Мировая валютная система

Мировая валютная система

Оглавление.

Оглавление. 2

Введение. 3

Глава1. Сущность мировой валютной системы. 4

Глава 2. Этапы развития МВС. 12

Глава 3. Перспективы развития МВС в современных условиях. 24

Заключение. 32

Список использованной литературы. 33

Приложение 1. 34

Введение.

Международные валютные отношения – совокупность общественных

отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве

обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных

хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном

мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного

дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные

ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где

производились по переводным векселям ( траттам ). В эпоху феодализма и

становления капиталистического способа производства стала развиваться

система международных расчетов через банки.

Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные

формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей.

Валютная система-форма организации и регулирования валютных отношений,

закрепленная национальным законодательством или межгосударственными

соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная

(региональная) валютные системы.

Исторически первыми возникли национальные валютные системы,

закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного

права. Национальная валютная система является составной частью денежной

системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за

национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и

состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной

системой, то есть формой организации мировых валютных отношений,

закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система

сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность

мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов

структуре мирового хозяйства.

В наши дни именно Европейская валютная система (ЕВС) привлекает к

себе больше всего внимания, так как она самая молодая и до сих пор

изменяется, что видно на примере с введением новой валюты «евро».

Целью моей работы является проследить источники возникновения МВС,

виды валютных систем, а также перспективы развития, в частности в связи с

введением «евро».

Глава1. Сущность мировой валютной системы.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой

организации международных денежных отношений, закрепленной

межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность

способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых

осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее

возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие

процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в

международной денежной сфере.

Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные

национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы

страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные

границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием

экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной

системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер

функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени

соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и

интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает

периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее

крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере

того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной

системой и т.д.).

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели

и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными

валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие

внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном

валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их

тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и

регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их

элементах:

|Национальная валютная система |Мировая валютная система |

|Национальная валюта |Резервные валюты, международные |

| |счетные валютные единицы |

|Условия конвертируемости |Условия взаимной конвертируемости |

|национальной валюты |валют |

|Паритет национальной валюты |Унифицированный режим валютных |

| |паритетов |

|Режим курса национальной валюты|Регламентация режимов валютных |

| |курсов |

|Наличие или отсутствие валютных|Межгосударственное регулирование |

|ограничений, валютный контроль |валютных ограничений |

|Национальное регулирование |Межгосударственное регулирование |

|международной валютной |международной валютной ликвидности|

|ликвидности страны | |

|Регламентация использования |Унификация правил использования |

|международных кредитных средств|международных кредитных средств |

|обращения |обращения |

|Регламентация международных |Унификация основных форм |

|расчетов страны |международных расчетов |

|Режим национального валютного |Режим мировых валютных рынков и |

|рынка и рынка золота |рынков золота |

|Национальные органы, |Международные организации, |

|управляющие и регулирующие |осуществляющие межгосударственное|

|валютные отношения страны |валютное регулирование |

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно

назвать следующие:

мировой денежный товар и международная ликвидность;

валютный курс;

валютные рынки;

международные валютно-финансовые организации;

межгосударственные договоренности.

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента

вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения

(экономические, политические, культурные).

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми

деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные

деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены

композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги.

К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как

СДР и ЭКЮ, с недавнего времени замененная на евро).

Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда

национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные

отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных

экономических отношениях, становятся валютой.

Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта».

Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица

данного государства. Национальная валюта – основа национальной валютной

системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта –

денежная единица других стран. К иностранной валюте относят иностранные

банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в

виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является

объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но

не является законным платежным средством на территории данного государства

(за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает

связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой

понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других

государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по

внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит

базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран,

широко используется для проведения валютной интервенции с целью

регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках

Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официально

закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной

системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и также в этом

качестве на практике используется марка ФРГ и японская йена.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются:

господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и

капиталов, в золото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских

учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных

капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты,

что обеспечивает спрос на нее другими странами. Субъективным фактором

выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя

политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте

необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной

является ее внедрение в международный оборот через банки и международные

валютно-кредитные и финансовые организации.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность

покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать

укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом

рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает

определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать

относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации,

валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-

эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и

подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего

равновесия.

К резервным валютам относятся:

Доллар США;

Немецкая марка;

Японская иена;

Фунт стерлингов;

Швейцарский франк.

Классификация валют представлена в следующей таблице:

|КРИТЕРИЙ |ВИДЫ ВАЛЮТ |

|1. По статусу валюты |Национальная |

| |Иностранная |

| |Международная |

| |Региональная |

| |Евровалюта |

|2. По отношению к валютным запасам|Резервная |

|страны |Прочие валюты |

|3. По режиму применения |Свободно конвертируемая |

| |Частично конвертируемая (внешне |

| |конвертируемая, внутренне |

| |конвертируемая) |

| |Неконвертируемая |

|4. По видам валютных операций |Валюта цены контракта |

| |Валюта платежа |

| |Валюта кредита |

| |Валюта клиринга |

| |Валюта векселя |

|5. По отношению к курсам других |Сильная (твердая) |

|валют |Слабая (мягкая) |

|6. По материально-вещественной |Наличная |

|форме |Безналичная |

|7. По принципу построения |«Корзинного» типа |

| |Обычная |

Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные,

различаются на:

Свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые

иностранные валюты. В новой редакции Устава МВФ (1978 г.) это понятие

заменено понятием «свободно используемая валюта». МВФ отнес к этой

категории доллар США, марку ФРГ, иену, фунт стерлингов, французский франк.

Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет

валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном

промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где

сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед

МВФ не вводить валютные ограничения;

Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;

Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и

нерезидентов введен запрет обмена валют.

Кроме национальных валют в международных расчетах используются

международные валютные единицы – СДР и ЭКЮ, но ЭКЮ можно рассматривать

только как историю, так как его место заняла евро.

Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing Rights) представляют

собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ.

Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей

основные мировые валюты.

В 1979 г. появилась ЭКЮ (European Currency Unit) – валютная единица

европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по

счетам стран-участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского

союза.

Условная стоимость ЭКЮ и СДР исчисляется на базе средневзвешенной стоимости

и изменения курса валют, входящих в валютную корзину. Очень часто условная

стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется в долларах США. Ежедневные котировки

публикуются в основных финансовых газетах.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы

стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных

обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки

зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает

совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного

оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными

резервными активами, необходимыми для ее нормального функционирования. МВЛ

характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или

регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней

ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Структура МВЛ включает в себя следующие компоненты:

официальные валютные резервы стран;

официальные золотые резервы;

резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить

безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);

счета в СДР и ЭКЮ.

Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золото-валютных

резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя

ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности,

по услугам, некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с

международным движением капиталов и кредитов.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством

образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в

основном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством валютной

интервенции.

Основную часть МВЛ составляют официальное золотовалютные резервы, т.е.

запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов

страны.

К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а

также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте

(валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть

включены драгоценные металлы (платина и серебро).

Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях

с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных, согласно

международным классификациям, к учреждениям высшей категории надежности.

Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках

в РФ не относятся к разряду резервных средств и Россия размещает часть

средств на счетах центральных банков других стран, например центральных

банков стран «больший семерки».

Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно

используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств

путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи

кредитору в качестве залога при получении иностранных займов. В последнее

время наблюдается устойчивая тенденция к повышению валютного компонента в

общей структуре международных ликвидных активов, при этом золото продолжает

учитываться по фиксированной цене в 35 СДР за тройскую унцию, что

значительно ниже рыночной цены.

При определении деноминации резервов центральные банки руководствуются

следующим правилом: необходимо размещать валютные ресурсы в валюту,

являющуюся резервной по отношению к национальной. Так, немецкая марка

считается резервной единицей по отношению к другим европейским валютам,

поэтому страны Европы отдают предпочтение в выборе резервной валюты

немецкой марке. Германия, соответственно, выбирает в качестве резервных

денег доллар США. Со своей стороны, США рассматривают в качестве денег

более высокого порядка золото, поэтому валютная часть резервов США меньше

золотой.

Ликвидные позиции страны-должника характеризуются следующим показателем:

золотовалютные резервы страны/долг.

Собственные резервы образуют безусловную ликвидность. Ею центральные банки

распоряжаются без ограничений. Заемные же ресурсы составляют условную

ликвидность. К их числу относятся кредиты иностранных центральных и частных

банков, а также МВФ. Использование заемных ресурсов связано с выполнением

определенных требований кредитора.

Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим

стабильность мировой валютной системы, является Международный валютный фонд

(МВФ). В его задачу входит противодействие валютным ограничениям, создание

многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д.

Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится ряд

международных институтов, инвестиционно - кредитная деятельность которых

носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать

Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в

Базеле, Европейский инвестиционный банк и др.(остальные вопросы рассмотрены

в Приложении 1).

Глава 2. Этапы развития МВС.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят

от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении

структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит

замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3

этапа эволюции:

«Золотой стандарт» или Парижская валютная система

Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов

Ямайская система плавающих валютных курсов

«Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы, и

Страницы: 1, 2, 3