Инфляция в отечественной экономике

цены таким образом чтобы оптимальное для производителя условие не

нарушалось. В случае роста издержек ответной реакцией производителя

становится повышение цен и снижение объема производства (модель инфляции

издержек), а в случае роста потребительского спроса – увеличение объема

производства и цен (модель инфляции спроса). И это правило соблюдается

всеми предприятиями, что позволяет использовать для характеристики

инфляционных процессов индекс потребительских цен, поскольку последний в

силу неизменности правил ценообразования объективно отражает ценовые

процессы во всех секторах национальной экономики.

Однако для переходной экономики справедливость подобной предпосылки

представляется необоснованной. Это связано с тем, что при преобразовании

плановой системы в рыночную, происходят изменения на микроэкономическом

уровне. Происходит коренная трансформация мотиваций хозяйствующих субъектов

как необходимого условия для создания нового механизма координации в

экономике.

Важным элементом плановой системы была государственная поддержка

предприятий, производящих убыточную продукцию, более того, ее выпуск даже

планировался. Целью предприятий являлось не получение прибыли, достижение

запланированных показателей сбыта. В результате они старались

придерживаться неоправданного с точки зрения рыночной экономики объема

сбыта (правее точки пересечения индивидуальных кривых спроса и

предложения). Из-за высокой напряженности планов, в которые закладывались

жесткие ограничения материальных ресурсов, необходимых для выполнения

плана, в административной системе сложился несколько иной, чем в рыночном

хозяйстве тип ограничений. Директивному хозяйству была присуща высокая

жесткость ресурсного лимитирования, а не финансового.

Главным в процессе трансформации планового механизма в рыночный стало

отделения финансов государства от финансов предприятий. Общее сокращение

финансирования на макроуровне привело к обострению конкуренции на

микроуровне за право пользования внешними финансовыми ресурсами. Стоимость

их привлечения резко возросла. Непосредственным следствием этого должно

было стать сокращение убыточного производства. По опросу руководителей

предприятий на конец 1992г. – середину 1993г. хозяйствующие субъекты

осуществили переход, по крайней мере, формально к новой системе

лимитирующих их деятельность факторов. Опрос показал, что все меньше

директоров предприятий склонны считать факторами, ограничивающими их

деятельность, нехватку сырья, материалов и полуфабрикатов и все большее

количество руководителей признают ограничительную роль недостатка

финансовых средств. Однако создание формальных условий для возникновения

рыночного поведения предприятия еще не означает, что они функционируют

идеально согласно рыночным критериям. Объем выпуска убыточной продукции с

1990 до 1996г. возрос с 8% до 14%[7]. В этой ситуации можно предположить,

что субъекты экономики нашли способ, позволяющий нейтрализовать жесткость

финансовых ограничений, возникших после разрушения административной

системы. Таким инструментом являются низколиквидные денежные обязательства

предприятий, благодаря которым они имеют возможность приобретать

необходимые им комплектующие, оплата которых “живыми” деньгами

осуществляется далеко не всегда, а следовательно, изменение цен на них не

может оказать сколько-нибудь существенного влияния на уровень цен

продукции, производимой ими.

Взаимное кредитование предприятий в переходной экономике становится

средством борьбы отечественных производителей за рынок. Они получают

возможность увеличивать издержки, не увеличивая цен и при неизменном

характере производства. Это нетипично для рыночных экономик: производитель,

функционирующий при увеличивающихся издержках, вынужден сокращать их или

закрывать производство. Взаимное кредитование предприятий российской

экономики позволило сохранить им свою ориентацию на объем продаж как на

главную цель своей работы.

При почти полном отсутствии у производителей мотивации к повышению цен

на их продукцию из-за возможного сокращения сбыта возникает вопрос о тех

факторах, которые в конечном итоге вызывают повышение цен на продукцию в

реальном секторе экономики. В этой связи можно выделить две группы

предприятий в экономике: находящиеся в условиях жестких спросовых

ограничений (большинство предприятий) и не испытывающие ограничений спроса

(естественные монополии и экспортоориентированные предприятия).

Предприятия первой группы придерживаются в основном модели поведения,

описанной выше. Важнейшим их приоритетом является сохранение сбыта

безотносительно к тем убыткам, которые могут быть с этим связаны.

Повышение цен в данной группе инициируется только спросом. Процесс же

повышения цен происходит следующим образом. Увеличение покупательной

способности конечных потребителей приводит к смягчению спросовых

ограничений для предприятий, замыкающих технологическую цепочку. Это

стимулирует последних к расширению сбыта и увеличению цен на продукцию в

пределах, соответствующих увеличению покупательной способности

потребителей. Такая сбытовая политика вынуждает предприятия, производящие

конечные продукты обращаться за дополнительными объемами комплектующих.

Чтобы стимулировать предприятия, производящие промежуточные товары,

наращивать выпуск конечные производители вынуждены либо предлагать более

высокую цену, либо увеличить объем “живых” денег в платежах. Процесс

увеличения цен таким образом захватывает всю технологическую цепочку. Так

продолжается до тех пор, пока весь “прибавок” ликвидности не распределится

между предприятиями согласно их неформальному положению.

При этом изменение цен на всех стадиях технологической цепочки зависит

от повышения цен на конечную продукцию. Это связано с ориентированностью

предприятий на сохранение сбыта. Причем эта установка действует на всех

стадиях, т.к. прекращение работы одного предприятия повлечет за собой

остановку всей технологической цепочки. Поэтому групповые интересы

рассматриваются наравне с личными.

Таким образом, увеличение большинства цен в промышленности России

представляет собой не инфляцию издержек в чистом виде, а эффект

распространения на реальный сектор ценовых импульсов инфляции спроса.

Иная ситуация наблюдается на предприятиях второй группы, спрос на

продукцию которых не только не сократился в ходе рыночной трансформации, но

в ряде случаев даже возрос. Ввиду того, что спрос на их продукцию

относительно неэластичен и увеличение цен на нее обычно не приводит к

уменьшению выручки, такие предприятия могут выступать в качестве источника

инфляции издержек. Однако таких процессов не наблюдается, что обусловлено

значительной вовлеченностью этих предприятий в процессы взаимного

кредитования.

Возможности данных предприятий увеличивать цены на свою продукцию

ограничены нехваткой у потребителей ликвидных денежных средств. В

результате повышение цен происходит в несколько иной форме, чем в рыночной

экономике: в поступающих к предприятиям платежах увеличивается доля

низколиквидных платежных инструментов.

Таким образом, в переходной экономике можно выделить три структурных

элемента инфляции: спросовая инфляция в потребительском секторе, открытая

инфляция в реальном секторе, вызванная изменением потребительских цен и

скрытая форма инфляции издержек в виде прироста задолженности предприятий.

Спецификой инфляции в переходной экономике являются две особые формы

реализации инфляции издержек. Первая отражает рост цен в реальном секторе

под воздействием факторов спроса и может рассматриваться как квазиинфляция

издержек. Вторая порождается на производствах, чья продукция является

“дефицитной” на внутреннем рынке, и проявляется в скрытой форме: увеличении

в обращении низколиквидных платежных средств, что выступает превращенной

формой инфляции издержек, т.е. рост задолженности предприятий.

Данные выводы подтверждаются статистическим материалом. В статье Н.

Райской, Я. Сергиенко и А. Френкеля “Исследование инфляционных процессов в

условиях переходной экономики” приводятся результаты исследования.

Последнее заключалось в том, что были построены взаимокорреляционные

функции между месячной динамикой потребительских цен, цен на промежуточную

продукцию и динамикой оптовых цен, т.е. цен производителей конечных

продуктов. Полученные в ходе исследования коэффициенты корреляции показали,

что цены на потребительском рынке и цены на основные производственные

ресурсы изменяются практически синхронно. Наличие временного лага от 1 до 4

мес. может быть объяснено неравным положением предприятий в рамках одной

технологической цепочки. Самое большое отставание в динамике цен

наблюдается в ценах на электроэнергию. Объяснением этому служит, очевидно,

то, что в отраслях естественных монополий преобладает административное

ценообразование, а также то, что электроэнергетика сильно зависима от

производителей. В свою очередь, цены на конечную промышленную продукцию

также не отстают от изменения цен на ресурсы, что подтверждается

полученными коэффициентами корреляции.

Во второй части исследования таким же способом получены данные,

которые подтверждают факт влияния цен естественных монополий на рост

взаимной задолженности предприятий, а не на уровень цен на конечной стадии

доведения товара до покупателя.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Инфляция в переходной экономике России – сложное социально-

экономическое явление. В этой связи нельзя с уверенностью утверждать, что

оно вызывается только лишь монетарными или исключительно затратными

факторами. В конечном итоге эти группы факторов оказываются

взаимосвязанными. Рост денежной массы, обусловленный необходимостью

покрытия бюджетного дефицита, а также возросшей потребностью хозяйствующих

субъектов в деньгах (вследствие выросших цен), вызывает повышение уровня

инфляции и ускорение ее темпов. Быстрое обесценение денег приводит к

переориентации предприятий и отдельных граждан на расчет наличными

средствами. Рост же удельного веса высоколиквидных активов в денежной

массе, как известно из практики, подпитывает инфляцию.

В то же время растущие издержки производства в условиях финансового

ограничения для предприятий приводят к росту взаимозадолженностей между

ними. Возникает кризис неплатежей и увеличение количества низколиквидных

платежных средств в сфере обращения. Сфера обращения принимает безденежный

характер. Этот факт позволяет некоторым специалистам говорить о снижении в

переходной экономике значения монетарных факторов инфляции. Это

представляется не совсем верным. Поскольку кризис неплатежей означает

уклонение от уплаты налогов, недопоступления в бюджет и как следствие,

появление бюджетного дефицита – первопричины инфляции. Неплатежи придают

инфляции скрытый характер, т.к. сопровождаются ростом цен, с которыми

заинтересованным сторонам приходится считаться из-за безысходности.

Возрастает потребность в деньгах, и если правительство идет навстречу и

включает печатный станок, то вновь уровень инфляции увеличивается

вследствие роста денежной массы.

Возможен и другой вариант развития инфляции. При повышающейся

внутренней задолженности государства, сохранении высоких процентных ставок,

отсутствии доверия к национальной валюте спрос на деньги не растет, а

уменьшается. Но тогда при прочих равных условиях повышается скорость

денежного обращения, что больше усиливает инфляцию.

Таким образом, нельзя говорить о приоритетности тех или иных факторов в

развитии инфляционного процесса в экономике России.

2.2 Антиинфляционная политика в России

Антиинфляционная политика экономического роста требует проведения

поэтапных мер, направленных на подавление инфляции. Для этого же сначала

необходимо выстроить “дерево целей” для сдерживания ее основных факторов.

Общеэкономические меры

Необходимо завершить начатые реформы предприятий, бюджетной,

налоговой, банковской систем в целях формирования цивилизованной рыночной

инфраструктуры.

Но реальное оздоровление финансовой, денежной, банковской систем

невозможно без подъема национального производства. Поэтому первоочередной

антиинфляционной мерой является преодоление кризиса инвестиций путем

оживления инвестиционного процесса, концентрации средств на приоритетных

проектах. Россия должна, во что бы то ни стало выбраться из “ловушки

ликвидности”, о которой говорил Кейнс. Мировая практика показывает, что

возможно добиться максимального привлечения капиталов из частного сектора

благодаря реальным гарантиям и страхованию инвестиционного риска.

“Правительственная комплексная программа стимулирования отечественных и

иностранных инвестиций в экономику России” предусматривала рост доли

государственных инвестиций с 1,5 до 5%. Но жесткий контроль за ее

исполнением отсутствовал и за 6 лет не заработала ни одна схема по

поддержке инвестиций и НТП.

Важную роль в регулировании инвестиций должны сыграть комиссии по

инвестиционным конкурсам, рассматривающие проекты под частичные

государственные гарантии (от 40 до 85%)

Потенциальным источником инвестиций остается репатриация капиталов,

переведенных за рубеж по нелегальным и легальным каналам.

Традиционно делается ставка на иностранные инвестиции. Но здесь Россия

не может рассчитывать на их большой приток, т.к. во-первых, мало реально

свободных капиталов ,во-вторых инвесторы обеспокоены социально-

экономической обстановкой в стране и заняли выжидательные позиции, и в-

третьих нас интересуют прямые вложения капиталов, а иностранные инвесторы

предпочитают портфельные инвестиции.

Сдерживание финансовых факторов инфляции

Ключевое место в антиинфляционном регулировании должно занимать

оздоровление бюджетов всех уровней и преодоление специфических форм

бюджетного кризиса в России. Последний проявляется в неисполнении бюджета,

секвестировании расходов незащищенных статей бюджета ради “пожарных” мер по

выплате пенсий и заработной платы, нецелевом использовании бюджетных

средств (предвыборная “черная касса”), слабом контроле за исполнением

бюджета. С 1995г.в Росси преобладала политика по покрытию бюджетного

дефицита, но за счет выпуска не денег, а государственных ценных бумаг,

которые размещались как среди резидентов, так и среди нерезидентов. Это

привело к тому, что Россия кроме внутреннего долга по ГКО приобрела и

внешний.

Поскольку чрезмерный внешний и внутренний долг выступают факторами

инфляции при отсутствии возможности для их погашения, то необходимо не

только устанавливать, но и соблюдать его лимит.

После финансового кризиса 1998г. возникла необходимость к возврату к

эмиссии денег в целях покрытия бюджетного дефицита. Поэтому встает

необходимость соблюдения лимитов денежной эмиссии и установления возврата

кредитов, выдаваемых государству ЦБ.

Неинфляционным источником покрытия бюджетного дефицита должна стать

разумная налоговая политика. Последняя должна ориентироваться не только на

фискальные цели, но и на регулирование развития экономики. В российской же

налоговой системе сочетаются карательные налоговые ставки и обилие лазеек,

позволяющих уклониться от уплаты налогов.

Специфической для России мерой антиинфляционного регулирования

является преодоление кризиса неплатежей в хозяйстве. В этой связи

актуальной задачей является нормализация денежных расчетов путем ликвидации

задолженности предприятий друг другу и бюджету. При помощи государства

предстоит урегулировать задолженность путем клиринговых многосторонних

зачетов.

Регулирование денежных факторов инфляции

В условиях товарного производства все хозяйственные связи опосредуются

деньгами, поэтому диспропорции в экономике приобретают денежную форму.

Поэтому одним из элементов антиинфляционной политики является регулирование

эмиссии денег и скорости их обращения.

Однако в России резкое ограничение денежной эмиссии по рецептам

монетаристов привело к сужению официальной денежной массы. “Коэффициент

монетизации (М2/ВВП) составляет 12-19% (против 80-120% на Западе)”[8]. Для

удовлетворения потребностей хозяйства в деньгах появились тысячи

неофициальных эмиссионных центров, выпускающих денежные суррогаты.

Предстоит восстановить денежные отношения субъектов рыночной эмиссии,

очистить денежный оборот от суррогатов сомнительного юридического

происхождения и рассчитывать М2 с учетом реальных потребностей

хозяйственного оборота и прогноза экономического развития. Не менее важно

совершенствование структуры официальной денежной массы в обращении. В нашей

стране велика доля наличных средств в обращении (30-40% против 5-10% на

Западе)[9]. Снижению потребностей оборота в наличных деньгах может

способствовать развитие различных платежных карточек, совершенствование

безналичных расчетов, выплата заработной платы через банкоматы.

В антиинфляционных мерах большая роль принадлежит также регулированию

скорости обращения денежной единицы, т.к. ее увеличение равносильно

дополнительной денежной эмиссии при прочих равных условиях.

Оздоровление банковской системы

Важным направлением антиинфляционной политики является санация и

реструктуризация банковской системы. С 1998г. деятельность крупных банков

была парализована вследствие “замораживания” 1/3 банковских активов,

вложенных в ГКО. Это в свою очередь привело к кризису неплатежей в

банковской системе, вызвало натиск вкладчиков, изымавших свои рублевые и

валютные средства. Все средства хлынули на валютный рынок.

Оставшиеся деньги многие банки перевели на Запад, создали новые

финансовые структуры, В итоге многие банки стали оказались банкротами,

количество их сократилось в 2 раза.

Для восстановления платежеспособности банков ЦБ принял меры. В их

числе проведение многостороннего клиринга за счет средств фонда

обязательных резервов, стабилизационные кредиты, создание Агентства по

реструктуризации банковской системы с целью ее восстановления и

стабилизации.

Требует особого внимания регулирование и контроль ЦБ РФ за

деятельностью других звеньев банковской системы в целях ее ориентации на

обслуживание реального сектора экономики.

Банкирам предстоит провести трудную работу по возвращению доверия

вкладчиков особенно валютных. Для этого необходимо ввести реальные гарантии

вкладов с учетом мирового опыта.

Регулирование цен и заработной платы

Эта мера – составная часть многофакторной политики по преодолению

инфляции. Шоковая либерализация цен в 1992г. раскрутила инфляционную

спираль заработной платы и цен. Предприятия- монополисты предпочитают

Страницы: 1, 2, 3, 4