Кейнсианская модель экономического роста

которому сбережения должны быть равны инвестициям (S=I), нарушается.

Почему сбережения не равны инвестициям? Прежде всего, уровень и

динамика сбережений и инвестиций зависят от действия разных факторов.

Сбережения определяются ростом дохода. Размер инвестиций зависит от многих

переменных: уровня процентной ставки (чем выше процент, тем ниже уровень

инвестиций), состояния конъюнктуры, размеров налогового обложения,

ожидаемой рентабельности капиталовложений.

До Кейнса традиционно считалось, что стремление сберегать служит

основой роста и прогресса. Его надо всячески поддерживать и поощрять. Но

рост сбережений при определенных условиях может вести к уменьшению размеров

инвестиций.

Проблема роста инвестиций особенно волновала Кейнса, поэтому он вводит

важные изменения и в представления о норме процента, от которой зависит

величина инвестиций.

Росту инвестиций препятствует снижение нормы ожидаемой прибыли. Падение

этой нормы происходит в силу закона убывающей производительности капитала.

Ввиду возрастающих размеров ранее накопленного капитала перспективы

инвестиционных вложений в производство становятся менее благоприятными.

Если к тому же процентная ставка сохраняется на относительно высоком

уровне, денежные средства вкладываются не в оборудование, станки, прирост

запасов, а в ценные бумаги. Деньги накапливаются, а не направляются в

отрасли, обеспечивающие экономический рост.

Ситуация усложняется из-за наличия взаимосвязи между нормой процента и

предельной эффективностью капитала тес. «Действительная величина текущих

инвестиций будет стремиться расти до тех пор, пока не останется больше

никаких видов капитального имущества, предельная эффективность которых

превышала бы текущую норму процента». Иначе говоря, величина инвестиций

стремится к значению, при котором I=mec.

В условиях равновесия они совпадают, но при удалении от равновесия их

значения могут сильно различаться. Если Imec, то побуждение инвестировать будет малым, часть сбережений не будет

переведена в инвестиции и величина совокупного дохода будет малой, порождая

безработицу. Кроме того, mec может испытывать значительные колебания,

нейтрализуя положительный эффект снижения процентной ставки, необходимого

для роста инвестиций.

Размер инвестиций зависит также от ожиданий, степени риска, уверенности

в целесообразности инвестирования. «Сдержанность и осторожность

инвеститоров, – отмечает венгерский экономист Я. Корнай, – возможно,

являются одной из главных причин отсутствия в целом достаточного спроса для

обеспечения полной занятости. Поэтому необходимо стимулировать

потенциальных инвеститоров к осуществлению капиталовложений».

Уровень инвестиций будет зависеть от нормы прибыльности и процентной

ставки. Если к примеру, норма прибыльности равна 12%, а процентная ставка –

6%, то ожидаемая эффективность капитальных вложений достаточно высока и

привлекательна для инвесторов. Если же норма прибыльности равна 6% и

процентная ставка также 6%, то расчет на получение достаточно высоких

доходов от расширения и модернизации производства, увеличения запасов сырья

и комплектующих оказывается мало привлекательным. Спрос на инвестиционные

товары упадет.

Кейнсианцы отвергают доктрину laissez faire и считают, что государство

должно воздействовать на совокупный спрос, если его объем недостаточен. В

качестве инструментов регулирования величины спроса они рассматривают

кредитно-денежную и бюджетную политики.

Кредитно-денежная политика воздействует на увеличение спроса через

понижение процентной ставки, облегчая этим инвестиции. Это требует роста

денежной массы, но не вызывает инфляцию, если величина спроса недостаточна

(и, следовательно, если велика безработица), потому что инфляция и высокий

уровень безработицы несовместимы между собой.

Тем не менее, кредитно-денежная политика имеет ограниченное значение с

точки зрения стимулирования увеличения спроса. Дело в том, что стремление к

инвестированию определяется, как видно из определения mec, не только

величиной процентной ставки, но и оценкой выгодности от будущих

капиталовложений. Однако в условиях экономической депрессии эта оценка

крайне низка и вообще подвержена резким колебаниям, которые не сможет

сгладить никакая кредитно-денежная политика. Если к тому же процентная

ставка сохраняется на относительно высоком уровне, то денежные средства

вкладываются не в реальный сектор, а в ценные бумаги, деньги накапливаются,

а не направляются в отрасли, обеспечивающие экономический рост.

В связи с этим Кейнс сделал следующее замечание: «Я теперь отношусь

несколько скептически к возможности успеха чисто денежной политики,

направленной на регулирование нормы процента. Я рассчитываю на то, что

государство, которое в состоянии взвесить mec с точки зрения длительных

перспектив и на основе общих социальных выгод, будет брать на себя все

большую ответственность за прямую организацию инвестиций».

Согласно выводам, к которым пришел Кейнс, экономическое равновесие

определяется в конечном счете равенством между сбережением и накоплением. А

главной проблемой является недостаточность совокупного спроса; ему

препятствует сокращение предельной склонности к потреблению, снижение

прибыльности увеличивающегося в размерах капитала, чрезмерное предпочтение

ликвидности (наличности).

Общая схема взаимозависимостей изображена на рис. 3.

Рис. 3. Равновесность при неполной занятости

Кейнс показал, что в современных условиях нет свободного движения цен в

сторону понижения. Нельзя без конца понижать процентную ставку. На каком-то

этапе может возникнуть такая ситуация, что владельцы денег начнут проявлять

осторожность и перестанут давать их взаймы, будут держать деньги в запасе

на случай всяких непредвиденных обстоятельств.

Итак, основные положения, на которые опираются в своём анализе

кейнсианцы :

1. Совокупный спрос не равнозначен совокупным доходам. Доходы в самом

общем виде распадаются на две части: потребление и сбережения.

2. Сбережения не обязательно равны инвестициям, они в силу ряда причин

«отстают» и не превращаются в инвестиции.

3. При анализе ситуации возникающего неравновесия на макроуровне следует

идти не от производства, а от спроса. Размеры спроса играют более

важную роль при обеспечении занятости и загрузке производственных

мощностей, нежели движение и «гибкость» цен.

4. Рассмотрение функциональных связей между важнейшими категориями следует

вести на макроуровне, что позволит выявить факторы, влияющие на

экономический рост и равновесность.

Кейнсианский «крест»

Для рассмотрения упрощенной схемы взаимосвязи между доходом,

потреблением и инвестициями, допустим, что экономика является «закрытой»,

следовательно, не зависит от внешних потоков товаров, капиталов, рабочей

силы. Нас интересует под воздействием каких параметров «двигаются» доходы.

Пусть доходы равны расходам. На графике (рис. 4) это равенство

отображено в виде прямой OF с углом наклона в 45° (биссектрисы). Все

значения доходов, равных расходам, соответствуют точкам, лежащим на этой

прямой.

F

B

O

Рис. 4. Кейнсианский (крест(

Известно, что часть дохода идет на потребление C, а часть откладывается

в виде сбережений S. Расходы растут, но не в той степени, как увеличиваются

доходы Для кривой BC, отражающей уровень потребления, характерно его

приращение с постепенным убыванием.

В начале потребительские расходы обеспечиваются как за счет текущего

дохода, так и за счет прошлых сбережении («проедания» ранее накопленных

средств и запасов). В точке A сбережения равны нулю. После достижения этого

рубежа часть дохода начинает откладываться в виде сбережении S. Теперь

потребление растет, несколько отставая от роста дохода.

Взаимосвязи, выраженные на графике, проиллюстрированы числовым примером

на таблице 1 (цифры условные).

Таблица 1

| |B |A |F |

|Доходы |200 |500 |800 |

|Расходы |250 |500 |600 |

|Сбережения |–50 |0 |200 |

Последняя строка в приводимом примере показывает наличие на первом

рубеже (точка B) отрицательных сбережений (S=–50), в точке A – нулевых

(S=0), на последнем рубеже (точка F) – положительных сбережений (S=200).

Соответствие между совокупным спросом и совокупным доходом –

предпосылка достижения равновесия в экономике. Оно будет иметь место тогда

(рис. 4), когда сбережения равны инвестициям. Если инвестиции уменьшаются,

то уменьшается и доход. Меньшие размеры дохода означают соответствующее

уменьшение сбережений, а от размера сбережений зависят инвестиции.

В данном случае не стоимостная, а, так сказать, «натуральная»

схематическая система связей между доходом, потреблением и инвестициями,

позволяет представить картину хозяйственного механизма, обосновываемую в

«Общей теории», чуть нагляднее.

Теория мультипликатора

Важную роль в кейнсианской теории играет концепция мультипликатора. В

переводе мультипликатор означает «множитель» (multiplication – умножение,

увеличение; multiplier – множитель, коэффициент). Инвестиционный

мультипликатор множит, усиливает спрос в результате воздействия инвестиций

на рост дохода.

Первоначально эффект мультипликации был показан на примере увеличения

занятости при организации общественных работ. При расширении общественных

работ рост числа занятых оказывался более значительным, чем увеличение

числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К

примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос

на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в

отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном»

секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих

потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях

– «третичном» секторе. Образующаяся таким образом цепная связь

распространяется (по убывающей) и на другие сектора. Эффект мультипликации

будет зависеть от величины «начального» импульса.

Кейнс использовал мультипликатор, трансформировав его в показатель,

выражающий взаимосвязь между приростом инвестиций и увеличением дохода.

Кейнсианский мультипликатор показывает, как влияет прирост инвестиций

(государственных и частных) на прирост выпуска (и дохода).

Мультипликатор помогает «почувствовать» эффект государственного

стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на

1 млн. долл., то совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму. Это

произойдет, во-первых, потому что существует взаимосвязь между отраслями.

Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку

межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает рост производства, а

значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения объема

инвестиций, делится на личное потребление и сбережение. Чем выше доля

потребления С, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и

прирост потребления (предельная склонность к потреблению - МРС) находятся в

прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост сбережений

(предельная склонность к сбережению - МРS) находятся в обратной

пропорциональной зависимости.

Формула мультипликатора исходит из известного нам положения, согласно

которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S. Если принять,

что Y=1, то C+S=1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере

увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то

коэффициент мультипликации KM может быть выражен как единица, деленная на

предельную склонность к сбережению:

[pic] (1)

Другое выражение этой зависимости:

[pic] (2)

где [pic]– предельная склонность к потреблению.

Общий эффект мультипликатора не проявляет себя сразу, а как бы

«растягивается» на протяжении определенного периода. Применительно к

показателям американской экономики 20-х годов затухание первоначального

эффекта продолжалось примерно полтора-два года. Эффекты мультипликации

наслаивались и добавлялись. В реальной действительности действует не

простой, а многосложный мультипликатор.

Само проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие

определенных условий. Он проявляет себя, прежде всего, при наличии

неиспользованных мощностей, свободной рабочей силы. Весьма существенно,

куда, в какие отрасли направляются инвестиционные вложения, какова их

структура. Эффект мультипликации имеет место обычно в условиях подъема, а

не в период спада. Вообще, мультипликатор – механизм с двумя лезвиями: он

может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение.

Рассматривая эффект мультипликации, Кейнс имел в виду в первую очередь

расходы из государственного бюджета, в том числе на общественные работы. Он

иронически замечал, что можно было бы организовать и бессмысленные работы,

чтобы только занять безработных. «Если бы казначейство наполняло старые

бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине в

бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты доверху городским

мусором, а затем, наконец, предоставляло бы частной инициативе на основе

хорошо испытанных принципов laissez faire выкапывать эти банкноты из земли,

то безработица могла бы полностью исчезнуть, а косвенным образом,

привело бы, вероятно, к значительному увеличению как реального дохода

общества, так и его капитального богатства по сравнению с существующими

размерами. Разумеется, более целесообразно было бы строить жилые дома и т.

п., но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и

предлагаемый вариант окажется лучше, чем ничего».

Стимулирующий эффект мультипликатора зависит от многих факторов. Если

увеличиваются налоги, то величина реального мультипликатора снижается. Если

слишком значителен импорт, то часть новых доходов «уплывет» за границу,

увеличится вероятность дефицита платежного баланса.

Как известно, инвестиционная деятельность наименее стабильна, она

сильнее подвержена внешним воздействиям, чем, например, сфера потребления.

На учете действия мультипликационных связей строится экономическая

политика, принимаются решения по регулированию экономической жизни.

Понимание мультипликационных взаимосвязей необходимо и для уяснения

особенностей экономических сдвигов в условиях переходной экономики. Само

понятие мультипликатора позволяет уяснить три важных особенности

экономического процесса. Во-первых, при KM>1 программы стимулирования

экономической деятельности должны частично основываться на

самофинансировании: получаемый доход должен приносить новый доход, часть

которого сберегается и служит источником новых инвестиций.

Во-вторых, поскольку [pic]<1, то рост доходов не может длиться

бесконечно и затухает: величина последующих инвестиций постепенно падает до

нуля. Но это уменьшает уровень занятости. Рыночная саморегулируемость,

таким образом, не может гарантировать полной занятости. Это противоречит

утверждениям классиков, начиная с А. Смита.

В-третьих, сбалансированность сбережений и инвестиций зависит в большей

степени от изменений в уровне дохода, чем от изменений нормы процента, как

полагали экономисты-классики. Более низкий уровень дохода соответствует

меньшему объему сбережений. Равновесие сохранится, если этому меньшему

объему сбережений будет соответствовать меньший объем инвестиций. Наоборот,

если величина инвестиций больше сбережений, то спустя некоторое время

экономика, через действие мультипликатора, может перейти в новое

равновесие, соответствующее большему уровню дохода (или росту инфляции).

С этими величинами связана и занятость. Доход соизмерим с объемом

продукции (при неизменных ценах), а на малых интервалах времени,

исключающих новое применение НТП к производству, объем выпуска соизмерим с

занятостью. На малых интервалах времени, следовательно, теория равновесного

дохода является одновременно и теорией занятости.

Связь между величиной мультипликатора и изменением равновесного уровня

дохода легко выражается в мультипликаторной модели:

[pic] (3)

где [pic] – изменение равновесного дохода и [pic] – изменение объема

инвестиций. Отсюда видно, что всякий раз, когда происходит приращение

(сокращение) инвестиций, равновесный или близкий к равновесному доход

увеличивается (уменьшается) на сумму, в MK раз превышающую это приращение.

Или иначе: каждый рубль, затраченный на инвестиции, дает несколько рублей в

совокупном доходе. Равенство (3) показывает, что приращение дохода тем

больше, чем выше склонность к потреблению [pic].

Кейнсианская программа экономического роста.

Кейнс написал работу теоретического характера. Однако его обоснования и

выводы представляют основу для формирования важнейших принципов

экономической политики. В своей «Общей теории» он в целях обеспечения

эффективного спроса как определяющего фактора роста и повышения уровня

занятости выдвигает следующие «рецепты»:

1. Денежная политика, регулирование процентной ставки. Предлагалось

снизить проценты на кредиты, что увеличит разрыв между стоимостью

кредитов и ожидаемой прибыльностью капиталовложении, поднимет их

«предельную эффективность». Предприниматели будут вкладывать денежные

средства не в ценные бумаги, а в развитие производства. Но снижение

процентной ставки – это не главный путь. Кейнс предполагал, что не

исключена ситуация, когда денежная масса продолжает расти, а понижение

процентной ставки практически останавливается. Возникает «ловушка

ликвидности» (рис. 5).

1. Бюджетная политика. Чтобы стимулировать эффективный спрос, Кейнс

предлагал увеличить государственные расходы, увеличить государственные

инвестиции и государственные закупки товаров. Рекомендовалось также

уменьшить налоги. Но все же главным Кейнс считал наращивание расходов.

В дальнейшем увеличение расходной части госбюджета будет компенсировано

новыми налоговыми поступлениями, образуемыми за счет увеличения

производства и расширения занятости.

Расчет делался на то, что государство «будет брать на себя все большую

ответственность за прямую организацию инвестиций». Предполагалось, что

расширение инвестиционной деятельности государства будет направлено прежде

всего на организацию общественных работ – строительство дорог, освоение

новых районов, сооружение предприятий.

Рис. 5. «Ловушка ликвидности»

3. Перераспределение доходов в интересах социальных групп, получающих

наиболее низкие доходы. Такая политика была призвана увеличить «спрос»

этих социальных групп, повысить денежный спрос массовых покупателей.

Склонность к потреблению в обществе должна увеличиться.

3. Политика полной занятости, направленная на недопущение значительной

безработицы, на расширение системы социального обеспечения. Предлагался

комплекс мер социального характера, включая выплату пособий, развитие

системы долгосрочного кредита и т. д.

В качестве главного инструмента Кейнс рассматривал бюджетную политику,

в том числе расширение расходов и инвестиционной деятельности самого

государства. Косвенные методы регулирования, в частности снижение

процентной ставки, считались малоэффективными.

Заключение.

В чем причины неизменной популярности кейнсианской теории. Ведь со

времени выхода в свет основной работы, основоположника этой теории, Дж.

Кейнса с 1936 года, прошло более полувека. Существенно изменилась

экономическая обстановка, проблемы, стоящие перед экономической наукой. Не

остались неизменными методы, инструменты регулирования. Эволюционировали

или пересмотрены концепции, на которые они опираются. По-новому

сформированы взгляды теоретиков на факторы экономического роста, пути

преодоления нестабильности экономики.

Теоретические позиции и практические рекомендации современных

кейнсианцев отличаются от позиций и рецептов основоположников теории

эффективного спроса. Так почему же они считают себя кейнсианцами? И почему

теория Кейнса столь популярна?

Попытаюсь высказать несколько соображений.

Во-первых, наряду с несомненными различиями между взглядами сегодняшних

сторонников кейнсианской теории и позицией, выдвинутой ее автором в 30-х

годах, сохраняются общие подходы, составляющие ядро кейнсианской теории.

Эти подходы выражают суть концепции Кейнса.

Теория Кейнса – это, прежде всего, теория эффективного спроса. Идея

Кейнса состоит в том, чтобы через активизацию и стимулирование совокупного

спроса (общей покупательной способности) воздействовать на производство и

предложение товаров и услуг. Кейнсианская теория это теория, придающая

решающее значение инвестициям. Чем выше их прибыльность, ожидаемый от них

доход и чем значительнее размеры инвестиций, тем больше масштабы и выше

темпы производства. Концепция, выдвинутая и отстаиваемая Кейнсом,

предусматривает активное вмешательство государства в экономическую жизнь.

Кейнс не верил в саморегулирующийся рыночный механизм и считал, что для

обеспечения нормального роста и достижения равновесия необходимо

вмешательство в процесс экономического развития извне. Рыночная экономика

сама себя (без участия государства) «вылечить» не может.

Во-вторых теория кейнсианства остается значимой и популярной потому,

что имеет прямой выход на практику. Она представляет не просто дальнейшее

развитие теории, пересмотр теоретических положений классиков, а

обосновывает практические рекомендации, направленные на регулирование

воспроизводственного процесса, снижение уровня безработицы. По Кейнсу,

равновесие может быть достигнуто не только при полной, но и при неполной

занятости.

В-третьих, принципиальное значение имеет кейнсианская методология,

которая выходит за рамки какой-либо одной проблемы. Многие считают, что

предложенная Кейнсом система анализа означала «революцию» в экономической

теории. Великие классики прошлого не различали микро- и макроэкономические

аспекты экономики. Однако, поскольку условия процветания отдельной фирмы не

тождественны эффективности экономики в целом, то макроэкономический подход

не может не отличаться от микроэкономического. Поэтому дальнейшее развитие

экономической науки потребовало построения двух разных уровней

экономического анализа. Микроэкономический анализ был создан

неоклассической экономикой, а вот создание основ краткосрочного

макроэкономического анализа выпало на долю Кейнса.

Кейнс ввел в теоретический обиход экономической науки макроэкономические

модели, основанные на взаимосвязи небольшого числа наблюдаемых переменных,

а общее равновесие экономики – к равновесию товарного рынка, денежного

рынка, рынка облигаций и рынка труда. Причиной возможной нестабильности

экономики он считал колебания в уровне дохода, вызванные неожиданными

изменениями объема инвестиций. Последние, если они достигают опасной

границы, не могут быть скорректированы только силами рыночной саморегуляции

и требуют дополнительного (но не заменяющего рынка) вмешательства

государства.

Кейнс вводит связанное с ожиданиями понятие предельной эффективности

капитала mec. Например, пусть цена предложения капитального имущества –

наименьшая цена, достаточная для того, чтобы побудить производителя к

выпуску новой добавочной единицы этого имущества. Тогда предельная

эффективность капитала есть отношение ожидаемого дохода от капитального

имущества к цене предложения этого имущества. Mec уменьшается, когда

увеличивается предложение капитала, и возрастает, когда открываются новые

возможности его применения, когда ожидается хорошая экономическая

конъюнктура. Mec может принимать отрицательные значения, если ожидаются

убытки, а не прибыль. Разновидностью предельной эффективности капитала

является предельная эффективность инвестиций (mei).

Взгляды кейнсианцев пользовались огромной популярностью до конца 50-х

годов, но позже, особенно когда изменились условия функционирования

послевоенной экономики, стали подвергаться все большей критике. Однако даже

самые ярые их противники открыто признают, что современную экономическую

науку нельзя даже представить себе без того, что было привнесено в нее

творчеством Джона Мейнарда Кейнса.

Кейнсианцы показали, что экономический рост зависит от структуры

общественного продукта, что равновесие может быть достигнуто и при неполной

занятости и что полезно исследовать типичные явления, складывающиеся из

массовых устремлений и действий участников экономических процессов.

Список использованной литературы

Бартенев С. А. Экономические теории и школы (история и современность): Курс

лекций. – М.: Издательство БЕК, 1996.

Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд. – М.:

“Дело Лтд”, 1994.

Кейнс Дж. М. Избранные произведения. М., 1993.

Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. /Пер. с англ.; М.,

1978.

Корнан Я. Дефицит. М., 1990.

Костюк В.Н. История экономических учений. – М.: Центр, 1997.

Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Пер.

с англ. 11-го изд. – К., Хагар-Демос, 1993.

Николаева И. П. Экономическая теория. М.: Финстатинформ, 1997.

Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма: Т. 2. М.: Прогресс,

1976.

-----------------------

Производство

Потребительский

спрос

Расходы

Доходы

Инвестиции

Сбережения

Склонность к потреблению

Производство

Совокупный спрос

Ожидаемая прибыль

Безработица

Предпочтение наличности

Расходы

S=Y–C

C

A

C=Y–S

Доходы

Y

A

Процентная

ставка

”Ловушка”

Масса денег

Страницы: 1, 2