Системный экономический анализ предприятия с целью его финансового оздоровления

сформулировать такой методологический принцип системного экономического

анализа, как необходимость формирования эталонной (идеальной, нормативной)

аналитической модели.

Еще один методологический принцип – адекватность. Адекватными должны

быть используемые определения, вычисления, выводы. Определение адекватно,

если оно определяет понятие однозначно. Например, определение «красивое –

это то, что нравится» не адекватно, т.к. то, что нравится одному, может не

нравиться другому. Вычислительные операции, предусмотренные в модели

(показателе, измерителе), адекватны, если в них операциям над числами

соответствуют операции нал реальными величинами. Например, вычислительной

операции сложения выручки от продажи нескольких товаров можно сопоставить

помещение полученных реальных денег в один кошелек. Вывод (количественное

высказывание) является адекватным (корректным), если его истинность или

ложность не меняется при любых допустимых преобразованиях входящих в него

числовых выражений. Высказывание «один товар дороже другого в 2 раза»

является адекватным, т.к. не зависит от того, в каких единицах измерена

цена товара; в рублях, копейках или долларах.

Один из важнейших принципов системного экономического анализа –

обоснованность. Обоснованность – соответствие того, что измерено, тому, что

должно 5ыть проанализировано. При проведении экономического анализа

требуется предварительно обосновать факт наличия зависимости между

индикатором (тем, что может быть измерено) и латентой (тем, что необходимо

оценить и проанализировать). Обоснованными должны быть состав индикаторов с

точки зрения их качества и количества, а также их «композиция» в

измерителе, а также должно быть доказано, что измерено вполне определенное

заданное свойство, а не некоторое другое, более или менее на него похожее.

Кроме рассмотренных важными методологическими принципами системного

экономического анализа являются:

1. обязательность формулировки функции и цели экономического

анализа;

выявление особенностей моделируемого объекта;

необходимость формулировки конструктивных определений:

4. инвариантность (сохранение адекватности модели при изменении условий

ее применения) и ряд других принципов.

1.9. Методические принципы разработки аналитических экономико-

математических моделей

Важнейшие принципы, отражающие методический (количественный) аспект

моделирования – это сравнимость, точность и упрощенность.

Первый методический принцип – сравнимость. Экономико-математическая

аналитическая модель должна обеспечивать представление таких экономических

данных, которые могут корректно сравниваться как для разных объектов, так и

для одних и тех же объектов, но в разные промежутки времени.

Единство измерений – один из важнейших принципов экономического

анализа. Единство измерений охватывает такие задачи, как унификация единиц

измерения и методов их учета, унификация методик анализа и т.п., Единство

измерений рассматривается как важнейшее средство обеспечения сравнимости

результатов экономического анализа. Для экономического анализа неоднородных

совокупностей, каковыми являются экономические объекты, принцип единства

требует уточнения в части конструирования аналитических моделей. Едиными

должны быть не модели (показатели, индикаторы), а принципы, правила и

методы их конструирования. Единая, типовая методика затем должна

конкретизироваться с учетом особенностей измеряемых объектов

Следующий методический принцип – точность.

В самом общем смысле понятие «точность» выражает некоторое отношение

между сравниваемыми объектами, а именно, отношение совпадения по

выделенному признаку. Уровень точности аналитической модели отражает

величину отклонения выхода модели от идеального значения анализируемой

переменной – оригинала.

Отклонение результатов измерений и моделирования от истинных значений

параметров оригинала – ошибка или погрешность. Выделяют систематические и

случайные погрешности.

Случайные погрешности носят характер случайных величин,

обусловливаются действием многих причин, взаимно погашаются в массе

расчетов, подчиняются вполне определенным закономерностям. Случайные

погрешности в экономическом анализе обусловливаются также объективной

колеблемостью самих экономических явлений. Другой вид погрешностей –

систематические, т.е. погрешности, постоянные иди изменяющиеся по

определенному закону. Они являются следствием действия в одних и тех же

условиях определенной причины. Близость к нулю систематических погрешностей

характеризует правильность результатов анализа.

Причиной ошибки может стать любая системная характеристика.

На входе ошибки связаны со сбором и первичной обработкой исходных

данных об объекте анализа. Здесь причинами ошибок выступают:

> опечатки; суммирование ошибок при последовательной обработке

данных;

> асинхронность реального процесса и процесса снятия информации;

> нечеткое разграничение объекта моделирования и его свойств в

пространстве и времени;

> не существенные данные;

> неизвестность или неверная оценка источника информации.

Следующий элемент экономического анализа — оснащение. Источники

ошибок:

> сбои в работе компьютера;

> неправильное определение размерностей;

> неправильные принципы, неправильная теория объекта моделирования;

ошибки перевода понятий в показатели;

> ошибки конструкции модели и методов моделирования:

> приблизительность эмпирических формул, замена нелинейных

зависимостей линейными; и другие ошибки, связанные со стремлением

к дешевизне, простоте реализации, наглядности.

Ошибки последовательности:

> нарушение правил действия с экономическими величинами;

> агрегирование первичных данных;

> неправильные методы и большое число вычислений.

В ошибках, источником которых служит субъективный фактор, наиболее

ярко проявляются особенности анализа экономических объектов:

> небрежность действий; невнимательность, описки;

> слабая профессиональная подготовка (некомпетентность) объектов и

субъектов измерения;

> произвольный выбор параметров модели;

> умышленное искажение.

По выходу выделяются, прежде всего, ошибки интерпретации и

использования результатов моделирования, а также:

> несоответствие шкалы, на базе которой построена модель, и цели

использования результата измерения;

> сравнение несравнимых показателей;

> фальсификация результатов;

> необоснованная экстраполяция.

В ликвидации ошибок экономического анализа можно выделить два уровня:

тактический и стратегический. Тактический уровень связан с выявлением

фактически допущенных ошибок и их исправлением. Он реализуется посредством

контроля а) за соблюдением требований, предъявляемых к модели, б) за точным

выполнением всех измерительных и математических операций, начиная с

критической оценки исходных данных, порядка расчета, кончая оценкой

применимости полученных результатов.

Стратегический уровень связан с предотвращением возможных ошибок и

реализуется посредством повышения надежности измерений исходных параметров

модели и их композиции в модели. Повышение надежности модели

обеспечивается, прежде всего, ее научной обоснованностью и связано, в

частности, с корректным приложением теории моделирования, теории измерений

и теории системного экономического анализа к моделированию исследуемого

объекта.

При стремлении повысить точность моделирования следует иметь в виду

следующее фундаментальное положение: общий уровень точности модели,

отображающей те или иные зависимости, определяется точностью самого

неточного ее элемента, включая исходную информацию.

Еще один важный методический принцип – принцип упрощения. Упрощение

модели объекта может быть рассмотрено как с количественной, так и с

качественной (содержательной) стороны. С точки зрения содержания модель

определяется составом переменных, с точки зрения количественного выражения

модель определяется способами измерения переменных и их композицией в

итоговой модели. Качественное упрощение модели включает в себя выделение

свойств объекта, исключение из рассмотрения несущественных свойств,

случайных факторов и т.п. Количественное упрощение связано с выбором типов

шкал. В основе упрощения лежит формулировка определенных допущений. Эти

допущения могут касаться характера поведения объекта и его отдельных

свойств.

Основным приемом упрощения моделей является сокращение числа

рассматриваемых параметров. В соответствии с определением модели

исключаться из рассмотрения должны только несущественные или случайные

переменные. Могут быть исключены зависимые переменные. Кроме этого

несколько переменных могут быть заменены одной на основе их обобщения.

Обобщение показателей обычно называют агрегированием или сверткой. При

системном рассмотрении объекта целесообразно разделить эти два понятия.

В описании объекта могут участвовать одинаковые показатели разного

объема, т.е. относящиеся к элементам объекта разного уровня и масштаба

(работник, цех, предприятие в целом), и разные показатели одного объема

(численность работников, их фонд заработной платы, объем произведенной ими

продукции и т.д.).

Обобщение показателей меньшего объема для получения одноименного

показателя большего объема называется агрегированием.

Необходимость агрегирования обычно определяется потребностью в

компактном описании, обусловленном:

большими размерами экономических объектов;

ограниченными возможностями по восприятию и хранению данных;

большей устойчивостью укрупненных данных;

необходимостью решать задачи большой размерности;

ускорением расчетов и т.п.

Обобщение разных показателей одного объема для получения интегрального

показателя того же объема называется сверткой. Свертка показателей дает

возможность формирования моделей, характеризующих систему в целом с учетом

взаимосвязи явлений внутри данной системы, а также интегральных показателей

отдельных «сложных» свойств системы, таких как результативность

деятельности, коммерческая устойчивость и др.

Сокращение числа переменных является важнейшим, но не единственным

способом упрощения модели. Среди методов упрощения аналитических моделей

можно назвать:

1) изменение природы переменных:

а) рассмотрение переменных как констант, например, путем

замены случайной величины ее математическим ожиданием;

б) рассмотрение дискретной величины как непрерывной и

наоборот;

2) изменение характера связей между элементами, например, замена

нелинейных зависимостей на линейные;

3) изменение ограничений:

а) снятие части ограничений;

б) введение новых ограничений и т.д.

2. Анализ предприятия на примере предприятия оборонной промышленности.

2.1. Аналитические финансово-оперативные коэффициенты.

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически

невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе,

чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку

финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать

к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или

отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в

отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения

необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов

- финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными

статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются

простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже

базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в

деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда,

дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу

специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики

предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах

бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов.

Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения,

которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту

анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое

значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними

пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры

проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит:

управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его

кредиторы.

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к

уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое

положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от

реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и

поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности

предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации

его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью

использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

2.1.1.Показатели оценки имущественного положения.

1. «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий»

– это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на

балансе предприятия.

2. «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным

документам под активной частью основных средств понимаются машины,

оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя

оценивается положительно.

3. «Коэффициент износа» – обычно используется в анализе как

характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого

показателя до 100% ( или единицы) является « коэффициент годности ».

4. «Коэффициент обновления» – показывает, какую часть от имеющихся на

конец отчётного периода основных средств составляют новые основные

средства.

5. «Коэффициент выбытья» – показывает, какая часть основных средств

выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

2.1.2.Оценка ликвидности и платёжеспособности.

1. «Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть

собственного капитала предприятия, которая является источником

покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств

численно равна превышению текущих активов над текущими

обязательствами.

2. «Манёвренность функционирующего капитала» – характеризирует ту часть

собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных

средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель

меняется в пределах от 0 до 1.

3. «Коэффициент покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности

активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия

приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается

как успешно функционирующее.

4. «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «

коэффициенту покрытия », однако из расчёта исключены производственные

запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1,

но это условно.

5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) –

показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может

быть погашена немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть

больше или равным 0,2 – 0,25

6. «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» –

характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается

собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

6. «Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин

«нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если

значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние

неустойчивое.

2.1.3.Оценка финансовой устойчивости.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия –

стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует

долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в

его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более

финансово устойчивое предприятие.

2. «Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к

коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого

показателя в динамике означает заемных средств.

3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая

часть собственного капитала используется для финансирования текущей

деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4. « Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент

показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных

активов профинансирована внешними инвесторами.

5. «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» –

характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике,

тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6. «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» – он даёт

общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя

свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. (

Расчёт коэффициентов приведён в приложении 2 ).

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных

показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой

принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников

средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по

группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»:

владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной

капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы

отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7