Денежный оборот
Денежный оборот
Содержание
Введение 2
Глава I. Содержание понятия «Денежный оборот» 4
Глава II. Структура денежного оборота 7
2.1 Денежные потоки в экономике 7
2.2 Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на рынке денег 13
2.3 Основные теории, характеризующие роль денег в экономике 17
Глава III. Денежная эмиссия: сущность, свойства и оптимальность 20
3.1 Сущность денежной эмиссии 20
3.2 Свойства денежной эмиссии 22
3.3 Оптимальность денежной эмиссии 28
Глава IV. Пути развития современного денежного оборота России 32
4.1 Ориентир – спрос 33
4.2 Введение Евро – новый аспект мирового денежного оборота 35
Заключение 40
Библиографический список 42
Введение
В экономической литературе часто не разграничиваются понятия «денежный
оборот», «платежный оборот», «денежное обращение», «денежно-платежный
оборот». Между тем все эти понятия различаются между собой.
«Платежный оборот» - процесс движения средств платежа, применяемых в
данной стране. Оно включает не только движение денег как средств платежа в
налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств
платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Денежный оборот
является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное
обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит
составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает
их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.
Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде
записей по счетам в банке. В подобной ситуации движение наличных денег
замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам
участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение»
можно отнести только к части денежного оборота, а именно – к налично-
денежному обороту.
Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где
деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный
это оборот или наличный.
Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа,
обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что
их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое
движение, они и выполняют функцию накопления. Функцию меры стоимости
деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги
выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен
на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на
потребность в деньгах для денежного оборота, следовательно, и на величину
денежного оборота.
Эмиссия денег - выпуск в обращение денежных знаков во всех формах.
Эмиссионными органами являются центральные банки, осуществляющие выпуск
банкнот, и казначейства, эмитирующие казначейские билеты и разменную
монету. Важную роль играет также депозитно-чековая эмиссия денег, состоящая
в увеличении депозитов (вкладов) на счетах клиентов банков, которое ведет к
возрастанию количества чеков, обслуживающих безналичный платежный оборот.
Рост депозитов происходит в связи с увеличением остатков вкладов на счетах
клиентов в результате получения ими кредитов. Этот остаток клиенты могут
использовать для оплаты наличными, выписки чеков и совершения других
платежных операций. Вследствие этого происходит увеличение денежной массы в
обращении, что считается одной из причин инфляции. С возникновением бумажно-
денежного и кредитного обращения саморегулирование денежной эмиссии
становится невозможным. Увеличение денежной массы в обращении необходимо,
если растут объемы производства и реализации товаров и услуг. Если же
предложение денег превышает спрос на них, то это приводит к росту цен, т.е.
к инфляции.
Этот аспект денежного обращения – контроль за инфляционными процессами
– и определяет актуальность данной работы. Ведь параметры денежной эмиссии
могут быть как субъективными (призыв «печатать денег побольше»), так и
объективными, т.е. основанными на законах развития экономики.
Остается отметить, что данный вопрос хорошо освещен как в учебной
литературе по теории финансов и денежного обращения, так и в экономической
периодике.
Глава I. Содержание понятия «Денежный оборот»
Сменяя форму стоимости (Т-Д, Д-Т), деньги находятся в постоянном
движении между тремя субъектами: физическим лицом, хозяйствующими
субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении
ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой
денежное обращение.
Общественное разделение труда и развитие товарного производства
являются объективной основой денежного обращения. Образование
общенациональных и мировых рынков дало новый толчок дальнейшему расширению
денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного
продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товара и оказание
услуг, движение ссудного капитала и доходов различных социальных групп.
Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и
безналичной.
Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения
и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).
Наличные деньги используются:
для кругооборота товаров и услуг;
для расчетов не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а
именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий и
т.д.
Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы
за определенный период между населением и юридическими лицами, между
населением и государственными органами, между юридическими лицами и
государственными органами.
Налично-денежное обращение осуществляется с помощью различных видов
денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов
(векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию
наличных денег осуществляет ЦБ. Он выпускает наличные деньги в обращение и
изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые
образцы купюр и монет.
Наличные деньги являются важной составляющей денежного оборота, от
которой в немалой степени зависит его устойчивое функционирование.
Роль наличных денег на современном этапе развития экономики любой
страны неразрывно связана с теми временами, когда они представляли из себя
саму суть денежной системы и посредством их обращения выполнялись
практически все расчеты и другие денежные операции. Наличные деньги
обобщенно выражают сложившееся в человеческом восприятии в течение многих
веков предназначение и функции денег, когда деньгами выступали реальные
товары, в том числе и драгоценные металлы. Именно они в концентрированном
выражении олицетворяют неизменность самой сути и значения денег для
экономики. Ни один другой финансовый инструмент не обладает такой
универсальностью и ликвидностью.
В настоящее время, конечно, никому не придет в голову, например,
вносить наличными основную массу платежей в бюджет пли осуществлять ими
финансировании из бюджета. Вместе с тем наличные деньги способны выполнять
в полнен мере все денежные функции, продолжают оставаться самой ликвидной и
надежной формой денег. Если в прошлом их надежность обеспечивалась товарной
стоимостью металла, из которого они были изготовлены, государственной
гарантией размена на драгоценные металлы по официально установленному
курсу, то в настоящее время банкноты и монеты Банка России отнесены
Федеральным законом к безусловным обязательствам Банка России и
обеспечиваются всеми его активами, наряду с безналичной составляющей
денежной массы являются постоянным объектом контроля и регулирования со
стороны Центрального банка.
Эта их способность является одним из основных компонентов,
определяющие значение наличных денег в экономике. Потребность хозяйственной
жизни в денежной наличности остается непреходящей, несмотря на уровень
развития финансово - кредитной системы в стране и внедрение в практику
расчетов самых современных достижений науки и техники.
Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег:
перемещения денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных
требований.
Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей,
кредитных карточек и др. кредитных инструментов.
Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:
предприятиями, учреждениями, организациями различных форм собственности
имеющими счета в кредитных учреждениях;
юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату
кредита;
юридическими лицами и населением по выплатам зарплаты, доходов по ценным
бумагам;
физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов,
сборов и др. обязательных платежей.
Размер безналичного обращения зависит от объема товаров в стране,
уровня цен, расчетов, а также размера распределительных и
перераспределительных отношений.
Глава II. Структура денежного оборота
2.1 Денежные потоки в экономике
Уже отмечалось, что сущность денег определяется их функциями. Деньги —
это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения
(накопления) стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для
характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие
и национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей
экономики, постепенно усложняя их.
Модель экономики № 1 — это простое воспроизводство: потребляется все,
что производится, отсутствует расширение производства. Экономика
представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и
услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они
поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (прибыль, заработная
плата, рента, арендная плата и т. п.), которые в совокупности образуют
национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату за них,
организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на
рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение
издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства
покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся.
В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров и
поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным
количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена
MV = PQ, (1),
где М — масса денег в обращении;
V — скорость обращения денег;
Р — уровень цен;
Q объем произведенных товаров и услуг.
Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии
совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек удержания
денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует
валовой внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что
М = PQ / V = ВВП / V (2).
Модель экономики № 2 — расширенное воспроизводство. Появляются
сбережения, которые инвестируются в производство. Семейные хозяйства
сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы.
Поэтому возникает необходимость в особом механизме перемещения сбереженных
денежных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является
прямое и косвенное финансирование. Прямое финансирование — это выпуск
фирмами акций и облигаций и их размещение среди юридических и физических
лиц. Косвенное финансирование осуществляется через финансовые рынки.
Финансово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные
средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности,
возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие
производства.
Модель экономики № 3 — экономика с государственным сектором.
Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют
важнейший источник доходов государственного бюджета. Фирмы тоже платят
налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось,
что владельцами всех экономических ресурсов являются только семейные
хозяйства, поэтому именно они выступают в роли плательщиков налогов. В свою
очередь население получает из госбюджета пенсии, пособия и т. п. Расходы
государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг.
Если расходы превышают доходы и образуется дефицит государственного
бюджета, то государство прибегает к займам на финансовом рынке. Основной
формой таких займов является выпуск и размещение государственных ценных
бумаг.
Рассмотренные выше модели экономики представляют собой замкнутую
экономическую систему.
Модель экономики № 4 — открытая экономическая система, т. е. система,
связанная с зарубежными странами механизмами экспорта и импорта товаров и
услуг, финансовыми операциями. Если экспорт товаров и услуг превышает
импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться
выдачей кредитов и займов другим странам. Если импорт превышает экспорт, то
наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением
международных кредитов и займов.
В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая
характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно
представить в виде схемы (рис. 1[1]).
[pic]
Рис. 1. Система денежных потоков в экономике
Основой государственного регулирования экономики является кредитно-
денежная политика, проводником которой выступает Банк России. Центральная
проблема денежно-кредитной политики — определение количества денег,
необходимых в обращении, для чего используются показатели «денежная
масса» и «денежная база».
Денежная масса представляет собой совокупность наличных денег и денег
безналичного оборота. Для измерения количества денег применяют специальные
денежные показатели — денежные агрегаты, которые утверждаются в
законодательном порядке. В разных странах используют разные денежные
агрегаты — от самого узкого («денежная база» в Швейцарии) до широкого
показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии.
В Российской Федерации используются денежные агрегаты, принятые в мировой
практике: МО, Ml, M2. Однако применение этих показателей в России имеет
свою специфику (табл. 1).
|США |Российская Федерация |
|М0 = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассах |
|юридических лиц |
|М1 = М0 + Вклады до востребования + |М1 = М0 + Средства юридических лиц на|
|Другие чековые вклады |расчетных и текущих счетах + Вклады |
| |до востребования физических лиц в |
| |коммерческих банках |
|М2 = М1 + Мелкие срочные вклады (до |М2 = М1 + Срочные вклады населения в |
|100 тыс. долл.) + Бесчековые |коммерческих банках + Срочные вклады |
|сберегательные счета + Однодневные |юридических лиц в коммерческих банках|
|соглашения об обратном выкупе и т.п. | |
|М3 = М2 + Крупные срочные вклады + |М3 = М2 + Сертификаты коммерческих |
|Срочные соглашения об обратном выкупе|банков + Облигации свободно |
|и др. |обращающихся займов и др. |
|L = М3 + Коммерческие бумаги, | |
|казначейские векселя, сберегательные | |
|облигации и др. | |
Табл. 1. Методика исчисления денежных агрегатов в США и РФ
Сравнение денежных агрегатов США и РФ показывает, что денежные
агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной
экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не
менее российские денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой
рыночной экономикой по степени убывания ликвидности при переходе от одного
агрегата к другому.
В РФ используется также денежный агрегат М2Х — «широкие деньги»,
который равен сумме M2 и всех видов депозитов в иностранной валюте.
Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они
рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне
коммерческих банков, то используется показатель МО, для измерения
количества платежных средств —Ml, для измерения функции денег как средства
накопления — M2.
В Российской Федерации показатель M2 за 1994 — 1999 гг. увеличился с
33,2 до 705,0 млрд руб., или в 21,2 раза (табл. 2). Однако коэффициент
монетизации, определяемый как отношение M2 к ВВП, сократился с 62,4% в 1990
г. до 15,7% в 1999 г. В общей массе денег преобладают безналичные средства,
но их доля растет медленными темпами. Велика доля наличных денег в странах
с развитой рыночной экономикой она не превышает 15%. В 1997 - 1999 гг.
экономика России устойчиво насыщалась деньгами за счет выплаты
задолженности по заработной плате и пенсиям. Это проявилось в тенденции
замедления скорости обращения денег: к началу октября 1999 г. она снизилась
до 7,8 (ВВП/М2) против 10,4 в 1995 г. В 2000 г. ожидаются дальнейшее
снижение скорости обращения денег и увеличение степени монетизации ВВП.
|Показатели |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 |2000 |
|М2 – всего, млрд. руб. |33,2 |97,8 |220,8 |295,2 |384,5 |705,0 |
|В том числе: | | | | | | |
|Доля наличных денег, % |40,1 |37,3 |36,6 |35,2 |33,9 |37,9 |
|Доля безналичных денег, % |59,9 |62,7 |63,4 |64,8 |66,1 |62,1 |
Табл. 2. Структура и динамика денежной массы за 1994-1999 гг. в РФ (на
1 января)[2]
На 1 сентября 1998 г. объем денежной массы М2 составил 343,6 млрд руб.
против 384,5 млрд руб. на 1 января того же года. За последние 5 месяцев
1998 г. денежная масса сократилась почти на 30% в реальном выражении.
Сокращение агрегата М2 означило перевод денег в иностранную валюту, а также
значительный отзыв вкладов из банков, что было вызвано обострением
финансового кризиса в августе 1998 г.
В 1999 г. прирост М2 планировался на 18 - 26%, фактический прирост за
9 месяцев 1999 г. составил 33,2%. Более высокий рост М2 был вызван
приростом ВВП на 3,2% против- прогноза экономического спада в 2%, ростом
цен на экспортные товары и быстрым увеличением остатков средств на счетах
экспортеров, увеличением денежных расчетов в общей массе платежей и
Страницы: 1, 2, 3
|