Денежное обращение и денежная система
факторов инфляционного процесса.
Денежная система и ее элементы
Денежная система — устройство денежного обращения в стране, сложившееся
исторически и закрепленное национальным законодательством. Она
сформировалась в XVI — XVII вв. с возникновением и утверждением
капиталистического производства, а также централизованного государства и
национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и
капиталистического производства денежная система претерпела существенные
изменения.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль
всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают денежные
системы двух типов:
система металлического обращения, которая базируется на действительных
деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся
банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;
система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги
вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские
векселя) либо кредитные деньги.
При системе металлического денежного обращения выделяются два вида
денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько
металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного
обращения.
• Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента
закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусматривалась
свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное обращение. На
рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в
XVI — XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в ХX в.
Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступило н
противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение
стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного
обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов
приводило к колебанию цен на товары. Развитие капитализма, требующее
стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловило
переход к монометаллизму,
• Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (серебро или
золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты
из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на монеты.
Серебряный монометаллизм существовал в России (1843 — 1852 гг.), Индии
(1852
- 1893 гг.), Нидерландах (1847 - 1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В
большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный
монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение
стало действовать с 1897 г.
• Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный,
золотослитковый и золотодевизный стандарты.
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и
развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался
золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом
банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Закон
денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал
наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война,
потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих
государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве
стран.
После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого
монометаллизма: -золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при
котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт
(Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.),при котором банкноты
обменивались на д е в и з ы (платежные средства в иностранной валюте),
разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929 —
1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и
утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на
действительные деньги.
Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение
банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
• В 1944 г. международная денежная система капитализма сформировалась в
рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в
Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла
собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными
ориентирами являются:
золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством
окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного
богатства;
кроме золота в международном платежном обороте использовались
национальная денежная единица США — доллар и английский фунт стерлингов,
имеющий более узкую сферу действия;
доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально
установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г.) центральными
банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных
рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не
отклонялась от нее;
национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные
банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным
валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные
единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало
многосторонние расчеты между странами.
В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате
сокращения золотых запасов страны международная
денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона
ценности всех денежных единиц, а 1971 — 1973 гг. потерпела банкротство:
доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой; роль резервных
валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был
прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото; отменена официально
долларовая цена золота.
• На смену Бретгон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная
система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка)
в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были
внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась
следующими чертами:
а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ —
СДР, которые становились международной счетной единицей;
б) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных
резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах
условной стоимости СДР;
в) юридически была завершена демонетизация золота; утрата золотом
денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось
резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных
единиц других стран.
Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои
особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы:
денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным
средством, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования
денежного обращения.
• Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный
знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она,
как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран
действует десятичная система деления (I доллар США равен 100 центам, 1
английский фунт стерлингов равен 100 пенсам)
• Масштаб цен — как выбор денежной единицы страны и как средство
выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в
этой выбранной единице. Последнее определение масштаба цен утратило
экономическое значение, поскольку кредитные деньги не имеют собственной
стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.
• Виды денег, являющихся законными платежными средствами, — прежде всего
это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также
бумажные деньга (казначейские билеты). Так, в США в обращении находятся
банковские билеты в 100,50,20,10,5,2 и 1 доллар (выпуск 500-долл. и выше
прекращен), казначейские ноты (билеты, выпускаемые Казначейством США) в 100
долл., а также серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 доллар, 50,
25, 10 и 1 цент.
В экономически развитых странах, как правило, государственные бумажные
деньги (казначейские билеты) не выпускаются либо выпускаются в ограниченных
количествах, тогда как в слаборазвитых странах они имеют достаточно широкое
обращение. Так, в Индонезии обращаются банкноты достоинством 10000, 5000,
1000, 500, 100 рупий казначейские билеты — 200, 100, 25, 10, 5 и 1 рупий и
монеты — 100 50, 25, 10, 5, 2 и 1 сен (1 сен равен 0,01 рупии).
• Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и
обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и
изъятию денег из обращения) I государствах осуществляют:
центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска
банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-
денежного обращения;
казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий
мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты,
изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится около 10% (в
развитых странах) общего выпуска наличных денег.
Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя путями:
предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета
коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных
ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических колебаний
экономических процессов, предпринимает меры к регулированию процесса
производства, используя денежную и кредитную системы, которые тесно
взаимосвязаны, особенно в результате господства кредитных денег.
Во многих промышленно развитых странах под влиянием усиления инфляции и
нарастания кризисных явлений в экономике в середине 70-х годов получило
распространение таргетирование — установление целевых ориентиров с целью
регулирования прироста денежной массы в обращение и кредита. которыми
должны руководствоваться центральные банки.
Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет
сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном
исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией и
обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все четыре денежных
агрегата (М1, М2, М3, М4), во Франции — только агрегат М2. Однако практика
показала слабую эффективность такой формы регулирования, ибо денежное
обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не
только объема денежно-кредитных операций. В связи с этим в 80-е годы
центральные банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от таргетирования.
Итак, современная денежная система зарубежных стран характеризуется
следующими основными чертами:
1) отменой официального золотого содержания денежных единиц,
демонетизацией золота;
2) переходом к не разменным на золото кредитным деньгам, немногим
отличающимся по своей природе от бумажных денег;
3) сохранением в денежном обороте некоторых стран "наряду с кредитными
деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
4) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства,
государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
5) развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота
при одновременном сокращении наличного;
6) усилением государственного регулирования денежного обращения в связи с
постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы —
соответствия количества денег объективным потребностям экономического
оборота, которое ведет к инфляционному процессу.
Денежная система Российской Федерации
Денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным
законом о Центральном Банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г.,
определившим правовые ее основы.
Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль.
Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение
между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не
установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам
определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и
изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние
денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической
деятельности в стране.
Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и
металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в
том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами
кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБР.
Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске
банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в средствах
массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости
на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления
на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен
быть, меньше одного года, но не более пяти лет. При обмене не допускается
какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут
быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного
платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются
по закону.
На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и
безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). В
целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк
России возложены следующие обязанности:
прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот
и монет, а также создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для
кредитных организаций;
определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены
поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.
Все вопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных
расчетов, устанавливаются Банком России в соответствии с действующим
законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты
осуществления безналичных расчетов. В его обязанности входит лицензирование
расчетных систем кредитных учреждений. Законом предусмотрен общий срок
безналичных расчетов не более двух операционных дней в пределах субъекта
Федерации и пяти дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для
безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки,
аккредитивы, платежные требования-поручения и другие платежные документы,
утвержденные Банком России.
В связи с тем, что российская денежная единица — рубль по закону не
связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен
отсутствует. Официальный масштаб цен рубля устанавливается государством.
Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России,
осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной
политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном
банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом
эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного
обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых)
денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от
металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные
ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.
Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования
экономики, Центральный банк привлекает следующие инструменты:
ставки учетного процента (дисконтную политику);
нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
операции на открытом рынке;
регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие
Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также
других юридических лиц на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры
при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют
оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды
денежных банковских билетов и монет. Резервные фонды представляют собой
запасы нс выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБР и имеют
важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых
ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при
превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной
кассы в резервные фонды.
Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России,
который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема
налично-денежного оборота, условий хранения. Объективная потребность в
резервных фондах обусловлена:
необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;
обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность
деньгами;
поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по
стране и регионам;
сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения
— документа, дающего право ЦБР подкреплять оборотную кассу за счет
резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается
Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного
размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.
-----------------------
[1] По некоторым оценкам, общая сумма наличных денег составила на начало
1995 г. 36 трлн. руб.
-----------------------
Количество денег для выполнения функций средства обращения
Сумма товарных цен
Среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения
денег)
Количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства
платежа
Сумма цен реализуемых товаров и услуг
Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил
Сумма платежей по долговым обязательствам
Сумма взаимно погашающихся платежей
Среднее число оборотов денег как средства обращения, так и средства платежа
Страницы: 1, 2
|