.

Таблица №3:

Расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита.

(долл.)

|1. Сумма основного |193 738 |58 121 |251 859 |

|2. Расходы по |26 150 |7 845 |33 995 |

|3. Расходы по НДС |31 239 |9 372 |40 611 |

|Итого расходов: |251 127 |75 338 |326 465 |

Таким образом, общие расходы ОАО «РосТехноМаш» по покупке оборудования

за счет кредита составят 326 465 долл. (см. Приложение №3).

2.2. Анализ приобретения оборудования на условиях лизинга

Теперь разберем лизинговую схему.

Как уже отмечалось, ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность приобретения

технологического оборудования AGUECUT CLASSIC – 2 у лизинговой компании

ООО “Эверест” в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа

по остаточной стоимости.

Стоимость оборудования – 100 000 долл.

Лизинговые платежи по договору производятся раз в квартал, то есть

всего предусмотрено 24 платежа.

Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в

собственность рассчитана в размере 1 процента от балансовой стоимости

производственного комплекса.

Платежи производятся в начале периода (квартала).

Стоимость привлекаемых кредитных ресурсов составляет 30 процентов

годовых.

Лизинговая маржа – 4 процента годовых.

Для расчета суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов.

И : Т

Р = А * ------------------------------ ;

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Расчет лизинговых платежей