Дипломная работа: Финансовый анализ состояния предприятия
Коп = активы
предприятия (стр. 190 разд. I + стр. 290 разд. II баланса) / обязательства
предприятия (стр. 450 разд. III + итог разд. IV + итог разд. V – стр. 640 разд. V)
Коп на нач. =
0,9; Коп на конец = 0,96
Естественным
является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Коп > 2 (см.
ограничение и табл. 10). Основным фактором, обусловливающем общую
платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного
капитала. Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия
осуществляется на основе табл. 10, содержащей наряду с фактическими значениями
коэффициентов на начало и конец отчетного периода их нормальные ограничения.
Таблица 10. Анализ платежеспособности
предприятия за 2006 г.
Показатели |
Нормальные ограничения |
На начало года |
На конец года |
Изменения за период |
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал) |
> 0,2 |
0,0003 |
0,0006 |
+0,0003 |
Коэффициент уточненной
ликвидности (Кл) |
> 1 |
0,055 |
0,37 |
+0,315 |
Коэффициент покрытия (Кп) |
> 2 |
0,71 |
0,97 |
+0,26 |
Коэффициент общей
платежеспособности (Коп) |
> 2 |
0,9 |
0,96 |
+0,06 |
Для прогноза
изменения платежеспособности предприятия упомянутыми выше «Методическими
положениями…» Федерального управления по делам о несостоятельности установлен
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:
Квуп = (Коп
на конец + 6/3)*2
Квуп = 1,48
В качестве
коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в
«Методических положениях…» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение
которого принимается равным 2. В качестве периода восстановления
платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утраты
платежеспособности – 3 месяца. [5]
Вывод:
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1,
свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности
предприятия в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает
отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.
Коэффициент
утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии
тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев. Значение
коэффициента больше 1 отражает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.
Прогноз
изменения платежеспособности предприятия можно строить с помощью коэффициента
восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений
коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненной (текущей) ликвидности, общей
платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации
продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности в
зависимости от целей анализа. Рассматриваемое нами предприятие является
неплатежеспособным, однако наблюдается слабая тенденция в возможности
восстановления платежеспособности.
Общая оценка
финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей,
характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения,
равновесие между активами предприятия и источниками их формирования,
эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и
кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность ит. д. С
этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со
средними и нормативными значениями по отрасли.
Таблица 11. Обобщение результатов
анализа финансового состояния предприятия
Показатели |
Анализируемое
предприятие
АООТ «Касимовхолод
|
прошлый год |
отчетный год |
Собственный капитал, тыс.
руб. |
19924 |
20340 |
Заемный капитал, тыс. руб. |
3492 |
4859 |
Краткосрочный заемный
капитал, тыс. руб. |
3492 |
4859 |
Коэффициент финансового
риска |
0,17 |
0,24 |
Основной капитал, тыс. руб. |
17623 |
16828 |
Оборотный капитал, тыс.
руб. |
2495 |
4695 |
Запасы, тыс. руб. |
2088 |
2762 |
Дебиторская
задолженность, тыс. руб. |
194 |
1780 |
Денежные средства, тыс.
руб. |
1 |
3 |
Коэффициент соотношения
оборотного и основного
капитала
|
0,14 |
0,28 |
Сумма балансовой
прибыли (убытки-), тыс. руб. |
-1441 |
1589 |
Затраты на рубль
товарной продукции, коп. |
14,5 |
13,7 |
Уровень рентабельности
(убыточности), % |
|
|
– продаж |
-0,38 |
+0,12 |
7. Показатели
ликвидности |
|
|
7.2. Коэффициент
быстрой ликвидности |
0,055 |
0,37 |
7.3. Коэффициент
абсолютной ликвидности |
0,0003 |
0,0006 |
Выводы:
Приведенные в таблице 11 данные показывают, что за отчетный год
производственная и финансовая ситуация на предприятии остается в кризисном
состоянии. Вместе с этим повысился объем производства и реализации продукции, а
также балансовая прибыль. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала,
предприятие значительно повысило свою деловую активность, что позволило
увеличить доходность совокупного, производственного и собственного капитала.
Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует
отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала.
Это касается, прежде всего, увеличения доли заемного капитала и соответственно
степени финансового риска, хотя величина последнего коэффициента не превышает
нормативный уровень для данной отрасли (0,7).
В структуре
активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по
себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного
капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости
производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.
Характеризуя
состояние и качество активов, необходимо отметить высокую степень изношенности
основных фондов, предприятию более интенсивно необходимо обновлять основной
капитал. Продолжительность оборота основного и оборотного капитала значительно
меньше, чем на других предприятиях этой отрасли. Рассматривая показатели,
характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста и
доля прибыли от основной деятельности выше среднеотраслевого уровня. Несколько
снизился уровень рентабельности продукции и продаж в связи с инфляцией и
ценовой политикой предприятия на рынке товаров и услуг. За счет некоторого
снижения цен предприятие (т. к. снизились затраты на руб. товарной
продукции) сумело увеличить оборот по реализации продукции, ускорить
оборачиваемость капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала. Как
положительный момент следует отметить также рост прибыли на одного работника
предприятия и на рубль зарплаты.
Вместе с тем
наблюдается некоторое снижение прибыли на рубль основных производственных
фондов и на рубль материальных затрат из-за более быстрых темпов роста их
стоимости в связи с инфляцией. За отчетный год сумма собственного оборотного
капитала увеличилась на 53%, а доля заемного капитала соответственно возросла
на 28%. Увеличился и процент обеспеченности материальных оборотных активов
собственным капиталом, что свидетельствует об ослаблении финансовой зависимости
предприятия от внешних ресурсов. Несмотря на выше изложенное, выживать
предприятию без заемных активов крайне сложно, однако и привлечь инвесторов
невозможно, так как не нормативный уровень платежеспособности и ликвидности.
Все сказанное
выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого
предприятия является кризисным и нестабильным. Несмотря на это, предприятие
может зарабатывать прибыль, так как по результатам отчетного года незначительно
улучшились финансовые показатели, однако еще не достигли нормального уровня
платежеспособности и ликвидности.
3. Основные
направления в укреплении финансового состояния АООТ «Касимовхолод»
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|