Прибыль и рентабельность

доля составляет в Германии 43,2%, во Франции 41,1%. Сейчас они так же

находят все большее распространение и в России.

Это связано прежде с их уникальными параметрами.

Для принятия окончательного решения о внедрении нового товарного

направления, необходимо проанализировать затраты, определить себестоимости

и объем выпуска продукции, а также ожидаемый объем прибыли.

Анализ затрат показал, что большая часть затрат (58% от общей массы)

приходится на закупку сырья и материалов, необходимых для производства

оконных и дверных блоков и 13% в общей массе занимают расходы на заработную

плату, выплачиваемую сотрудникам.

Таким образом, переменные затраты составляют основную часть издержек

производства. Их суммарный вес равен 75%, что составляет в стоимостном

выражении 4617 760 руб. На долю постоянных приходится лишь 3%.

Единовременный затраты тоже имеют небольшой удельный вес в общей

совокупности издержек – 22%.

Предполагаемый объем прибыли составит 7 008 200 руб.

Важным также является расчет денежных потоков, которые

свидетельствуют о том, что только в первый квартал отток денежных средств

(т.е. текущие затраты) превышает приток денежных средств (т.е. выручку от

реализации). Это происходит, во-первых, за счет того, что в первое

полугодие проект еще не работает в полную мощность, а во-вторых, за счет

вычета из выручки единовременных затрат.

Если рассматривать денежный поток по годам, то уже в первый год

реализации проекта Cash Flow выходит на положительное значение. Это

фактически означает, получение чистой положительной прибыли уже в первый

год работы.

На основании полученных ранее данных необходимо провести расчет

дисконтированных затрат и поступлений. Ставка дисконтирования принимается

равной 60%. Считается, что инфляция в период реализации проекта равна 17%,

требуемый уровень доходности – 30%, премия за риск – 5%. Срок реализации

проекта – 3 года.

В соответствии с проведенным анализом, ЧТС проекта за 3 года > 0. Это

говорит о том, что проект эффективен, так при его реализации чистая прибыль

(прибыль – текущие затраты) полностью покрывает все единовременные затраты.

ЧДД принимает положительное значение уже в 2 квартале реализации проекта, а

ЧТС в 3 квартале.

Срок окупаемости проекта чуть больше 6,5 месяцев. Так как срок

окупаемости проекта меньше срока реализации проекта, то его (проект) можно

считать эффективным.

Важным показателем экономической эффективности проекта является

индекс доходности. Критерием экономической эффективности проекта

считается ИД > 1. Поскольку в нашем случае этот критерий соблюдается, то

проект можно считать эффективным.

Необходимо также рассчитать и среднегодовую рентабельность

инвестиций. Опираясь на то, что рассчитанная среднегодовая рентабельность

выше доходности безрисковых вложений (25%), можно сделать вывод, что проект

эффективен.

Заключительным шагом в обосновании эффективности проекта является

нахождение точки безубыточности. Эта точка представляет собой не что иное,

как равенство между выручкой от реализации и издержек производства.

Расчет точки безубыточности также показал, что проект эффективен,

т.к. планируемый объем продаж превышает Тб.

Производства оконных и дверных блоков позволит не только повысить

прибыль, но и существенно улучшит общую группу основных технико-

экономических показателей.

При условии реализации предложенного мероприятия (при прочих равных

условиях, таких как инфляция, объем продаж) произойдет увеличение доходной

части бюджета предприятия: валовой прибыли на 7008 тыс. руб., выручки от

реализации на 14468 тыс. руб., так и об увеличении расходной части – растет

себестоимость продукции и годовой фонд оплаты труда. Но их прирост не так

значителен.

Положительным моментом внедрения нового производства можно также

назвать рост рентабельности продаж на 13% и коэффициента оборачиваемости

капитала на 0,16%.

Список используемой литературы

1. Балануца В.П., Иваненко П.И. «100 вопросов и ответов по анализу

хозяйственной деятельности промышленных предприятий», - Кишинев, 1988 г.

2. Браун С.Дж., Крицмен М.П. «Количественные методы финансового анализа», -

М.: ИНФРА-М, 1996 г.

3. Веснин В.Р. «Основы менеджмента», - М.: «Триада, Лтд», 1997 г.

4. Ефимова О.В. «Финансовый анализ», - М.: «Бухгалтерский учет», 1998 г.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия»,

- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г.

6. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.

Анализ отчетности», - М.: «Финансы и статистика», 1995 г.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической

деятельности предприятия», - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г.

8. Нидлз Б., Андерсон Х. «Принципы бухгалтерского учета», - М.: Финансы и

статистика, 1993 г.

9. Родионова В.М., Федотова М.А. «Финансовая устойчивость предприятия в

условиях инфляции», - М.: Перспектива, 1995 г.

10. Сергеев А.А. «Экономические основы бизнес-планирования», - М.: ЮНИТИ-

ДАНА, 1999 г.

11. Стоянова Е. «Финансовый менеджмент», - М.: Перспектива, 1994 г.

12. Уткин Э.А. «Маркетинг», - М.: «ТАНДЕМ», 1998 г.

13. Хелферт Э. «Техника финансового анализа», - М.: ЮНИТИ, 1996 г.

14. Хендриксен Э. С. «Терия бухгалтерского учета», - М.: Финансы и

статистика, 1997 г.

15. Холт Р. «Планирование инвестиций», - М.: Дело, 1994 г.

16.Щелков В.С., Белоусова Л.М. «Предынвестиционные исследования и

разработка бизнес-плана инвестиционного проекта, - М.: ЗАО «Финстатинформ»,

1999 г.

Приложение 1

Таблица 1

Технико-экономические показатели работы ОАО «2МПЗ»

|Показатели |Ед. |1999 |2000 |2001 |Отклон. |

| |изм. | | | |(2000-2001 |

| | | | | |гг.) |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Уставной фонд |тыс.руб|71 154 |71 154 |71 154 |0 |

|Выручка от реализации |тыс.руб|30 065 |64 982 |85 816 |+ 20 834 |

|Среднесписочная |чел. |579 |530 |526 |- 4 |

| |чел. |339 |315 |308 |- 7 |

|Производительность труда|тыс.руб|124 |136 |171 |+ 35 |

| |. /чел.| | | | |

|Годовой фонд оплаты |тыс.руб|7 769 |15 657 |25 737 |+ 10 080 |

|В том числе |тыс.руб|3 108 |6 495 |10 300 |+ 3 805 |

|Среднемесячная зарплата |руб. |1 118 |2 462 |4 077 |+ 1 615 |

|Себестоимость продукции|тыс.руб|32 041 |43 066 |51 555 |+ 8 489 |

| | | | | | |

|Предельный уровень |коп. |107 |66 |60 |- 6 |

|Прибыль от реализации |тыс.руб|9 444 |21 453 |26 535 |+ 5 082 |

|Балансовая прибыль |тыс.руб|45 509 |89 411 |118 351|+ 28 940 |

|Валовая прибыль |тыс.руб|77 550 |132 477|169 906|+ 37 429 |

|Рентабельность продаж |% |29,47 |49,81 |51,47 |+ 1,66 |

|Среднегодовая стоимость |тыс.руб|65 210 |75 998 |76 154 |+ 156 |

|Среднегодовая стоимость |тыс.руб|65 147 |77 943 |66 105 |- 11 838 |

|Фондоотдача |руб/руб|0,46 |0,86 |1,13 |+ 0,27 |

Продолжение таблицы 1

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Фондовооруженность |тыс.руб|112,63 |143,39 |144,78 |+ 1,39 |

| |/чел. | | | | |

| |% |79,68 |81,30 |87,31 |+ 6,01 |

|Удельный вес заемного |% |20,32 |18,70 |12,69 |- 6,01 |

|Коэффициент | |0,31 |0,52 |0,66 |+ 0,14 |

Приложение 2

Таблица 3

Сравнительный анализ коммерческих предложений

|Стоимость оборудования |41 854 |8 269 |24 840 |21 016 |

|Стоимость одного метра |18 |15 |18 |19 |

|Стоимость приспособлений|2 583 |400 |2 640 |2 180 |

|Экспонаты для | | |2 640 | |

|Консультации по |1 000 |договорная|12 800 |8 000 |

|ИТОГО |45 456 |8 684 |42 938 |31 215 |

Таблица 4

Сравнительная характеристика стоимости основного оборудования, входящего в

комплект поставки

|Двухдисковая пила |2 726 |1 719 |2 732 |4 566 |

|Устройство для |928 | |458 | |

|Одноголовочная |4 369 |3 592 |2 854 |2 925 |

|Фрезерный станок для|2 076 |1 070 |1 554 | |

|Фрезерный станок для|3 570 |1 719 |2 865 |3 315 |

|Пила для резки |1 584 |782 |1 926 |1 488 |

|Двухдисковая пила по|680 |687 |861 | |

|Комплект ручных |2 640 | |836 | |

|Подъемно-транспортны| | |1 461 | |

|ИТОГО |18 573 |9 568 |15 547 |12 294 |

Таблица 5

Смета затрат на 3 года работы

| |месяц |квартал|1 |за 1 |за 2 |за 3 |3 года |

| | | |полгода |год |год |год | |

|Единовременные затраты |

|Ремонт помещения|50 000|50 000 |50 000 |50 000 |0 |0 |50 000 |

| | | | | | | | |

|Покупка |855 |855 000|855 000 |855 000|0 |0 |855 000 |

|оборудования для|000 | | | | | | |

|Покупка |62 000|62 000 |62 000 |62 000 |0 |0 |62 000 |

|Покупка |165 |165 000|165 000 |165 000|0 |0 |165 000 |

|оборудования для|000 | | | | | | |

|Обучение |50 000|50 000 |50 000 |50 000 |0 |0 |50 000 |

|Техническое и |120 |120 000|120 000 |120 000|0 |0 |120 000 |

|программное |000 | | | | | | |

|Экспонаты для |35 000|35 000 |35 000 |35 000 |0 |0 |35 000 |

|Прочие затраты |30 000|30 000 |30 000 |30 000 |0 |0 |30 000 |

|ИТОГО |1 367 |1 367 |1 367 |1 367 |0 |0 |1 367 |

|единовременных |000 |000 |000 |000 | | |000 |

|Постоянные затраты |

|Расходы на |100 |300 |600 |1200 |1200 |1200 |3 600 |

|Амортизация |9 017 |27 050 |54 100 |108200 |108200 |108200 |324 600 |

Продолжение таблицы 5

| |месяц |квартал|1 |за 1 |за 2 |за 3 |3 года |

| | | |полгода |год |год |год | |

|Проведение |8 333 |25 000 |50 000 |100000 |100000 |100000 |300 000 |

|ИТОГО постоянных|17 450|52 350 |104 700 |209 400|209 400|209 400|628 200 |

|Переменные затраты |

|Транспортные |7 000 |21 000 |42 000 |84 000 |84 000 |84 000 |252 000 |

|Зарплата и |67 813|203 440|406 880 |813 760|813 760|813 760|2 441 |

|соц.страх. | | | | | | |280 |

|Покупка |300 |900 000|1 800 |3 600 |3 600 |3 600 |10 800 |

|материалов |000 | |000 |000 |000 |000 |000 |

|Прочие затраты |10 000|30 000 |60 000 |120 000|120 000|120 000|360 000 |

|ИТОГО переменных|384 |1 154 |2 308 |4 617 |4 617 |4 617 |13 853 |

|затрат |813 |440 |880 |760 |760 |760 |280 |

|ВСЕГО ТЕКУЩИХ |402 |1 206 |2 413 |4 827 |4 827 |4 827 |14 481 |

|ЗАТРАТ |263 |790 |580 |160 |160 |160 |480 |

Таблица 13

Изменение основных технико-экономические показателей ОАО «2 МПЗ»

|Показатели |Ед. |1999 |2000 |2001 |2002 |Отклонен|

| |изм. | | | | |ие (2002|

| | | | | | |и 2001 |

| | | | | | |гг.) |

|Уставной фонд |тыс.ру|71 |71 154|71 154|71 154 |0 |

| |б |154 | | | | |

|Выручка от реализации |тыс.ру|30 |64 982|85 816|100 284|+ 14 468|

| |б |065 | | | | |

|Среднесписочная |чел. |579 |530 |526 |526 |0 |

|Промышленно-производств|чел. |339 |315 |308 |308 |0 |

|Производительность |тыс.ру|124 |136 |171 |192 |+ 21 |

|труда |б/ | | | | | |

| |чел. | | | | | |

|Годовой фонд оплаты |тыс.ру|7 769|15 657|25 737|26 477 |+ 740 |

|труда |б | | | | | |

|В том числе |тыс.ру|3 108|6 495 |10 300|10 958 |+ 658 |

|промышленно-производств|б | | | | | |

|Среднемесячная зарплата|руб. |1 118|2 462 |4 077 |4 240 |+ 163 |

| | | | | | | |

|Себестоимость |тыс.ру|32 |43 066|51 555|51 558 |+ 3 |

|продукции |б |041 | | | | |

|Пред. уровень затрат на|коп. |107 |66 |60 |51 |- 9 |

|Прибыль от реализации |тыс.ру|9 444|21 453|26 535|33 226 |+ 6 691 |

|продукции |б | | | | | |

|Балансовая прибыль |тыс.ру|45 |89 411|118 |125 356|+ 7 005 |

| |б |509 | |351 | | |

|Валовая прибыль |тыс.ру|77 |132 |169 |176 914|+ 7 008 |

| |б |550 |477 |906 | | |

|Рентабельность продаж |% |29,5 |49,8 |51,5 |64,4 |+ 13 |

|Среднегодовая стоимость|тыс.ру|65 |75 998|76 154|77 521 |+1 367 |

|основных фондов |б |210 | | | | |

|Среднегодовая стоимость|тыс.ру|65 |77 943|66 105|69 705 |+ 3 600 |

|оборотных фондов |б |147 | | | | |

Продолжение таблицы 13

|Показатели |Ед. |1999 |2000 |2001 |2002 |Отклонен|

| |изм. | | | | |ие (2002|

| | | | | | |и 2001 |

| | | | | | |гг.) |

|Фондоотдача |руб/ру|0,5 |0,9 |1,1 |1,3 |+ 0,17 |

| |б | | | | | |

|Фондовооруженность |тыс.ру|112,6|143,4 |144,8 |147,4 |+ 3 |

| |б/ | | | | | |

| |чел. | | | | | |

|Удел. вес собственного |% |79,68|81,3 |87,31 |80,16 |- 7 |

|Удел. вес заемного |% |20,32|18,7 |12,69 |19,84 |+ 7 |

|Коэффициент оборач. | |0,31 |0,52 |0,66 |0,8 |+ 0,16 |

-----------------------

[pic]

Законченный этап производственно

хозяйственной деятельности

[pic]

При

бы

ль

Время

Выручка

ОЗпрп

Цикл

обращения

Производственный

цикл

Накопление затрат

Рис.2 Модели обеспечения самоокупаемости и самофинансирования в процессе

реализации этапов хозяйствования

Самофинансирование

Инвистиции

Момент реализа-ции продукции и текущей самооку-паемости произ-водства

Период

самоокупаемости

предприятия

Накопление

прибыли

Рис.1 Динамика получения прибыли за законченный этап производственно-

хозяйственной деятельности

Этапы

хозяйствования

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Прибыль и рентабельность