Валютное регулирование и валютный контроль в РФ в период с 1987 по 1996 год

контрагентами.

Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются

экспортные кредиты. Выбор валюты кредита является предметом переговоров

сторон.

Валюта кредита может не совпадать с валютой погашения. При таком

несовпадении в кредитном договоре предусматривается порядок пересчета одной

валюты в другую.

Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных

соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств,

вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг

(клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа совпадает с валютой

клиринга.

Еще один термин - валюта векселя означает денежную единицу, в которой

выставлен вексель. Обычно во внутреннем обороте векселя выставляются в

валюте данной страны, а в международном обороте - в валюте страны должника,

кредитора либо третьей страны.

Наконец, можно отметить еще одно основание, по которому можно

подразделять валюты. Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения

валюты на валютном рынке.

В валютообменных операциях и международных сделках часто используется

такое определение валюты, как "слабая" и "сильная" валюта. Причем эти

термины применяются часто к валютам, которые никак не назовешь слабыми на

международном уровне. Так, традиционно, в Европейском Союзе "сильными"

валютами признанно считаются: германская марка, английский фунт стерлингов,

швейцарский франк, голландский гульден, а "слабыми" - французский франк,

итальянская лира, бельгийский франк. На мировом валютном рынке расстановка

валют несколько иная: "сильными" валютами считаются американский доллар,

германская марка, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский

франк, голландский гульден, а все остальные валюты по отношению к ним

рассматриваются как "слабые".*

Часто в валютных отношениях применяют термин "мягкая" и "твердая"

валюта, что по сути означает то же самое, что и "сильная" и "слабая"

валюта, но, как правило, эти термины используют при характеристике валют,

не входящих в число свободно конвертируемых. Например, рубль России

рассматривается как "твердая" валюта по сравнению с "мягкими" валютами

стран СНГ.

----------------------------------------------------------------------------

--------------------------------------------

* Федоров М.В."Валюта,валютные системы и валютные курсы".-

М.:ПАИМС,1995

II.3. Процесс международного движения товаров, услуг, капитала,

производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей

силы, туризм порождают денежные требования и обязательства участников

международных экономических отношений.

Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных

обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается

валютным рынком.

Валютный рынок в широком смысле слова - это "сфера экономических

отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже

иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по

инвестированию валютного капитала. Именно на валютном рынке происходит

согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.

Валютные рынки - это, кроме того, официальные центры, в которых

осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на

основе спроса и предложения участников торговли".*

Формирование валютного рынка в России связано с реформированием ее

экономики. В условиях государственной монополии на внешнеторговую

деятельность и государственной валютной монополии валютный рынок был

представлен Центральным банком и Внешэкономбанком СССР.

Регулирование валютных поступлений от реализации продукции одних

отраслей другим осуществлялось государственными органами, такими как

Госплан, Госбанк, Министерство финансов СССР. С началом экономических

реформ возникла необходимость преодолеть оторванность производителей

готовой продукции от мирового рынка.

Средством стимулирования включения предприятий во внешнеэкономическую

деятельность в 1986 году должны были стать валютные фонды предприятий,

которые формировались по стабильным долгосрочным нормативам за счет

отчислений от средств, полученных за экспортированную готовую продукцию и

услуги.

Очень скоро стало очевидно, что нормативы валютных отчислений

значительно зависели от субъективных факторов ( например, от влиятельности

министерства ). Это проявлялось в том, что, например, Гостелерадио получало

в свои фонды 100% валютных поступлений, машиностроительные министерства -

40-50%, а Министерство гражданской авиации лишь 2%.

Поэтому следующим шагом стало введение долгосрочных валютных

коэффициентов ( ДВК ), с помощью которых пересчитывалась вся сумма

экспортной выручки, часть которой оставлялась предприятиям. Так, например,

автогигант "ГАЗ" вместо 5% отчислений при пересчете выручки с помощью ДВК

получал в свое распоряжение 20%.

В целом это был период, когда предпринимались попытки стимулировать

внешнеэкономическую деятельность административными методами путем

установления множественных валютных курсов. Но уже очевидной стала

необходимость создания организационных и правовых предпосылок формирования

валютного рынка России.

К организационным предпосылкам можно отнести формирование

двухуровневой банковской системы, организацию работы валютной биржи; к

правовым - разработку нормативной базы, регулирующей деятельность

участников валютного рынка.

----------------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------

* "Валютный рынок и валютное регулирование" / под ред. Платоновой

И.Н. - М.: БЕК, 1996.

В конце 80-х годов стало ясно, что валютный курс рубля,

устанавливаемый Центральным банком СССР, не отражал его покупательную

способность и не отвечал интересам внутренних торговых связей

децентрализованной экономики.

В ноябре 1989 года Внешэкономбанком СССР был организован и проведен

первый валютный аукцион. Работа аукциона строилась без непосредственного

присутствия покупателей и продавцов, на основе конкуренции заявок на

покупку и продажу валюты. Участие в аукционах могли принимать только те

предприятия, которые имели валютные счета во Внешэкономбанке ( см.

Приложение 4 ).* Практически такие аукционы сводились к перераспределению

валюты между валютными счетами во Внешэконобанке СССР.

В течение полутора лет было проведено 19 валютных аукционов,

основными участниками которых были государственные предприятия. Впервые

валютный курс рубля по отношению к доллару США устанавливался через

аукционные торги.

В принятом 4 августа 1990 года Постановлении Совета Министров СССР "О

мерах по реформированию внутреннего валютного рынка" № 776 были намечены

первые шаги по созданию внутреннего валютного рынка и достижению

конвертируемости рубля:

- создавались валютные биржи с участием на них резидентов;

- расширялся круг валютных операций и масштабы валютных платежей на

российской территории;

- с 1 января 1990 года были отменены ДВК и установлен коммерческий

курс рубля ( 1 доллар США = 1,80 рубля ) при сохранении до 1 июля 1992

года множественных валютных курсов.

В 1991 году существовало и публиковалось три вида валютных курсов

рубля - официальный, коммерческий и специальный. Кроме этих трех основных

существовали валютный курс аукциона, проводимого Внешэкономбанком СССР, и

валютный курс "черного" рынка. Ни один из этих курсов не был обоснованным,

не было объяснений, почему коммерческий курс был в 3 раза ниже

официального. Очевидно, что такая значительная разница в уровнях курсов

могла существовать только в условиях их административного установления.

В начале 90-х годов была создана двухуровневая банковская система.

Монопольное право Внешэкономбанка СССР на ведение валютных счетов,

совершение сделок с валютными ценностями и ведение банковского обслуживания

расчетов в иностранной валюте было рассредоточено между коммерческими

уполномоченными банками.

Ряд коммерческих банков получили генеральные лицензии, дающие право

проводить валютные операции и на внутреннем, и на мировом рынке, открывать

корреспондентские счета в иностранных банках ( без ограничения количества

).

Гораздо больше банков получили расширенную валютную лицензию, дающую

право иметь корреспондентские отношения с шестью иностранными банками и

бывшими загранбанками СССР, такими как Моснарбанк ( Лондон, Сингапур ),

Эйробанк ( Париж ), Ист-Вест Юнайтед банк ( Люксембург ), Ост-Вест

Хандельсбанк, ( Франкфурт ), Донау-Банк ( Вена ), Русский коммерческий банк

( Цюрих ).

Банки с внутренней валютной лицензией стали работать на внутреннем

валютном рынке и выходить на внешний при условии открытия корреспондентских

счетов во Внешэкономбанке или любом другом банке, имеющем генеральную

лицензию.

Создание двухуровневой банковской системы явилось одной из

предпосылок к формированию валютного рынка России. На основе операций между

уполномоченными банками и между уполномоченными банками и Центральным

банком, можно сказать, начал формироваться "оптовый" валютный рынок, на

котором должны складываться обменные курсы валют.

----------------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------

* См. с.52.

Операции между уполномоченными банками и клиентами создали

возможность для развития "розничного" валютного рынка, что отражало первые

шаги на пути к формированию децентрализованного валютного рынка, к

преодолению пока еще сохранявшегося высокого уровня его централизации.

В апреле 1991 года начала работать валютная биржа Центрального банка

СССР, на которой стали регулярно ( каждую неделю ) проводиться торговые

сессии.

Валютная биржа этого периода решала следующие основные задачи:

- аккумуляция спроса и предложения на валютные ресурсы;

- установление единого рыночного курса рубля по безналичным

банковским сделкам;

- предоставление дополнительных гарантий по валютным сделкам.

В биржевых торгах принимали участие только наиболее крупные

коммерческие банки - участники биржи, число которых в конце 1991 года

достигло 26. Практически именно эти банки сосредоточили до 80 % валюты на

открытых в них счетах предприятий и организаций.

В декабре 1991 года в соответствии с Указом Президента Российской

Федерации в связи с необходимостью решения проблем по обеспечению

государственных импортных закупок был создан Республиканский валютный

резерв Российской Федерации.* Для предприятий была введена обязательная

продажа в Валютный резерв части валютной выручки по специальному

коммерческому курсу, производному от рыночного валютного курса,

определяемого в ходе торгов на валютной бирже. В январе-феврале 1992 года

спецкурс рубля составлял 50% от рыночного курса, в марте - 61 %, с апреля

по июль 1992 года - 55 %. Таким образом, валютные ресурсы покупались у

предприятий по пониженному курсу, что не стимулировало их к расширению

производства продукции на экспорт. Поэтому уже с 1 июля 1992 года на

основании Указа Президента Российской Федерации "О частичном изменении

порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных

пошлин" от 14 июня 1992 года № 629 был отменен специальный коммерческий

курс и обязательная продажа части валютной выручки в Республиканский

валютный резерв. Был установлен порядок, по которому все предприятия

независимо от формы собственности и места регистрации, включая предприятия

с участием иностранных инвестиций, должны обязательно продавать 50%

валютной выручки от экспорта товаров и услуг через уполномоченные банки по

рыночному курсу на внутреннем валютном рынке.

Обязательная продажа предприятиями 50% от всей суммы поступлений в

иностранной валюте распространяется и на организации, не являющиеся

резидентами России. Однако не подлежат обязательной продаже следующие

поступления в иностранной валюте от нерезидентов:

- поступления в качестве взносов в уставный капитал ( фонд ), а также

доходы (дивиденды), полученные от участия в капитале;

- поступления в виде привлеченных кредитов ( депозитов, вкладов ), а

также суммы, поступающие в погашение предоставленных кредитов (депозитов,

вкладов ), включая начисленный проценты;

- поступления от продажи ценных бумаг, а также доходы ( дивиденды )

по ценным бумагам;

- поступления в виде пожертвований на благотворительные цели.**

----------------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------

* Указ Президента РФ "О формировании Республиканского валютного

резерва РСФСР" от 30 декабря 1991 года № 335.

** Указ Президента РФ "О частичном изменении порядка обязательной

продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин" от 14 июня

1992 года № 629.

Не подлежат обязательной продаже платежи в иностранной валюте,

поступившие от резидентов, тогда, когда эти платежи производятся за счет

средств, оставшихся после обязательной продажи части экспортной выручки (

средства на текущих валютных счетах предприятий ), а также не подлежат

продаже средства в иностранной валюте, купленные на российском внутреннем

рынке.

В январе 1992 года было создано акционерное общество закрытого типа

"Московская Межбанковская валютная биржа" ( ММВБ ) с уставным капиталом 249

миллионов рублей, акционерами которого стали 32 самых крупных банка страны

(среди них Центральный банк Российской Федерации), уполномоченных

совершать валютные операции, число которых к 1 июля 1992 года увеличилось

до 51 участника.

Функции ММВБ сводились к следующему:

- заключение сделок по купле-продаже иностранной валюты;

-организация двусторонних сделок между членами биржи по продаже и

покупке иностранной валюты по рыночному курсу;

- организация расчетов в иностранной валюте и в рублях по заключенным

на бирже сделкам;

- определение текущего рыночного курса иностранных валют к рублю.

Право на покупку или продажу иностранной валюты имели российские

предприятия и предприятия с участием иностранных инвестиций. При покупке

или продаже иностранной валюты необходимо было указать цель использования

валюты;

- для перевода за границу текущих платежей по выплате процентов и

основного долга по заемным средствам;

- для покупки товаров и услуг, расчеты за которые осуществляются без

отсрочки платежа;

- для переводов за границу дивидендов от инвестиций в экономику

страны;

- для продажи иностранной валюты гражданам с целью вывоза за границу.

Купленная иностранная валюта зачислялась на специальный счет клиента

в банке и должна была быть использована им в течение не более двух месяцев

от даты ее зачисления на этот счет, после этого срока неиспользованная

иностранная валюта продавалась банком на торгах в обычном порядке. Проценты

по специальным счетам не начислялись.

Участники торгов проводили операции через своих представителей -

дилеров, которые действовали на основании доверенности. Проведение торгов и

определение текущего курса иностранной валюты к рублю осуществлялись

специально уполномоченным сотрудником ММВБ - курсовым маклером.

Перед началом торгов дилеры представляли курсовому маклеру ММВБ

предварительные заявки на покупку и/ или продажу иностранной валюты. В

заявки включались суммы покупки иностранной валюты по курсу покупки,

зафиксированному на предыдущих торгах. Если общий размер предложения

иностранной валюты в начале торгов превышал общий размер спроса на нее, то

курсовой маклер понижал курс иностранной валюты, и наоборот. Важная роль в

регулировании валютного курса рубля принадлежала Центральному банку

Российской Федерации, который проводил валютные и рублевые интервенции для

поддержания определенного соотношения между рублем и иностранной валютой.

Для всех сделок, заключенных в течение дня на валютной бирже,

применялся единый курс доллара США к рублю.

После завершения торгов его участникам выдавались биржевые

свидетельства, которые имели силу гражданско-правового договора. На основе

данных свидетельств оформлялись платежные поручения, по которым

переводились средства в рублях или иностранной валюте покупателям и

продавцам.

За проведение операций на ММВБ участники торгов платили комиссионное

вознаграждение, которое продавцы иностранной валюты выплачивали в рублях, а

покупатели - в иностранной валюте.

Таким образом, формирование организационной структуры валютного рынка

практически завершилось к концу 1992 года, в это же время были приняты

важнейшие законодательные акты и нормативные документы, сделавшие возможным

развитие внутреннего валютного рынка России.

Основу нормативной базы для формирования внутреннего валютного рынка

составил Закон Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном

контроле" 1992 года, а также ряд Указов Президента Российской Федерации и

Инструкции Центрального банка Российской Федерации, такие как:

- Указ Президента "О формировании Республиканского валютного резерва

РСФСР в 1992 году" от 30 декабря 1991 года № 335;

- Указ Президента "О частичном изменении порядка обязательной продажи

части валютной выручки и взимания экспортных пошлин" от 14 июня 1992 года №

629;

- Инструкция Центрального банка "О порядке обязательной продажи

предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через

уполномоченные банки" от 29 июня 1992 года № 7.

Важное значение для дальнейшей нормализации деятельности валютного

рынка и борьбы с "черным" рынком наличной иностранной валюты имело

утвержденное Банком России и Государственным таможенным комитетом

Российской Федерации "Положение о порядке ввоза в Российскую Федерацию и

вывоза из Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в

иностранной валюте уполномоченными банками" от 19 апреля 1993 года № 13 и №

01-20/3371, а также Инструкция Банка России "О порядке ведения

уполномоченными банками Российской Федерации открытой валютной позиции по

купле-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской

Федерации" от 28 мая 1993 года № 15.

В дальнейшем появились новые позитивные факторы в развитии валютного

рынка страны. Важнейшими из них стали следующие:

во-первых, значительное продвижение вперед по пути создания более

зрелой инфраструктуры валютного рынка. Ежедневный режим проведения торгов

привел к впечатляющему увеличению объемов валютных операций. Валютные биржи

стали центрами не только межбанковской, но и национальной валютной

торговли. Этому способствовали внесенные в 1993 году изменения в

законодательство о валютном регулировании, а также позиция Центрального

банка России, который окончательно перешел к использованию в качестве

своего официального курса рыночный курс национальной валюты, складывающийся

в результате торгов на ММВБ.

Во-вторых, официальными центрами для обязательной продажи валютной

выручки стали 6 уполномоченных валютных бирж России (Московская, Санкт-

Петербургская, Уральская, Сибирская, Азиатско-Тихоокеанская и Ростовская ),

что указывало на серьезные шаги к институционализации валютного рынка и его

децентрализации.

В-третьих, проявлением процесса совершенствования инфраструктуры

валютного рынка явилось расширение и усиление филиалов банков-дилеров,

конкурентная борьба между которыми стала причиной заметного снижения в 1993

году ставки комиссионных услуг по проведению операций на валютных биржах.

В-четвертых, еще одним фактором позитивного развития валютного рынка

в 1993 году стал существенный прогресс информационной структуры, что

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8