Платежный баланс, особенности платежного баланса РФ
предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения
официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания
второй экономики за рубежом.
Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного
баланса с середины 70-х годов. Оно возникло как следствие
интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности
национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов
воспроизводства длительное не равновесие платежного баланса усиливает
диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому
ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования
платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования
платежных балансов относятся: согласование условий государственного
кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты,
краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных
валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных
и финансовых организаций, прежде всего МВФ.
Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности
страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера.
Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита
ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в
частности МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также
вмешательство кредиторов и международных организаций в экономику и
политику стран-заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска подобной
зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые,
переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего
государственного долга. Эффективным средством оздоровления платежного
баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных.
Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о
трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия
национальной экономики. Это усиливает две тенденции - партнерство и
разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным
платежным балансом.
6 5.ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИ
1 Начало экономики переходного периода.
Платежный баланс СССР являлся секретным документом и не
публиковался. Делались лишь неофициальные оценки. Платежный баланс
России впервые был составлен за 1992 г. по методологии МВФ и
опубликован. Основным источником валютных поступлений России является
экспорт товаров. Его состояние влияет на размер импорта товаров и
услуг, возможности обслуживания внешнего долга.
ТОРГОВЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)
(млрд. долл.)
1990 1991 1992 1993
Экспорт 80,9 53,8 41,1 43,0
Импорт 82,9 45,3 36,9 29,2
Сальдо -2,0 +8,5 +4,2 +13,8
За 1990-1992 гг. объем экспорта России сократился почти в 2
раза. В 1993 г. экспорт намного увеличился , но его структура
продолжала ухудшаться. Доля энергоносителей , сырья и металлов
поднялась с 55% в 1986 г. до 80% в 1993 г., а доля машин и
оборудования соответственно снизилась с 15 до 6,6%. Импорт в этот
период сократился еще в большей степени, чем экспорт. Структура
импорта меняется. В значительной степени это связано с ликвидацией
государственной монополии внешней торговли и децентрализацией
внешнеэкономической деятельности. Многие импортеры ориентируются на
закупку тех товаров, которые приносят наибольшую прибыль. Изменение
структуры импорта обусловлено также удорожанием импорта из-за отмены
льготных дифференцированных валютных коэффициентов и торможением
инвестиционных процессов.
В результате свертывания как экспортных, так и импортных
операций доля России в мировой торговле упала с 3% во второй половине
80-х годов до 1% в 1992 г. Поскольку импорт сокращается быстрее, чем
экспорт, то внешнеторговый баланс имеет положительное сальдо с 1991 г.
Значительный объем внешнеторгового оборота России осуществляется по
бартеру и по клирингу. Сальдо торгового баланса, выраженное в
конвертируемых валютах (0,9 млрд. долл. в 1992 г.), намного меньше
общего сальдо (4,2 млрд.) и потребностей России в валюте на оплату
внешнего долга, импорта услуг, регулирование курса рубля. Баланс
«невидимых» операций (транспорт, страхование, туризм, технические
услуги и т. д.) складывается для России с отрицательным итогом. Данный
показатель превышает положительное сальдо по торговым операциям в
конвертируемых валютах. Дефицитность баланса « невидимых » операций
является серьезной проблемой платежного баланса России.
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)
(млрд. долл.)
Текущие операции 1992 1993
Торговый баланс + 4,2 -13,3
Баланс»невидимых»операций - 4,0 - 0,5
Доходы на капитал
(кредиты и депозиты) + 0,2 - 1,6
Односторонние переводы + 3,0 + 3,4
Сальдо текущих операций + 3,4 + 15,1
Баланс движения капиталов и кредитов
Среднесрочные и долгосрочные
кредиты + 12,8 + 2,3
Прямые и портфельные
инвестиции + 0,7 + 0,5
Краткосрочные кредиты - 4,2 ....
Корреспондентские счета и
депозиты - 4,1 - 7,0
Прочее + 1,0 ....
Сальдо баланса движения капиталов и
кредитов + 6,2 + 4,2
Валютные резервы(увеличение-) - 0,8 - 3,3
Пропуски и ошибки - 8,8 - 7,6
Баланс по текущим операциям платежного баланса в 1990 г. был
сведен с дефицитом в размере 4,3 млрд. долл., в 1991 и 1992 гг.
положительный итог составил соответственно 7,1 млрд. и 3,4 млрд. долл.
Однако эти изменения неразрывно связаны с бактеризацией внешней
торговли. Баланс текущих операций только в конвертируемых валютах в
1992 г. был сведен с отрицательным сальдо в размере 2,2 млрд. долл.
Следовательно , если рассматривать общий итог баланса по текущим
операциям, то получается, что Россия больше вывозит товаров и услуг,
чем ввозит их. Если рассматривать расчеты только в конвертируемых
валютах, то вырисовывается противоположная картина. В этом проявляется
особенность современной России. С одной стороны, происходит
крупномасштабная утечка капитала, оседающего на счетах западных банков
и используемого на паразитическое потребление. С другой стороны, более
чем одна треть импорта покрывается за счет привлеченных новых кредитов.
В 1992 г. весь централизованный импорт осуществлялся за счет внешних
заимствований.
Особенность платежного баланса России заключается также в
большой величине статьи
«Пропуски и ошибки». В 1992 г. она равнялась 8,8 млрд. долл.
Это составляет около 1/5 экспорта товаров и услуг. В развивающихся
странах соответствующий показатель составляет около 10%, в промышленно
развитых- примерно 1%. Однако причины столь крупных «пропусков и
ошибок» имеют в России специфический характер. В значительной степени
они отражают неэквивалентность международных бартерных операций,
связанную с занижением экспортерами цен на вывозимые товары по
отношению к среднемировым. Статья «Пропуски и ошибки», возникшая по
причинам, типичным и для других стран, находится примерно на том же
уровне, что и в большинстве развивающихся стран, и в 1992 г. составила
4,6 млрд. долл.
Серьезной проблемой платежного баланса и экономики страны
является утечка капитала в различных формах. Российским предприятиям-
экспортерам разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Они
размещают эти средства в российских уполномоченных банках, которые
открывают счета в зарубежных банках. Подобная утечка капитала в 1992 г.
составила 4,1 млрд. долл., что составляет примерно 1/6 часть экспорта
товаров в конвертируемых валютах. Если предприятие-экспортер не
переводит свою экспортную выручку из-за рубежа, то такая утечка
капитала носит нелегальный характер. В платежном балансе это явление
может быть отражено в статье «Пропуски и ошибки». Своеобразной формой
утечки капитала является занижение цен на экспортируемые товары. Это
часто происходит при бартерной торговле и стимулируется занижением (по
отношению к паритету покупательной способности) курсом рубля. Подобная
«упущенная выгода» оценивается примерно в 6 млрд. долл. К нелегальной
утечке относится также контрабандный вывоз товаров. Она отражается в
статье « Пропуски и ошибки», если осуществляется по фиктивным
документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак не
фиксируются.
Если суммировать различные формы утечки капитала, значительная
часть которого поддается только экспертной оценке, то составители
платежного баланса называют цифру в 17 млрд. долл. за 1992 г. В 1994 г.
утечка капитала- 1 млрд. долл. в месяц. Подобное явление характерно для
стран, переживающих острые социально-экономические и политические
трудности. Как показывает мировой опыт, обычно после преодоления
кризисной ситуации капитал частично репатриируется, т.е. возвращается в
страну происхождения. Однако в России этот поворотный момент пока не
прослеживается. На ближайшую перспективу улучшение платежного баланса в
значительной степени зависило от эффективности экспортного и валютного
контроля, которые могли ограничить утечку капитала.
В условиях валютной монополии валютные резервы находились на
зарубежных корреспондентских счетах Внешэкономбанка. В 1989 г. они
достигали 12-13 млрд. долл. Однако к концу 1991 г. резервы были
полностью исчерпаны. В настоящее время валютные резервы Центрального
банка значительно уступали зарубежным активам российских участников
внешнеэкономических связей, которые составили около 9 млрд. долл. на
начало 1993 г.,
15 млрд. долл. на начало 1994 г. Окончательное выравнивание
платежного баланса мгло осуществляться за счет официальных
золотовалютных резервов, которые, хотя и пополнились с конца 1991 г. (в
начале 1994 г. На них приходилось около 6 млрд. долл.), но подверженым
большим колебаниям, поскольку Банк России вынужден периодически
осуществлять крупномасштабные валютные интервенции для поддержания
плавающего курса рубля.
Валютно-кредитные отношения России со странами СНГ носят
специфический характер, но постепенно они приобретают черты, присущие
мировой практике: укрепляются таможенные режимы , цены товаров
равняются на мировые, в расчетах используется конвертируемая валюта, а
также рубль. Текущие операции платежного баланса России со странами СНГ
сводятся с активным сальдо.
АКТИВНОЕ САЛЬДО ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИИ С
БЫВШИМИ РЕСПУБЛИКАМИ СССР
(1992 г., млрд. руб.)
Украина 295 Таджикистан 24
Казахстан 242 Армения 22
Узбекистан 163 Киргизия 17
Белоруссия 64 Молдавия 12
Туркмения 62
Отток ресурсов по различным каналам в страны СНГ составил в 1992
г. 1,8% ВПН России, поскольку она кредитует эти страны с целью
сохранения хозяйственных связей. Поэтому на 1993 г. Законодательно
установлен лимит кредитования бывших республик СССР в сумме 800 млрд.
руб. «Технические кредиты» России переоформлены в межгосударственные
кредиты и страны СНГ переведены на обычный для мировой практики
кредитования (процентные ставки исчисляются на основе «либор», сверх
«либор» устанавливается «спрэд»). Размер кредита определяется в рублях
и одновременно фиксируется в долларах по курсу Банка России.
Упорядочение кредитных отношений наряду с приближением цен на
товары к мировым способствовало выравниванию платежного баланса России
с государствами - бывшими республиками СССР.
2 Платежный баланс Российской Федерации (современное состояние вопроса
«1997г.»).
Платежный баланс России за I полугодие 1997 года разработан Центральным
банком Российской Федерации на основе банковской статистики и информации,
предоставленной Госкомстатом России, Государственным таможенным комитетом,
Министерством финансов Российской Федерации, другими министерствами и
ведомствами. Счет текущих операций.
Положительное сальдо по счету текущих операций составило 5,0 млрд.
долларов США, что на 0,3 млрд. долларов меньше, чем в I полугодии 1996 г.
Активный баланс текущих операций во взаимоотношениях с дальним
зарубежьем сократился почти на треть и составил 4,7 млрд. долларов. Со
странами СНГ, в отличие от I полугодия предыдущего года, когда результаты
текущих операций складывались в пользу партнеров из СНГ, он стал
положительным и достиг 0,3 млрд. долларов.
Внешнеторговый оборот составил 72,1 млрд. долларов и уменьшился к
уровню I полугодия 1996 года на 5 процентов. Падение внешнеторгового
оборота, произошедшее впервые за последние годы, было обусловлено как
сокращением экспорта товаров (на 4%), так и их импорта ( на 6% ).
Оборот торговли со странами СНГ снизился на 14%, со странами дальнего
зарубежья - на 2 процента.
Характерной особенностью отчетного периода было то обстоятельство, что
номинальная девальвация рубля совпадала с темпами инфляции и тем самым
практически не оказывала влияния на динамику внешнеторговых операций.
Экспорт товаров в целом оценивался в 41 млрд. долларов, в том числе в
страны дальнего зарубежья - 32 млрд. долларов, в страны СНГ - около 9 млрд.
долларов. Впервые за последние годы зафиксировано снижение объемов экспорта
в сравнении с сопоставимым периодом прошлого года, в том числе вывоз
товаров в страны дальнего зарубежья сократился на 3%, а в страны СНГ - на 7
процентов. В целом конъюнктура внешнего рынка для отечественных экспортеров
в рассматриваемом периоде складывалась неблагоприятно: на фоне снижения цен
мировых рынков на топливно-сырьевые товары уменьшились контрактные
Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1996 гг. и первое полугодие
1997 года (нейтральное представление). Основные агрегатыв млн. долларов США
| | | |I квар| II | III | IV кв| |I кв | II кв|полугоди|
| | | | |квар |кв | | | | |е |
| | | |1996 |1996 | 1996 |1996 |1996г.| 1997 | 1997 |1997г. |
| |1994г.|1995г.| | | | | | | | |
|Счет текущих операций | 9 285| 8 046| 3 710|1 6151| 962 | 4 418| 11 | 4 592|396 | 4 988 |
| | | | | | | |706 | | | |
| Товары и услуги |11 176|11 271| 3 208| 3 283| 3 772| 6 220| 16 | 4 999| 2 710| 7 709 |
| | | | | | | |483 | | | |
| Экспорт | 76 | 93 | 23 | 25 | 25 |28 360| 103 | 23 | 23 | 47 031 |
| |219 |181 |720 |131 |939 | |149 |871 |160 | |
| Импорт | -65 | -81 | -20 | -21 | -22 | -22 | -86 | -18 | -20 | -39 322|
| |043 |910 |512 |847 |167 |140 |666 |872 |449 | |
| Товары | 17 | 20 | 4 589| 4 861| 5 009| 8 366| 22 |6 016 | 3 862|9 878 |
| |838 |807 | | | | |825 | | | |
| Экспорт | 67 | 82 | 20 | 21 | 21 | 25 | 90 | 21 | 19 | 40 996 |
| |826 |663 |821 |879 |864 |669 |232 |113 |883 | |
| Импорт | -49 | -61 | -16 | -17 | -16 | -17 | -67 | -15 | -16 | -31 118|
| |989 |856 |231 |019 |854 |303 |407 |097 |021 | |
| Услуги |-6 661| -9 | -1 | -1 | -1 | -2 | -6 | -1 | -1 | -2 169 |
| | |536 |382 |577 |237 |146 |342 |017 |152 | |
| Экспорт |8 393 |10 517| 2 899| 3 251| 4 075| 2 692|12 917| 2 758| 3 277|6 035 |
| Импорт | -15 |-20 | -4 | -4 | -5 | -4 | -19 | -3 | -4 | -8 204 |
| |054 |054 |281 |829 |312 |837 |259 |776 |429 | |
| Доходы от инвестиций и оплата | -1 | -3 | 484 | -1 | -1 | -1 | -4 | -439 | -2 | -2 675 |
|труда |780 |334 | |601 |862 |963 |942 | |236 | |
| К получению | 3 502| 4 292| 2 618| 733 |510 | 501 | 4 362|2 426 | 651 | 3 077 |
| К выплате |-5 282| -7 | -2 | -2 | -2 | -2 | -9 |-2 865| -2 | -5 752 |
| | |626 |134 |334 |372 |464 |304 | |888 | |
| Оплата труда | -114 | -303 | -120 | -111 | -97 | -78 | -406 | -79 | -89 |-169 |
| Полученная |108 |166 | 8 | 23 | 35 | 37 | 102 | 50 | 63 | 113 |
| Выплаченная | -222 | -469 | -128 | -133 | -132 | -115 | -507 | -129 | -153 | -282 |
| Доходы от инвестиций | -1 | -3 | 604 | -1 | -1 | -1 | -4 | -360 | -2 | -2 507 |
| |666 |031 | |490 |765 |885 |536 | |147 | |
| К получению |3 394 |4 126 | 2 611| 710 | 475 |464 | 4 260| 2 376| 588 | 2 964 |
| К выплате |-5 060| -7 | -2 | -2 | -2 | -2 | -8 | -2 | -2 | -5 470 |
| | |157 |007 |201 |240 |349 |796 |735 |735 | |
| Текущие трансферты | -111 |108 |19 | -67 | 52 |161 | 165 | 33 |-78 | -46 |
| Полученные |449 | 764 | 135 |105 | 143 | 315 |699 | 109 | 42 |152 |
| Выплаченные | -561 |-656 | -116 | -172 | -91 | -155 |-535 | -77 |-121 | -197 |
|Счет операций с капиталлом и | -7 | -2 | -1 |1 274 | -1 | -2 | -4 | -1 |751 | -718 |
|финансовые операции |734 |254 |692 | |375 |859 |651 |470 | | |
| Счет операций с капиталом |2 051 | -347 | -219 | -66 | -80 | -99 | -463 | -28 | -188 | -217 |
| Капитальные трансферты |2 051 | -347 |-219 | -66 | -80 | -99 | -463 | -28 | -188 | -217 |
| Полученные |5 523 | 3 122| 613 | 811 | 822 | 820 | 3 066|487 | 684 |1 171 |
| Выплаченные |-3 472|-3 469| -832 |-877 | -901 | -919 | -3 | -516 | -872 | -1 38 |
| | | | | | | |529 | | | |
| Финансовый счет | -9 | -1 | -1 | 1 340| -1 |-2 760|-4 188| -1 | 939 | -502 |
| |785 |907 |473 | |295 | | |441 | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|