Курсовая работа: Финансовый анализ предприятия
Коэффициент мобильности оборотных средств на 01.01.2007 составил
0,459. На 01.04.2007 – 0,336.
Анализ характеристики структуры источников хозяйственных средств.
Таблица 3. Структура источников средств предприятия
Показатели |
01.01.
2007
|
01.04.
2007
|
Отклонения |
в абсолютной
сумме |
в% |
1.
Источники средств
2.
Источники собственных средств
в процентах
к источникам средств
из них:
– 2.1.
собственные оборотные средства
в процентах
к источникам собственных средств
3. Заемные
средства
в процентах
к источникам собственных средств
из них:
– 3.1.
долгосрочные займы
в процентах
к заемным средствам
– 3.2.
краткосрочные займы
– 3.3.
кредиторские задолженности
в процентах
к заемным средствам
|
4957
3316
66,9%
1323
39,9
1641
33,1
190
11,6
575
876
53,4
|
5613
3379
60,2%
1915
56,7
2234
39,8
695
31,1
233
1306
69,7
|
+656
+63
+592
+593
+505
-342
+430
|
+13,2%
+1,9
+44,7%
+36,1%
+265,8%
-59,5%
+49,1%
|
По данным приведенных в таблице можно сделать вывод о том, что увеличение
средств предприятия произошло в большей мере за счет роста собственных
оборотных средств на 44,7%, что можно рассматривать как положительную
тенденцию.
Возрастание заемных средств произошло в меньшей мере на 36,1% за
счет увеличения долгосрочных займов (на 265,8%) и кредиторской задолженности
(на 49,1%).
При этом уменьшение краткосрочных займов в составе заемных средств
можно оценить положительно.
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется
также в оценке финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Важными показателями характеризующие финансовую устойчивость
предприятия является:
1. Коэффициент собственности, который на данном предприятии
на 01.01.2007 составил ;
на 01.04.2007: .
2. Коэффициент заемных средств составил
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007: .
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. На данном
предприятии
на 01.01.2007 составил ;
на 01.04.2007: .
Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость
предприятия от заемных средств.
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
на 01.01.2007 составил ;
на 01.04.2007:
5. Коэффициент мобильности собственных средств
на 01.01.2007:
на 01.04.2007:
6. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных
средств
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007:
7. Коэффициент реальной стоимости основных средств
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007:
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007:
Все расчеты коэффициента сведем в таблицу.
Таблица 4. Показатели характеристики финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
Нормативное
значение |
01.01.2007 |
01.04.2007 |
Отношение |
1. Коэффициент
собственности
2. Коэффициент
заемных средств
3. Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
4. Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств
5. Коэффициент
мобильности собственных средств
6. Коэффициент
реальной стоимости основных и материальных оборотных средств
7. Коэффициент
реальной стоимости основных средств
8. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
min 0,7
–
min 1
↑
↑
min 0,1
|
0,669
0,331
0,495
0,05
0,399
0,44
0,296
0,41
|
0,602
0,391
0,661
0,17
0,567
0,385
0,279
0,39
|
-0,067
-0,06
+0,166
+0,12
+0,168
-0,055
-0,02
-0,02
|
Таким образом, анализируя величину и динамику показателей представленных
в таблице 4 можно сделать вывод в целом о финансовой устойчивости предприятия.
2.3 Оценка платежеспособности предприятия
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия
оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007:
Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о высокой
платежеспособности предприятия. На конец отчетного периода она могла погасить
бы сразу 54%.
2. Коэффициент ликвидности средств
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007:
3. Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности
на 01.01.2007: ;
на 01.04.2007:
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности составил по состоянию
на начало и конец года соответственно 1,91 и 2,01. Это свидетельствует о том,
что находящиеся у предприятия оборотные средства позволяют погасить долги по
краткосрочным обязательствам.
Вывод: значение коэффициентов характеризуют данное предприятие как
платежеспособное.
2.4 Расчет коэффициента утраты или восстановление платежеспособности
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 01.04.2007
составил 0,39 (выше нормативного значения) и коэффициент текущей ликвидности на
01.04.2007 составил2,01 (чуть-чуть выше экспертного 2,0).
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:
Предприятие в ближайшие время не утратит свою платежеспособность,
хотя полученное значение почти в пределах экспертного (1,055 почти равен 1).
3. Расчет эффекта левериджа по индивидуальному варианту
Рассчитать эффект финансов левериджа табличным и аналитическим
методом для предприятия А, Б, В, Г по следующим исходным данным:
Таблица 5. Исходные данные
Показатели |
Предприятие
А |
Предприятие
Б |
Предприятие
В |
Предприятие
Г |
1.
собственный капитал
2. заемный
капитал
3.
коэффициент валовой рентабельности активов
4. плата за
кредит
5. налог на
прибыль
|
70 млн.
руб.
0 млн. руб.
25%
18%
24%
|
70 млн.
руб.
19 млн.
руб.
25%
18%
24%
|
70 млн.
руб.
30 млн.
руб.
25%
18%
24%
|
70 млн.
руб.
60 млн.
руб.
25%
18%
24%
|
Таблица 6. Расчет ЭФЛ табличным методом
№ п/п |
Показатели |
Предприятие
А |
Предприятие
Б |
Предприятие
В |
Предприятие
Г |
1
2
3
4
5.
6
7
8
9
|
Активы предприятия
(собственный +заемный капитал)
Плата за кредит
(заемный капитал · 0,18)
Валовая прибыль
(актив предприятия · 0,25)
Валовая прибыль
с учетом платы за кредит (валовая прибыль – плата за кредит)
Налог на прибыль
Сумма
налога на прибыль (валовая прибыль с учетом платы за кредит · 0,24)
Чистая прибыль
(валовая прибыль с учетом платы за кредит – сумма налога на прибыль)
Коэффициент
рентабельности капитала (чистая прибыль / собственный капитал)
Прирост
рентабельности собственного капитала за счет использования заемного (предыдущий
показатель – 19%)
|
70 млн.
руб.
-
17,5 млн.
руб.
17,5 млн.
руб.
0,24
4,2 млн.
руб.
13,3 млн.
руб.
19%
0
|
89 млн.
руб.
3,42 млн.
руб.
22,25 млн.
руб.
18,83 млн.
руб.
0,24
4,52 млн.
руб.
14,31 млн.
руб.
20,44%
1,44%
|
100 млн.
руб.
5,4 млн.
руб.
25 млн.
руб.
19,6 млн.
руб.
0,24
4,7 млн.
руб.
14,9 млн.
руб.
21,3%
2,3%
|
130 млн.
руб.
10,8 млн.
руб.
32,5 млн.
руб.
21,7 млн.
руб.
0,24
5,21 млн.
руб.
16,49 млн.
руб.
23,56%
4,56%
|
Расчет ЭФЛ аналитическим методом.
Для предприятия «А» ЭФЛ = 0, т. к. ЗК=0
Предприятие «Б» ЭФЛ=0,76 (25–18) 0,27=1,44%
Предприятие «В» ЭФЛ=0,76 (25–18) 0,428=2,3%
Предприятие «Г» ЭФЛ=0,76 (25–18) 0,857=4,56%
Заключение
платежеспособность
финансовый устойчивость леверидж
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей
среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем
многообразии связей и зависимостей.
Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются
руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью
изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления
кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения
платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет
и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств
предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том,
чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные
резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Таким образом, финансовое состояние – это совокупность
показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых
ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить
и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно
проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния
показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом
состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты
анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового
состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.
На основе проведенных расчетах можно сделать выводы о финансовом
состоянии строительного предприятия.
Так общий коэффициент покрытия свидетельствует о возможности погашении
долгов по краткосрочным обязательствам. Значит, уменьшение краткосрочной задолженности
можно расценивать, как положительную тенденцию.
В целом предприятие финансово устойчиво, а значит, организации может
обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и
степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.
Можно с уверенностью сказать, что строительное предприятие в ближайшие
3 месяца не утратит свою платежеспособность.
Список литературы
1. Ковалевой А.М. Финансы
и кредит – М., 2006.
2. Ковалев В.В. Финансовый
анализ: методы и процедуры. – М., 2005.
3. Макарьева В.И.,
Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации. – М., 2005.
4. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2007.
|