Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности
средств для формирования запасов и затрат.
(Е( = Е( - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, (Фо = ВИ - ЗЗ
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками
средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации
по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации
используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в
экономической литературе:
Sвектор = {S1((Ес), S2((Ет), S3((Е()}
где функция определяется следующим образом:
S(x) = 1 (если х ( 0), S(x) = 0 (если х ( 0).
Результаты расчетов представлены в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости
|№№ |Показатели |На |На |Изменен|
|п/п| |н.г., |к.г.,|ие за |
| | |тыс.ру|тыс.р|год |
| | |б. |уб. | |
|1 |Источники собственных средств |6 |6,3 |0,3 |
|2 |Внеоборотные активы |0 |0 |0 |
|3 |Наличие собственных оборотных средств (1-2) |6 |6,3 |0,3 |
|4 |Долгосрочные кредиты и заемные средства |0 |0 |0 |
|5 |Наличие собственных и долгосрочных заемных |6 |6,3 |0,3 |
| |источников средств для формирования запасов | | | |
| |и затрат (3+4) | | | |
|6 |Краткосрочные кредиты и заемные средства |0 |0 |0 |
|7 |Общая величина основных источников средств |6 |6,3 |0,3 |
| |для формирования запасов и затрат (5+6) | | | |
|8 |Общая величина запасов и затрат |226 |439,8|213,8 |
|9 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-220 |-433,|-213,5 |
| |оборотных средств (3-8) | |5 | |
|10 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-220 |-433,|-213,5 |
| |оборотных и долгосрочных заемных средств для| |5 | |
| |формирования запасов и затрат (5-8) | | | |
|11 |Излишек (+), недостаток (-) общей величины |-220 |-433,|-213,5 |
| |основных источников средств для формирования| |5 | |
| |запасов и затрат (7-8) | | | |
|12 |Трехкомпонентный показатель типа финансовой |(0,0,0|(0,0,|(0,0,0)|
| |устойчивости |) |0) | |
Таблица 8
Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
| |Показатели | |Тип фин. |ситуации | |
| | |абсолют. |нормал. |неустойч. |кризис. |
| | |устойчив. |устойчив. |состояние |состояние |
|1.|Фс=СОС-ЗЗ |Фс>=0 |Фс=0 |Фт>=0 |Фт=ВИ-ЗЗ |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо>=0 |ФоП2; А3 < П3; А4 < П4}
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса
как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в
ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс.руб.
Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные
пассивы на 412,7 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее
ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство,
отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс.руб.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности
при помощи финансовых коэффициентов (таблица10).
Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие
платежеспособность, имеют следующие значения:
Таблица 10
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
|№|Наименование |Обозн|Нормальное |На |На |Откл|
| | |а- | |начало |конец |. |
| |показателя |чение|ограничение |периода|период| |
| | | | | |а | |
|1|Общий показатель |L1 |>1 |1,03 |0,68 |-0,3|
|.|ликвидности | | | | |4 |
|2|Коэффициент абсолютной|L2 |>0,2 - 0,25 |0,25 |0,02 |-0,2|
|.|ликвидности | | | | |3 |
|3|Коэффициент |L3 |допустимое: |3,12 |1,18 |-1,9|
|.|критической | |0,7 - 0,8 | | |4 |
| |ликвидности | |желательно: | | | |
| | | |>1,5 | | | |
|4|Коэффициент текущей |L4 |необходимое |4,40 |2,44 |-1,9|
|.|ликвидности | |1,0 оптим. не | | |7 |
| | | |менее 2,0 | | | |
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех
ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-,
средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и
платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами,
учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и
погашения обязательств. За 1998 года общий показатель ликвидности снизился
на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у
предприятия низкая ликвидность.
Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных
показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше
предприятие на конец 1998 года только 2% краткосрочной задолженности может
погасить в ближайшее время.
Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что
наше предприятие на конец 1998 года при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период
времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что
наше предприятие на конец 1998 года при условии мобилизации всех оборотных
средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная
реализация готовой продукции , но и продажа в случае нужды прочих элементов
материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого
расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет
«не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.
2. Анализ экономических результатов
Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ
прибыли от реализации
Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о
финансовых результатах» и данные помещаем в таблицу 11
Таблица 11
Отчет о финансовых результатах
|Наименования показателя |Ко|За |За |Откл|Удельн.|вес |Откл.|
| |д |отч. |анал.|. | | | |
| |ст|перио|перио|(+,-|отч. |анал. |уд. |
| |р.|д |д |) |период |период |веса |
|Выручка (нетто) от |10|885,9|1919,|-103|100,00 |100,00 |0,00 |
|реализации товаров, | | |5 |3,6 | | | |
|продукции, работ, услуг | | | | | | | |
|(- НДС, акцизы, обяз. | | | | | | | |
|платежи) | | | | | | | |
|С/с реализации товаров, |20|907,5|1258,|-351|102,44 |65,58 |36,86|
|продукции, работ, услуг | | |8 |,3 | | | |
|Коммерческие расходы |30| | | | | | |
|Управленческие расходы |40|17 |8,7 |8,3 |1,92 |0,45 |1,47 |
|Прибыль (убыток) от |50|-38,6|652 |-690|-4,36 |33,97 |-38,3|
|реализации | | | |,6 | | |2 |
|Проценты к получению |60|0,2 | |0,2 |0,02 |0,00 |0,02 |
|Проценты к уплате |70| | | | | | |
|Доходы от участия в др. |80| | | | | | |
|организациях | | | | | | | |
|Прочие операционные |90| | | | | | |
|доходы | | | | | | | |
|Прочие операционные |10|11,9 |13,9 |-2 |1,34 |0,72 |0,62 |
|расходы |0 | | | | | | |
|Прибыль (убыток) от ФХД |11|-50,3|638,1|-688|-5,68 |33,24 |-38,9|
| |0 | | |,4 | | |2 |
|Прочие внереализационные |12|0,3 | |0,3 |0,03 |0,00 |0,03 |
|доходы |0 | | | | | | |
|Прочие внереализационные |13| | | | | | |
|расходы |0 | | | | | | |
|Прибыль (убыток) |14|-50 |638,1|-688|-5,64 |33,24 |-38,8|
|отчетного периода |0 | | |,1 | | |9 |
|Налог на прибыль |15| | | | | | |
| |0 | | | | | | |
|Отвлеченные средства |16|0,2 |35,4 |-35,|0,02 |1,84 |-1,82|
| |0 | | |2 | | | |
|Нераспределенная прибыль |17|-50,2|602,7|-652|-5,67 |31,40 |-37,0|
|(убыток) отч. периода |0 | | |,9 | | |7 |
Как мы видим в таблице №11 в отчетном году предприятие получило убыток
50,2 тыс.руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с
сезонностью ремонтно-строительных работ за I и IV квартал 1998 года при
расчете финансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на
величину убытка повлияло превышение себестоимости над выручкой - 21,6
тыс.руб. или 2,44%, так же еще более увеличили убыток управленческие
расходы 17 тыс.руб. или 1,92% и прочие операционные расходы 11,9 тыс.руб.
или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлияли проценты к
получению и прочие внереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За
1998 год возросли управленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано
прежде всего кризисом и возросшим курсом доллара. Для снижения убытка, и
тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуется постараться снизить
управленческие расходы.
За 1998 года даже без учета инфляции выручка снизилась на 1033,6
тыс.руб., с учетом роста цен абсолютный прирост выручки за 1998 год
составил 885,9-(1919,5*1,15) = -1321,525 тыс.руб., т.е. снижение объема
выручки на 1321525 руб.
Увеличение выручки за счет роста цен:
(Вц = 885,9 - 885,9/1,15 = 115552 руб.
Таким образом, выручка за счет роста цен возросла на 115552 рублей.
Влияние на прибыль от реализации изменения выручки от реализации
(исключая влияние изменения цен):
(Пр(в) = [(В1-В0) - (В1-В1/Iц)] * R0 = [(В - (Вц] * R0
(П р(в) = [-1033,6 -115,6] * 602,7/1919,5 = -360,835 тыс. руб.
Влияние изменения цен на изменение прибыли:
(Пр(ц) = (В1-В1/Iц) * R0 = (Вц * R0
(П р(ц) = 115,6 * 602,7/1919,5 = 36,297 тыс. руб.
Влияние изменения себестоимости на изменение прибыли:
(Пр(с) = В1 * (dc0 - dc1)
(П р(с) = 885,9 * (1258,8/1919,5 - 907,5/885,9) = -326,531 тыс. руб.
где В1 - выручка отчетного периода,
dc0,dc1 - доля себестоимости в выручке предыдущего и отчетного
периодов.
Таким образом, прибыль за счет изменения себестоимости снизилась на
326,531 тыс. рублей.
Влияние изменения управленческих расходов на изменение прибыли:
(Пр(ур) = В1 * (dур0 - dур1)
(П р(ур) = 885,9 * (8,7/1919,5 - 17/885,9) = -12,985 тыс. руб.
где В1 - выручка отчетного периода,
dур0,dур1 - доля управленческих расходов в выручке предыдущего и
отчетного периодов.
Таким образом, прибыль за счет изменения управленческих расходов
снизилась на 12,985 тыс. рублей.
Можно сделать вывод, что наибольшее влияние на получение убытка оказали
изменение выручки от реализации и изменение себестоимости.
3. Анализ эффективности деятельности предприятия
3.1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде
всего в скорости оборота средств.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).
К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса -
Убыток)
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего
капитала.
К197 = 1919,5 / 788 = 2,435914
К198 = 885,9 / 860,2 = 1,029877
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота средств предприятия.
Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.
К2 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы (с.290))
Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств
предприятия.
К297 = 1919,5 / 788 = 2,435914
К298 = 885,9 / 860,2 = 1,029877
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота оборотных средств
предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03
оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).
К3 = (Выручка от реализации) / (с.210+с.220)
Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый
период.
К397 = 1919,5 / 226 = 8,493363
К398 = 885,9 / 439,8 = 2,014325
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота материальных запасов
(средств) предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 8,49 до
2,01 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
К4 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства (с.260))
Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.
К497 = 1919,5 / 44 = 43,625
К498 = 885,9 / 5,5 = 161,0727
За 1998 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота денежных средств
предприятия. Количество оборотов за 1998 год увеличилось с 43,63 до 161
оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская
задолженность)
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного организацией.
К597 = 1919,5 / 515 = 3,727184
К598 = 885,9 / 412,7 = 2,146596
За 1998 год мы наблюдаем увеличение коммерческого кредита,
предоставленного организацией.
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской
задолженности предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 3,73
до 2,15 оборота в год.
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.
К6 = (360 дней) / (К5)
Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской
задолженности.
К697 = 360 / 3,727184 = 96,58767
К698 = 360 / 2,146596 = 167,7074
За 1998 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения
дебиторской задолженности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного организации.
К797 = 1919,5 / 179 = 10,72346
К798 = 885,9 / 353,1 = 2,509632
За 1998 год мы наблюдаем снижение скорости оплаты задолженности.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.
К8 = (360 дней) / (К7)
Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской
задолженности.
К897 = 360 / 10,72346 = 33,57125
К898 = 360 / 2,509632 = 143,4473
За 1998 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения
кредиторской задолженности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.290))
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.
К997 = 1919,5 / 6 = 319,9167
К998 = 885,9 / 6,3 = 140,619
За 1998 год мы наблюдаем снижение скорости оборота собственного
капитала.
Фондоотдачи.
К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.290))
Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств
предприятия.
К997 = 1919,5 / 0 = **
К998 = 885,9 / 0 = **
Основные средства у нашего предприятия отсутствуют, поэтому этот
показатель мы не считаем.
3.1.1.Анализ эффективности оборотных средств
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в
скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств
снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть
оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное
высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное
высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель
организационнно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов
достигается за счет снижения времени производства и снижения времени
обращения.
Время производства обусловлено технологическим процессом и характером
применяемой техники; сокращение времени обращения достигается развитием
специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей,
ускорением перевозок, документооборота и расчета.
Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной
оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота
(как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:
Длительность одного оборота:
LE = E * T / Np LE = E / Np / T
где E - средняя стоимость всех оборотных средств (ср. остаток об.
средств),
T - длина анализируемого периода, дн.,
Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)
Np / T - однодневная выручка.
LE97 = 788 * 365 / 1919,5 = 149,84 дн.
LE98 = 860,2 * 365 / 885,9 = 354,41 дн.
В течение 1998 года длительность одного оборота увеличилась более чем в
2,36 раза или на 204,57 дня, что вызвано прежде всего снижением объема
выручки и небольшим увеличением средней стоимости всех оборотных средств.
Количество оборотов
(прямой коэффициент оборачиваемости)
Кп = Np / E
Кп97 = 1919,5 / 788 = 2,44
Кп98 = 885,9 / 860,2 = 1,03
В течение 1998 года количество оборотов снизилось более чем в 2,36 раза
или на 1,41 оборота, что вызвано прежде всего снижением объема выручки и
небольшим увеличением средней стоимости всех оборотных средств.
Коэффициент закрепления оборотных средств
(обратный коэффициент оборачиваемости)
Ко = E / Np
Ко97 = 788 / 1919,5 = 0,410524
Ко98 = 860,2 / 885,9 = 0,97099
Страницы: 1, 2, 3, 4
|