Применение векселя в условиях кризиса неплатежей

Применение векселя в условиях кризиса неплатежей

Содержание

Стр.

Введение

............................................................................

................................... 2

Глава 1. Неплатежи в современной экономике России

.................................... 4

Глава 2. Способы предотвращения и взимания просроченной дебиторской

задолженности.

............................................................................

......................... 9

(1 Оплата наличными

............................................................................

.............. 9

(2 Предварительная оплата

............................................................................

.. 10

(3 Авансовые платежи

............................................................................

........... 13

(4 Аккредитивная форма расчетов

................................................................... 16

(5 Чековая форма расчетов

............................................................................

.. 18

(6 Гарантийные обязательства погашения задолженности третьей

стороной

............................................................................

.................................. 21

(7 Страхование от непоступления или от несвоевременного поступления

платежей

............................................................................

................................. 25

(8 Продажа долгов с дисконтом

........................................................................ 28

(9 Залоговая система гарантий выполнения обязательств

............................ 30

(10 Продажа технических средств путем их сдачи в аренду (лизинг)

........... 32

(11 Факторинг

............................................................................

......................... 36

(12 Погашение долговых обязательств высоколиквидными ценностями

............................................................................

.................................................. 38

(13 Взимание просроченной дебиторской задолженности путем объявления

должника банкротом или передачей кредитору пакета акций должника ....... 40

(14 Оплата долгов поставками товаров и услугами (бартер)

......................... 41

Глава 3. Коммерческий кредит

..........................................................................

45

(1 Понятие и разновидности коммерческого кредита

..................................... 45

(2 Кредитная политика на основе зарубежного опыта

.............................................. 48

Глава 4. Форфейтинговые операции

................................................................ 55

(1. Понятие форфейтинга

............................................................................

..... 55

(5 Преимущества и недостатки форфейтингового финансирования .............

57

(6. Сравнение форфейтинга и других форм финансирования внешне-

экономической деятельности

............................................................................

60

Глава 5. Использование векселя в расчетах

................................................... 64

(1. Вексель

............................................................................

.............................. 64

(2 Вексельные операции с участием банков

................................................... 71

(3 Применение векселя в расчетах между предприятиями

............................ 85

Заключение

............................................................................

............................. 88

Список литературы

............................................................................

................. 97

ВВЕДЕНИЕ

Одной из самых актуальных проблем отечественной экономики переходного

периода является преодоление кризиса платежей. Этот кризис охватил все

сферы и отрасли производства и услуг. Есть глубинные противоречия такой

ситуации. Однако каждый субъект рынка может и должен смягчить последствия

кризиса платежей путем разработки и осуществления грамотной и

высококвалифицированной политики предотвращения и взимания просроченной

дебиторской задолженности.

В этом плане следует констатировать, что в мировой практике накоплен

большой опыт решения этой задачи, ибо аналогичные проблемы актуальны для

национальных экономик многих стран и для международной торговли, хотя они и

не стоят так остро, как в современной российской экономике.

Проблема сокращения просроченной дебиторской задолженности не может

быть решена одним действием. Как показывает мировой опыт и хозяйственная

практика даже развитых стран, эта проблема должна решаться путем разработки

и применения целой гаммы различных методов. Не может быть единого метода

для всех конкретных ситуаций. Но прежде, чем определять нишу каждого

способа, следует вначале дать ему определение, рассмотреть его сущность,

преимущества и недостатки.

Цель настоящей работы состоит в рассмотрении сути, преимуществ и

недостатков различных способов предотвращения и взимания просроченной

дебиторской задолженности на основе отечественного и зарубежного опыта. В

работе представлены также рекомендации по применению упомянутых способов с

учетом действующих в России законодательства и предпринимательской

практики.

Работа состоит из пяти глав. В первой рассматриваются общие причины

возникновения кризиса неплатежей в российской экономике и их последствия.

Во второй главе описаны суть, схемы, преимущества и недостатки таких

способов предотвращения и сокращения просроченной дебиторской задолженности

как:

оплата наличными;

предварительная оплата;

авансовые платежи;

аккредитивная форма расчетов;

чековая форма расчетов;

гарантийные обязательства погашения задолженности третьей стороной;

страхование от непоступления или от несвоевременного поступления платежей;

продажа долгов с дисконтом;

залоговая система гарантий выполнения обязательств;

продажа технических средств путем их сдачи в аренду (лизинг);

факторинг;

погашение долговых обязательств высоколиквидными ценностями;

взимание просроченной дебиторской задолженности путем объявления должника

банкротом или передачей кредитору пакета акций должника;

оплата долгов поставками товаров и услугами.

В связи со сложностью и особой актуальностью следующие три главы

посвящены подробному описаны таких инструментов борьбы с неплатежами как:

продажа товаров с рассрочкой платежей (коммерческий кредит);

операции форфейтинга

вексель и вексельные формы расчетов;

ГЛАВА 1. НЕПЛАТЕЖИ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

Наличие и развитие системы неплатежей в хозяйстве определяется

взаимодействием ряда факторов различного характера. Одним из важнейших

является недостаток собственных оборотных средств предприятий.

В советское время значительная часть оборотного капитала предприятий

большинства отраслей покрывалась практически бесплатными кредитами. Причем

такая ситуация определялась не только действовавшей плановой системой

хозяйствования с фиксированными ценами, но и уровнем экономической

эффективности предприятий и сложившейся структурой народного хозяйства. В

этих условиях переход на либеральные принципы ценообразования (в том числе

и на продукты банковской деятельности) привел к изъятию собственного

оборотного капитала, резко ухудшил финансовое состояние хозяйства, а в

целом ряде случаев означал финансовый крах производства.

При постоянно изменяющихся ценах и задержке платежей на предприятии

возникает положение, когда деньги за отгруженную продукцию еще не

поступили, но при этом необходимо иметь денежные средства, чтобы оплачивать

сырье и материалы для следующего производственного цикла. Чем больше этот

временной лаг, тем сильнее потенциальная возможность срыва платежных

обязательств предприятия. В нормальных условиях при незначительной

инфляции, эффективном использовании материальных ресурсов и нормальной

рентабельности предприятие решает проблему с помощью привлечения банковских

кредитов в оборотные средства, либо пополняет их за счет прибыли. В

нынешних условиях большинство предприятий не может использовать данные

методы. Низкорентабельные и тем более убыточные предприятия не имеют

прибыли и не в состоянии расплатиться за кредит. Подтверждение тому -

нарастающий объем невозвратов ссуд и просроченной задолженности в

банковской системе.

Однако и рентабельные предприятия оказываются в сложном положении. Из-

за относительно низкого уровня заработной платы они используют прибыль для

решения вопросов оказания материальной помощи работникам, а не на развитие

производства, тем более не на пополнение оборотных средств. Таким образом,

потребность в кредитных ресурсах превышает, как правило, возможности

предприятия по их оплате.

Кроме того, в условиях инфляции действующая система бухгалтерского

учета и налогообложения приводит к фактическому изъятию оборотных средств у

предприятий, имеющих длительный производственный цикл. Механизм действия

следующий. При составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного

периода выручка от реализации показывается исходя из фактических цен на

реализованную продукцию, а затраты на сырье и материалы - по фактическим

ценам приобретения. При этом выручка от реализации продукции и затраты на

ее производство, на конец периода оказываются несопоставимыми, поскольку

затраты и реализация происходят в разных воспроизводственных условиях.

Исчисленная прибыль по балансу на конец периода будет, таким образом,

завышена на разницу между фактическими затратами на сырье и материалы и

затратами, которые необходимо сделать уже в новых воспроизводственных

условиях. Однако по действующей системе налогообложения эта часть прибыли

попадает в налогооблагаемую базу и изымается у предприятия, В результате

происходит сокращение «физического» объема оборотных средств у предприятия.

Либерализация цен, а в большей мере ее следствие утрата ориентиров в

ценообразовании, на фоне жестких структурно-технологических связей в

экономике стали еще одним источником неплатежей. Часто формирование цен на

продукцию исходит из текущих проблем ликвидности предприятия, когда доля

доходных элементов цены отражает не эффективность производства, а

оперативную потребность предприятия в ликвидности.

Следует также отметить сложившуюся в условиях господства затратного

механизма искаженную структуру затрат на производство. Высокий уровень

материальных затрат вызывает у предприятий завышенные потребности в

оборотных средствах для приобретения сырья, материалов, комплектующих

изделий и энергии, вследствие чего их постоянно не хватает. По этой же

причине требуются завышенные темпы развития добывающих отраслей

промышленности в стране, что ведет к утяжелению отраслевой структуры

российской экономики.

Другой не менее важный фактор связан непосредственно с особенностями

деятельности предприятий в условиях переходного периода. Монополизм,

значительные отклонения в ценах у разных производителей,

разбалансированность в объемах производства товаров и услуг в разных

отраслях, отсутствие или недостаточное развитие информационной

инфраструктуры, неразвитость других рыночных механизмов приводят к

излишним, необоснованным затратам. Это также завышает потребности

предприятий в оборотных средствах, в результате чего запускается механизм,

который приводит либо к нарастанию неплатежей, либо к сокращению

производства. В процессе взаимодействия множества предприятий друг с другом

названные факторы накладываются один на другой

Можно утверждать, что нарастание волны неплатежей непосредственно

связано с продолжающимся функционированием на рынке низкорентабельных и

убыточных предприятий. Как правило, именно на них материальные затраты

особенно высоки. Эти предприятия либо сами становятся началом цепочки

неплатежей, из-за отсутствия средств не расплачиваясь с поставщиками (если

не имеют возможности адекватно поднять цены на продукцию из-за конкуренции

или ограничения платежеспособного спроса), либо становятся, подняв цены,

причиной дополнительного роста материальных затрат у потребителей. В

последнем случае причиной возникновения неплатежей вновь будет

несоответствие цен, обусловленных завышенными затратами производителей и

платеже способным спросом. В нормальных рыночных условиях убыточное

предприятие должно разориться и, таким образом, прекратить в дальнейшем

возникновение неплатежей.

Условием возникновения постоянно прогрессирующей задолженности стало

отсутствие реального механизма банкротства предприятий, что позволяет им

задерживать платежи без каких-либо серьезных по следствий, а также

функционировать убыточным. Пользуясь такой возможностью, отдельные

руководители видят в неплатежах своеобразный «щит» от условий рыночной

экономики. В российском бизнесе не установились формы предпринимательской

этики, основанные на честности и порядочности. Срыв же платежей в одном

звене вызывает аналогичный срыв в других звеньях.

Еще одним фактором неплатежей является относительно низкий уровень

заработной платы который ограничивает покупательную способность, определяя

уровень конечного потребления населением товаров и услуг. Ограниченная

покупательная способность населения особенно проявилась в начале 1992 г,

при переходе к свободным ценам. Завышенные цены не были подкреплены

соответствующим ростом доходов людей. Предприятия впервые ощутили проблему

сбыта продукции. Диспропорция между возможностями конечного потребления и

чрезмерными материальными затратами по всей цепочке отраслей (от добывающих

и сельского хозяйства до розничной торговли), порождающая инфляцию

издержек, тоже создает условия для постоянного усугубления кризиса

неплатежей.

К числу факторов, провоцирующих рост дебиторской задолженности можно

отнести неотрегулированность бюджетной системы на различных уровнях.

Государство не балансирует доходы и расходы, задерживает оплату, например,

государственных закупок сельскохозяйственной продукции или оборонного

заказа на предприятиях ВПК. При этом государство, как самостоятельный

сектор экономики, является не только источником, но и «жертвой» неплатежей.

Перечисленным не исчерпывается перечень источников неплатежей в

хозяйстве. Следует также отметить и разрыв финансовых связей после распада

СССР на фоне производственной зависимости предприятий от своих партнеров из

ближнего зарубежья и тяжелое экономическое положение стран-членов СНГ и

задержка в прохождении платежей через банковскую систему.

Основные экономические последствия неплатежей хозяйств состоят в

следующем. Во-первых, они замедляют материальный оборот (что, в свою

очередь, является фактором дальнейшего развития неплатежей). Во-вторых

предприятия оказываются не в состоянии определить действительный

платежеспособный спрос на свою продукцию. В третьих невозможно адекватно

оценить собственное финансовое состояние предприятия, поскольку

значительная часть его активов составляют неплатежи ( в большинстве случаев

финансово неоформленные, необратимые, неоднородные, неопределенного срока и

качества ).

ГЛАВА 2. СПОСОБЫ ПРЕДОТВРАЩЕЯ И ВЗИМАНИЯ ПРОСРОЧЕННОЙ ДЕБИТОРСКОЙ

ЗАДОЛЖЕННОСТИ

(1 ОПЛАТА НАЛИЧНЫМИ

Оплата наличными представляет собой передачу покупателями денежных

средств продавцам в момент получения товара или услуг. Это самый надежный

способ финансовых отношений и для продавцов, и для покупателей. Покупатель

уверен, что передача денег обеспечивается получением необходимых ему

товаров и услуг, а продавец уверен в своевременном (одномоментном)

получении денег за проданный товар или оказанную услугу. К оплате наличными

относится не только передача денежных знаков в обмен на товары (услуги), но

и использование при получении товара дебетовых или кредитовых карточек.

Условную схему продаж за наличные денежные средства (рис.1) можно

представить следующим образом:

Рис.1 Продажа за наличные деньги

К преимуществам платежей наличными прежде всего относятся:

полная гарантия платежей;

высокая скорость платежей;

исключение дебиторской задолженности.

Недостатками оплаты наличными являются:

высокая стоимость обслуживания платежей (необходимость кассовых операций,

инкассирования, хранения и перевозки наличных денежных знаков и т.д.);

необходимость личного присутствия продавца и покупателя (или их

уполномоченных представителей);

обязательное совпадение момента отпуска товара и его оплаты;

невозможность использования наличных расчетов при оплате оптовых партий

товаров;

неудобство осуществления расчетов.

Таким образом, несмотря на большую надежность платежей наличными

денежными средствами, их применение на практике тем не менее ограничено. В

основном эта форма расчетов используется в розничной торговле и в сфере

услуг. При оптовых же поставках расчеты наличными не только затруднены но и

во многих случаях невозможны. Однако, следует отметить, что в хозяйственной

практике России расчеты наличными денежными средствами занимают

неоправданно большое место. Это связано с рядом причин, но главными среди

них являются; возможность избежания уплаты налогов, так как оборот наличных

денег может быть совершен вне бухгалтерских проводок и безусловная гарантия

платежей.

Распространенность наличных платежей будет уменьшаться по мере

ужесточения контроля за движением денежной наличности, ускорения

банковского документооборота, развития механизмов обеспечения гарантий по

сделкам.

(2 ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ОПЛАТА

Предварительная оплата представляет собой форму расчетов, при которой

покупатель перечисляет платежи продавцу до отгрузки товаров или оказания

услуг.

Сам факт оплаты становится сигналом для поставки товаров и оказания

услуг со стороны продавцов и исполнителей. На практике применяют две

разновидности предоплаты:

отпуск товаров или оказание услуг после документального подтверждения

перечисления денежных средств (копия платежного поручения, заверенная

печатью банка);

отпуск товаров или оказание услуг только после поступления на банковский

счет поставщика или исполнителя денежных средств, перечисленных в порядке

предоплаты.

При отлаженном функционировании банковской системы, высокой скорости и

надежности документооборота разница между первой и второй формами

предоплаты невелика. Для поставщика достаточно банковского подтверждения

перечисления средств, а иногда - и просто устного или письменного сообщения

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8