Риски в предпринимательской деятельности
случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от
источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:
- риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные
условия, землетрясения, наводнения и др.);
- риски, связанные с целенаправленными действиями человека.
Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет
выплат страховых компании, то потери в результате нестрахуемого риска
возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы.
Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические
(простые) и динамические (спекулятивные)2. Особенность статистических
рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе
потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для
предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества
в целом.
В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее
подразделяться на следующие группы:
. вероятные потери в результате негативного действия на активы
фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и
т. п.);
. вероятные потери в результате преступных действий;
. вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного
законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны
с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать
возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
. вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц,
что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного
поставщика или потребителя;
. потери вследствие смерти или недееспособности ключевых
работников фирмы либо основного собственника
предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора
квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав
собственности).
В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе
либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их
можно назвать «спекулятивными».
Далее в работе анализируется сущность следующих рисков:
политический риск; производственный риск; коммерческий риск; финансовый
риск; технический риск; отраслевой риск; инновационный риск.
ПОЛИТИЧЕСКИЙ РИСК
Политический риск — это возможность возникновения убытков
или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной
политики1. Таким образом, политический риск связан с возможными
изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных
направлениях его деятельности.
Политические риски можно подразделить на четыре группы:
. риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
. риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на
конвертирование местной валюты;
. риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой
находится компания-контрагент;
. риск военных действий и гражданских беспорядков.
При определении риска национализации сложность состоит в том, что
в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации
или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически
точно не определяется, чем, например, отличается национализация от
конфискации.
Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную.
Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают
ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт
разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с
изменением национального законодательства.
Последний из группы политических рисков — это риск военных
действий и гражданских беспорядков, в результате которых
предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже
обанкротиться.
Политический риск условно можно также подразделить на страновой,
региональный, международный.
Политический риск следует относить к группе внешних рисков.
ТЕХНИЧЕСКИЙ РИСК
Эффективная предпринимательская деятельность, как правило,
сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов,
повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и
технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих
значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь
идет о техническом риске.1
Технический риск определяется степенью организации производства,
проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики
оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта
оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.
К техническим рискам относятся:
. вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-
исследовательских работ;
. вероятность потерь в результате недостижения запланированных
технических параметров в ходе конструкторских и технологических
разработок;
. вероятность потерь в результате низких технологических
возможностей производства, что не позволяет освоить результаты
новых разработок;
. вероятность потерь в результате возникновения при использовании
новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во
времени проявления проблем;
. вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования.
Следует отметить, что технический риск относится к группе
внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные
риски непосредственное влияние
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ РИСК
Производственный риск связан с производством продукции, товаров и
услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в
процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами
неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения
потерь рабочего времени, использования новых методов производства1.
К основным причинам производственного риска относятся:
. снижение намеченных объемов производства и реализации продукции
вследствие снижения производительности труда, простоя
оборудования, потерь рабочего времени и т.д.
. снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию
или услугу, в связи с ее недостаточным качеством,
неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением
спроса;
. увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода
материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет
увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных
и других побочных расходов;
. рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной
численности либо за счет выплат более высокого, чем
запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
. увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате
изменения ставки налогов в неблагоприятную для
предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе
деятельности;
. низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и
электроэнергией;
. физический и моральный износ оборудования отечественных
предприятий.
КОММЕРЧЕСКИЙ РИСК
Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе
реализации товаров и услуг, произведенных или купленных
предпринимателем1. Основные причины коммерческого риска:
. снижение объемов реализации в результате падения спроса или
потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой,
вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на
продажу;
. повышение закупочной цены товара в процессе осуществления
предпринимательского проекта;
. непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с
намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает
расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно
постоянных расходов);
. потери товара;
. потери качества товара в процессе обращения (транспортировки,
хранения), что приводит к снижению его цены;
. повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в
результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений,
что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.
Коммерческий риск включает в себя:
. риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;
. риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);
. риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
. риск, связанный с платежеспособностью покупателя;
. риск форс-мажорных обстоятельств.
ФИНАНСОВЫЙ РИСК
Под финансовым понимается риск, возникающий при
осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок,
исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара
выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства1.
К финансовому риску относятся:
- валютный риск;
- кредитный риск;
- инвестиционный риск.
Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате
изменения курса валют, которое может произойти в период между
заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.
Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности
валют, весьма подвижен.
Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить
состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию
краткосрочных капиталов.
В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на
внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок
эквивалентности международного обмена.
Валютный риск включает в себя три разновидности: экономический
риск; риск перевода; риск сделок.
Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том,
что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или
меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса.
Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в
учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте.
Риск сделки рассматривает влияние изменения валютного курса на
будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность
предпринимательской фирмы в целом. Риск сделок — это вероятность
наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте.
Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск
для экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной
валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения
платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение
курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем
платежа.
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения
предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед
инвестором в результате использования для финансирования деятельности
фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в
процессе делового общения предприятия с его кредиторами.
Причины возникновения кредитного риска: недобросовестность
заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения
конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или
банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура и т. д.
Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой
кредитные риски1. Деловой риск, как правило, связывается со
способностями предпринимателя производить прибыль за определенный
период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска,
которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств
заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли
собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.
Таблица 1 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА2
|Вид риска |Определение |
|Капитальный |Общий риск на все инвестиционные вложения, риск |
| |того, что инвестор не сможет высвободить |
| |инвестированные средства, не понеся потери |
|Селективный |Риск неправильного выбора объекта для инвестирования|
| |в сравнении с другими вариантами |
|Процентный |Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи|
| |с изменениями процентных ставок на рынке |
|Страновой |Риск потерь в связи с вложением денежных средств в |
| |предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с |
| |неустойчивым социальным и экономическим положением |
|Операционный |Риск потерь, возникающих в связи с неполадками в |
| |работе отечественных компьютерных систем по |
| |обработке информации, с инвестированием средств |
|Временной |Риск инвестирования средств в неподходящее время, |
| |что неизбежно влечет за собой потери |
|Риск |Потери от непредвиденного законодательного |
|законодательных |регулирования |
|изменений | |
|Риск ликвидности|Риск, связанный с возможностью потерь при реализации|
| |ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества |
|Инфляционный |Риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, |
| |получаемые от инвестированных средств, |
| |обесцениваются (с точки зрения реальной |
| |покупательной способности) быстрее, чем растут |
Следующий вид финансового риска — инвестиционный риск. Данный вид
риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных
средств в различные проекты. Основные риски, относящиеся к группе
инвестиционных, перечислены в табл. 1
ОТРАСЛЕВОЙ РИСК
Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в
экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри
отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.1 При анализе
отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:
- деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за
определенный (выбранный) период времени;
- насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по
сравнению с экономикой страны в целом;
- каковы результаты деятельности различных предпринимательских
фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение
в результатах.
С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем
отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного
жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом
уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об
устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к
фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого
риска.
Однако условия, в которых функционирует отрасль, подвержены
неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским
фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах
деятельности.
ИННОВАЦИОННЫЙ РИСК
Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при
вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых
товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на
рынке1. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:
- при внедрении более дешевого метода производства товара или
услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут
приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор,
пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной
ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной
неправильной оценкой спроса на производимый товар;
- при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В
этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или
услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в
связи с использованием старого оборудования;
- при производстве нового товара или услуги при помощи новой
техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в
себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя;
риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым
требованиям для производства нового товара или услуги; риск
невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит
для производства иной продукции, в случае неудачи.
1.3 Функции предпринимательского риска.
Дальнейшее рассмотрение сущности предпринимательского риска
связано с выяснением функций, которые выполняет риск в
предпринимательской деятельности. В экономической литературе выделяются
следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и
аналитическая2.
Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет,
стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед
предпринимателем. Большинства фирм, компаний добиваются успеха,
становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической
деятельности, связанной с риском. Регулятивная функция имеет
противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и
деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на
получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он
позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность,
психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В
этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции
предпринимательского риска.
Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в
том, что способность рисковать — один из путей успешной деятельности
предпринимателя. Однако риск может стать проявлением авантюризма,
субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации,
без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск
выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя
риск и «благородное дело», но не любые решения целесообразно
реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь
взвешенный, разумный характер.
Защитная функция риска проявляется в том, что если для
предпринимателя риск — естественное состояние, то нормальным должно
быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым
хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и
экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и
стимулирующие оправданный риск.
Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|